Lyömään inflaatiota, keskittymään ostovoimaan, ei dollareihin

Nopea! Ostat kiinteän omaisuuden 100 000 dollaria ja myy sen 200 000 dollaria. Mikä oli voitto?

Uusi sijoittaja voi sanoa, että olet tehnyt rahaa 100, 000 tai 100%. Yhdessä mielessä tämä on oikein. Valitettavasti tällainen ajattelu on harhaanjohtava ja vaarallinen taskukirjaasi. Mitä todella laskee, on se, kuinka paljon ostostasi olette investoinnin seurauksena.

Miksi? Ajattele sitä tällä tavalla.

Jos olet ostanut ja myynyt maata muutaman viikon aikana vakaaseen talouteen vahvalla valuutalla, olet todennäköisesti kaksinkertaistanut rahansa ennen veroja. Entä jos pidätte kiinteistön kymmenen vuotta? Tuolloin kotimaasi käyttämää valuuttakauppaa - sanotaan Yhdysvaltain dollari - on menettänyt noin 4% sen arvosta vuosittain. 10 vuoden lopulla ostamaan saman määrän maitoa, juustoa, kahvia, kaasua, paitoja, kynää, huonekaluja, mattoja, hopeaesineitä, hajuvesiä ja polttopuut maksaisi 148 000 dollaria. 52 000 dollaria ennen veroja, mutta sopeutettuaan inflaatiota. Jos maksat 25 prosenttia nimellisarvosta, eli 15 000 dollaria, tämä luku laskee 37 000 dollariin verojen ja inflaation jälkeen.

Lisää tiukasti, etkä tee 100% rahoistanne, kasvatit ostovoimaa vain 37%: lla vuosikymmenen aikana. Yhdistelmäperusteisesti se on säälittävä 3 2% vuodessa ilman inflaatiota ja veroja.

(Jos haluat oppia yhdistetyn vuotuisen kasvuvauhdin tai CAGR: n laskemisen yksin, lue Arvostus sijoitustoiminnasta.)

Alhainen tuotto ei ole aina vähäinen tuotto

"paluu osa, vaikka. On täysin mahdollista, että rahasi niin alhainen tuotto voisi silti olla erittäin arvokas perheellesi, jos jotenkin hyödyt hyötyisiltä investoinneista sinä ajankohtana, jona pidit.

Esimerkiksi, kuvitella, että rahat sijoitettiin järvialueella, joka käytit vuosittain luodaksesi kotisi poissa kotoa lapsillesi ja vanhemmille. Kaikki pakkasivat autolla, kävivät seikkailuissa, viettivät aikaa luontoon ja rakastivat sitä. Vaikka nautitte tämän hyvän elämän laadusta, myös rikkaammat. Tällöin 3,2 prosentin "todellinen" tuotto yhdistettynä vuositasolla olisi menestys. Sama pätee taidekeräjien veistokselle tai maalauksille, jotka rakastavat töitä joka aamu kun he heräävät, tai kunnallisille bond-sijoittajille, jotka haluavat tietää, että säästöt auttavat rakentamaan paikallisia sairaaloita ja kouluja.

Reason Sijoittajat älä ajattele inflaatiota Oikein on rahaa illuusio

Suurin syy monet uudet sijoittajat eivät usko tällä tavoin, että he kuuluvat mitä kuuluisa taloustieteilijä Irvin Fisher kutsui "rahaa illuusion".Näen kaiken ajan, jopa omassa kotikaupungissani. Puhuin tästä artikkelissa, joka on nimeltään Inflaatio-inflaatioarvoja portfolioellesi mutta liian monet ihmiset vaativat keskittymistä dollareihin, ei ostovoimaan.

Se on tyhmää. Ei ole muuta tapaa sanoa sitä. Sinun tarvitsee vain huomata, kuinka monta juomahampurilaista tai timanttisormusta, televisiota tai pickup-kuorma-autoa voit ostaa (tai jos olet altruistinen, kuinka paljon voit antaa aineellisissa hyödykkeissä ja palveluissa).

Saan jatkaa sitä uudestaan, kunnes tiedät sen vaistomaisesti: Ostovoima laskee enemmän kuin dollaria. Dollarit ovat vain metrisiä, jotta voisimme mitata ostovoimaa. Älä sekoita päitä välineiden kanssa. Se voi olla kallista taloudellisille unelmillesi.

Luulisi, että tämä olisi ilmeistä. Kuten mainitsin omassa blogissani verrattaessa Yhdysvaltojen ja Ison-Britannian inflaatiota ajan mittaan:

A $ 1. 00 Bill vuonna 1971 on ostovoima vain 18 ¢ tänään. Ison-Britannian £ 1 laskun ostovoima on vain £ 0. 09. Jos sijoitat rahaa kahvinkehykseen vuonna 1971 ja haudattiin sen takapihalle, olet menettänyt 82 prosenttia ostovoimasta Yhdysvalloissa ja 91 prosenttia Isossa-Britanniassa. Ettekö rakastaisi hallituksillemme painatusta?

Halutessasi käyttää vähemmän akateemista mallia kirjoitin elokuvateollisuudesta houkuttelemalla elokuvia kuten The Hangover II "rikkomatta" tietueita, kuten Matrix-elokuvien asettamat.

Silti näet, että inflaatiokorjattuihin dollareihin mitattuna se ei tehnyt. Se on rahaa illuusio.

Tällä hetkellä näet tämän typeryksen seuraukset joukkovelkakirjamarkkinoilla. Olen kirjoittanut, että elämme yhden suurimmista historiallisista siteistä. Ei ole mahdollista ajatella, että sijoittaisin suurimman osan nettovarallisuudesta pitkäaikaisissa joukkovelkakirjalainoissa nykyisissä korkotasanteissa, koska odotan, että inflaatio ylittää tuoton ennemmin kuin myöhemmin. Jopa tietäen, vanhemmat eläkeläiset, jotka tunnen henkilökohtaisesti, säilyvät edelleen, antavat rahojaan joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskijoille ja menevät pitkälle Yhdysvaltain dollariin, mikä tapahtuu, kun ostat instrumentin, joka lupaa maksaa sinulle kiinteän summan dollareita tulevaisuudessa.