Hyödykkeiden rahastoihin liittyvät riskit ja palkkiot

Kaupan ja investoinnin osalta useimmat markkinaosapuolet ovat mukavampia ostamaan ja menemään pitempään kuin myymään ja menemään. Ihmispsyylissä on jotain, mikä helpottaa positiivista kuin negatiivista - siksi useimmat markkinaosapuolet ovat optimistit pikemminkin kuin pessimistit. Kun on kyse vaihtoehdoista, sama pätee. Monet sijoittajat pelkäävät vaihtoehtojen myyntiä.

Tämä on ymmärrettävää, koska kun ostaa vaihtoehto, joka on vaarassa, on palkkio instrumentille. Toisin sanoen, pitkä vaihtoehto tuottaa rajoittamattomia voitto-mahdollisuuksia samalla kun rajoitetaan maksettavan palkkion menetystä. Siksi vaihtoehdot ovat vakuutussopimuksia hinnasta.

Henkivakuutuksen käsite on optio-kaupankäynnin ja investointien ydin. Vakuutusliiketoiminnassa on vakuutusyhtiöt ja vakuutettu. Vakuutettu maksaa palkkioita ja vakuutusyhtiö kerää ne. Niin kauan kuin vakuutusyhtiöt keräävät enemmän palkkioita kuin maksavat korvauksia, ne ovat kannattavia. Kuten kaikki tiedämme, vakuutusyhtiöt pyrkivät tekemään paljon rahaa. Syy, mistä käsittelen tätä analyysiä optioiden kaupankäynnin ja sijoittamisen välillä, ja vakuutusliiketoiminta on, että molempien tulos on sama. Vaihto-optioiden kaupassa ja sijoituksissa vaihtoehtojen tarjoajat tai myyjät ovat yleensä menestyneempää kuin ostajat.

Suuri enemmistö vaihtoehdoista on arvottomasti vanhentuneita. Optioiden palkkioilla on kaksi komponenttia, sisäinen ja ajankohtainen arvo. Luontainen arvo on vaihtoehtona rahaa. Laita mahdollisuus myydä kultaa 1200 dollaria, joka päättyy, kun kullan hinta on 1000 dollaria, on 200 dollaria sisäisen arvon. Vaihtoehdon aika-arvo on täysin heijastus ajan päättymiseen asti.

Siksi, kun kaikki vaihtoehdot ovat, olivatpa he rahalla vai ei, ei ole mitään aikarajaa. Loppujen lopuksi aika on kulunut umpeen. Kuten näet, kun on kyse kahdesta tärkeästä komponentista vaihtoehtojen hinnasta ja arvosta, yksi näistä komponenteista menee aina nollaan sen päättymisen jälkeen. Siksi myyjillä tai optio-oikeuksilla on selvästi etua ostajaa kohtaan. Myyjä kompensoi ostajaa myöntämällä pitkäaikaisten vaihtoehtojen käyttömahdollisuuden. Siksi useimmat ammattimaiset kauppiaat todennäköisemmin myyvät vaihtoehtoja kuin ostamaan niitä. On aikoja, jolloin myyntivalinnat ovat sopivia myös aloittelijalle.

Omaisuuserän ostaminen, joka ei vielä ole nykyisen markkinahinnan alapuolella : Jos haluat ostaa omaisuuserän ja hinta on liian korkea, put option myyminen antaa välittömän palkkion. Jos hinta putoaa tavoitehinnan (lakkohintojen) alitse tai sen alapuolella, sinä ostat omaisuuden kyseisellä hinnalla.Nettokustannuksesi on tavoitehinta, josta vähennetään vastaanotettu palkkio. Jos hinta ei laske ja vaihtoehto vanhenee, voit yksinkertaisesti tasata palkkion myydä put option. Myynnin myyminen tulee itsenäiseksi kannattavaksi kaupaksi.

Omaisuuden myynti korkeammalla hinnalla kuin nykyinen markkinahinta : Tarkastelkaamme tapausta, jossa sinulla on omaisuuserä, jonka haluat myydä, jos hinta nousee.

Call-option myynti kyseisellä hintatavoitteella (lakko-hinta) tuottaa välitöntä tuloa pitkäaikaiseen asemaanne. Jos hinta ylittää tavoitehinnan yläpuolella, voit myydä omaisuuden kyseisellä hinnalla. Nettohinta on tavoite tai lakkohinto sekä lisäysmaksu, joka on saatu myyntiin tai optio-oikeuksien myöntämiseen. Jos hinta ei saavuta tavoitetta vanhentamalla, voit tasata palkkion ja tehdä sen uudelleen tulevaksi ajaksi. Tällöin soittavan optiolainan myynti olemassa olevalle asemalle tarjoaa uuden tavan ansaita tuloja tätä pitkän positiota vastaan.

Lyhyellä sijalla olevalle myyjälle tai sijoittajalle, put-vaihtoehdon myynti toimii samalla tavalla. Tämän tapauksen myyminen tuottaa tuloa tätä lyhytaikaista asemaa vastaan.

Litteiden ja staattisten markkinoiden odotukset hinnalla : Aikaisemmassa artikkelissa kuvasin, kuinka lyhyiden vaihtoehtojen käyttö voisi hyödyntää markkinoita, joilla on erittäin alhainen volatiliteetti tai jotka eivät liiku lainkaan.

Muiden pitkäaikaisten mahdollisuuksien rajoittaminen palkkion menojen rajoittamiseksi : Joissakin tapauksissa yhden vaihtoehdon myyminen toiselle vähentää kokonaispositioa ja optiojärjestelyn yleistä riskiä. Asema, jossa yksi ostaa vaihtoehdon ja myy toisen vaihtoehdon sitä vastaan, on levinnyt asema.

Myyntivaihtoehdoissa on erilliset riskipalkkion ominaisuudet. Kaikki sijoittaja tai elinkeinonharjoittaja voi ansaita palkkion saadessaan vaihtoehdon. On aikoja, jolloin vaihtoehdot ovat kalliita ja ajat, jolloin ne ovat halpoja. Vaihtoehdon arvo riippuu taustalla olevien markkinoiden volatiliteetista. Mitä haihtuvampi kohde on, sitä kalliimpia vaihtoehtoisia palkkioita tulee. Valintapalkkioiden seuranta ja analysointi ajan mittaan paljastaa mahdollisuuksia, kun markkinaympäristö suosii ostovaihtoehtoja ja muita aikoja, kun se suosii vaihtoehtoja. Vanha sanonta, kädessä oleva lintu on arvoltaan kaksi koukussa heijastaa monien ammattilaisten ja sijoittajien asennetta, jotka myyvät vaihtoehtoja. Kun myydät vaihtoehdon, ostaja maksaa palkkion ylöspäin. Vakuutusyhtiöllä, jolla on hinta, on sen etuja ajoittain.