Synteettiset Pitkä- ja lyhytaikaiset positiot Optioiden avulla

Synteettinen määritelmä on valmistettu tai valmistettu keinotekoisesti. Markkinoilla on olemassa monenlaisia ​​keinoja ilmaista tietty hintaerotus. Klassisesti hevoset ostavat ja kantavat myyvät. Johdannaisinstrumenttien koituminen kaikissa omaisuuslajeissa on kuitenkin esittänyt kauppiaille ja sijoittajille monia eri komponentteja markkinoiden työkalulaatikoihin. Hyödykkeet eivät ole poikkeus. Yksi mielenkiintoisimmista johdannaisista, jotka ovat viime vuosikymmeninä tulleet erittäin suosittuja, ovat vaihtoehtoja.

Vaihtoehtojen ostaja saa oikeuden mutta ei velvoitteen ostaa (tai myydä) määrätyn määrän hyödykettä tietyllä hinnalla (lakko hinta) tietyn ajanjakson ajan (kunnes viimeinen käyttöpäivä). Samalla kun perinteiset markkinakuljetukset antavat osanottajille mahdollisuuden ilmaista nouseva ja laskeva bias, vain vaihtoehdot mahdollistavat markkinatoimijan panoksen, että markkinat eivät mene mihinkään. Vaihtoehtojen yhdistämisen ansiosta kauppiaat ja sijoittajat voivat lyödä vetoa ja hyötyä hyödykkeestä, joka pysyy staattisena ja sen hinta muuttuu ajan myötä.

Vaihtoehdot ovat joustavia työkaluja. Kun opit lisää näiden instrumenttien ominaisuuksista, avautuu mahdollisuuksien maailma. Äskettäisessä esityksessä selitin put-call-pariteetin käsitteen. Tässä kappaleessa otan tämän konseptin askeleen eteenpäin ja kuvataan synteettisiä pitkäaikaisia ​​ja lyhyitä futuuritapahtumia sekä kahta markkinapaikkarakennetta, riskinmuutoksia ja konversioita.

Pitkä puheluvaihtoehto on instrumentti, joka on nouseva ajoneuvo.

Se tarjoaa ostajalle mahdollisuuden ansaita rahaa, jos hinnat nousevat. Pitkä käyttövaihtoehto on instrumentti, joka on laskeva ajoneuvo. Se tarjoaa ostajalle mahdollisuuden tehdä rahaa, jos hinta laskee. Ostaminen samanaikaisesti samalla ajoneuvolla, jolla on sama lakkohinta ja sama päättymispäivä, sallii ostajaa ansaitsemaan rahaa, jos markkinat liikkuvat paljon kummassakin suunnassa, tämä yhdistelmä on loukkaantunut.

Sekä myynti että palkkion kerääminen antavat myyjälle mahdollisuuden tehdä rahaa, jos kohde-etuuden markkinat pysyvät staattisina tai eivät liiku. Nämä vaihtoehdot voivat kuitenkin yhdessä luoda synteettisiä pitkäja tai lyhyitä positioita:

Synteettinen pitkä sijainti

- osto-optio ja samanaikaisen myyntioption myynti samalle omaisuudelle, ja loppu synnyttää synteettisen pitkäaseman kohde-etuuteen. Puhelun osto on noususuuntaista ja putin myynti on myös nouseva. Synteettinen lyhyt asema

- osto-optiolainan osto ja samanaikaisen myynnin myynti samaan omaisuuseriin samalla lainahinnalla ja päättymisellä synnyttävät synteettisen lyhyen positiota kohde-etuuteen. Laitteen osto on laskussa ja puhelun myynti on myös laskeva. Riskinvaihdot ja konversiorakenteet käsittelevät näitä käsitteitä yhdellä askeleella. Riskienhallinnalla on erilaiset määritelmät hyödykkeiden ja valuutan kaupankäynnissä. Hyödykkeissä riskienhallinta on suojausstrategia, joka koostuu soitovaihtoehdon myynnistä ja ostoasetuksen ostamisesta. Strategia suojaa hintakehitystä haittapuolelta. Valuutoissa riskienhallinta on implisiittisten volatiliteettien ero samanlaisten soitto- ja myyntioptioiden välillä.

Optiopalkkioiden pääomavaatimus on siis implisiittinen volatiliteetti; riskienhallinnan tasojen seuranta tarjoaa tärkeitä markkinatietoja. Jos puhelun volatiliteetti on paljon suurempi kuin volatiliteetin asettaminen, tämä merkitsee nouseva markkina-konsensus. Vastaavasti, jos volatiliteetti on suurempi kuin puhelun vaihtelu, se merkitsee laskevan markkina-konsensuksen. Muista, että kaikkien markkinoiden huiput ovat luonnollisesti suuremmat kuin haitat, hinta riippumatta. Tämä johtuu siitä, että teoreettisesti markkinat voivat nousta äärettömyyteen, kun se on rajoitettu haittapuolelle nollaan. Siksi tavanomaisissa markkinaolosuhteissa puheluvaihtoehdot ovat aina hieman kalliimpia kuin vastaavanlaiset vaihtoehdot.

Muunnos on strategia, joka sulkee tai laskee synteettisen pitkän asennon tai lyhyen sijainnin käyttämällä taustalla olevaa ajoneuvoa. Kohde-etuuden myyminen synteettisellä pitkällä positiolla johtaa tulokseen.

Sitä vastoin kohde-etuuden hankkiminen synteettistä lyhyttä asemaa vastaan ​​johtaa tulokseen. Muuntaminen on kolmiosainen kauppa, joka johtaa tasainen tai vaarattomaan asemaan.

Valinnat ovat hämmästyttäviä työkaluja ja niiden ymmärtäminen avaa täysin uuden tiedon maailman markkinatoimijoille.