Kuinka nousu hyödykkeiden hintoihin voisi merkitä inflaatiota

Inflaatio on tuhoisa taloudellinen tilanne. Tavaroiden arvo kasvaa, kun perinteiset valuutat tai paperin rahat ovat arvossa suhteellisina. Inflaatio ei ole ollut ongelma maailmantaloudessa vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen. Itse asiassa päinvastainen oli ollut.

Vuodesta 2008 vuoteen 2015 keskuspankit ja rahaviranomaiset ympäri maailmaa laskivat korkotasoa ja ryhtyivät määrällisen keventämisen politiikkaan.

Määrällinen keventäminen on raha-apuväline, jonka avulla maat ostavat suvereeneja (ja joissakin tapauksissa yritysten) velkakysymyksiä koron alentamiseksi. Keskuspankkipolitiikka oli pyrkinyt lisäämään lainanottoa ja menoja sekä estämään säästöjä, jotta elintärkeitä taloudellisia olosuhteita voitaisiin edistää.

Taloudellinen letargia johdettiin alentamaan hyödykkeiden hintoja

Vastauksena maailmanlaajuiseen talouden romahtamiseen useimpien raaka-aineiden kysyntä heikkeni. Hyödykkeiden hinnat laskivat markkinahintoihin, joiden mukaan hinnat alenivat vuodesta 2011/2012 vuoden 2015 loppuun ja vuoden 2016 alkupuoleen.

Raakaöljyn hinta laski yli 100 dollarista barrelilta vuoden 2014 puolivälissä alhaisiksi 26 dollaria. 05 11. helmikuuta 2016. Kulta laski vuoden 2011 yli 1920 dollarin arvosta alimpaan hintaan 1045 dollaria unssia kohden vuoden 2015 lopulla ja hopea putosi yli 49 dollarista alle 14 dollariin unssilta samana ajanjaksona. Kupari syöksyi yli 4 dollaria. 60 kiloa kohden alle $ 2, ja muut metallit; rautametallit ja muut kuin rautametallit kulkivat matkan matalammaksi.

Merikuljetustoiminta laski Baltic Dry -indeksin mukaan helmikuussa 2016 alhaisimmalle tasolle historiassa. Hyödykkeiden hinnat olivat olleet maallisista bullmarkeista vuosina 2002-2011, ja vastaus heikkoihin talouksiin ympäri maailmaa aiheutti massiivisen korjauksen markkinoilla koko raaka-ainealalla.

Keskuspankit ryntäsivät heikoissa kotimaisissa taloustilanteissa omissa maissaan, inflaatio oli alle tavoitehintojen. Yhdysvalloissa talous alkoi kasvaa maltillisella vauhdilla; määrällinen keventyminen loppui, ja korkeammat lyhytaikaiset korot laskivat Yhdysvaltain dollarin rallia toukokuusta 2014 lähtien.

Vahva dollari

Dollari on maailman varantovaluutta, kun otetaan huomioon Amerikan asema maailman johtava talous. Hyödykkeiden hintojen ja dollarin välillä on historiallinen käänteinen suhde, koska dollari nousi verrattuna muihin valuuttoihin, raaka-aineiden hinnat laskivat edelleen. Raaka-aineiden hinnat nousivat usean vuoden alhaisiksi vuoden 2015 loppupuolella ja vuoden 2016 alkupuolella.

Korkea dollari ja heikon globaalin talouskehityksen jatkuminen painottivat voimakkaasti hyödykkeiden kysyntää. Samanaikaisesti vuosina 2011/2012 päättyneiden hyödykkeiden härkämarkkinat loivat valtavia raaka-aineita.Suurten varastojen yhdistelmä ja kysynnän heikkeneminen johtivat tavarakauppojen hintojen laskuun.

Sitä vastoin Yhdysvaltain keskuspankki korotti korkoja ensimmäistä kertaa yhdeksän vuoden aikana joulukuussa 2015 ja lupasi kolmea neljää uutta koronnousua vuonna 2016.

Yhdysvaltain rahaviranomainen oli kuitenkin yksin. Euroopassa ja Japanissa korkotasot jatkuivat edelleen alhaisemmiksi ja negatiivisiksi alueiksi, ennennäkemätön tapahtuma. Euroopan keskuspankki laajensi määrällistä keventämisohjelmaansa yritysten velkaongelmia.

Kiinan rooli

Kiina, kansakunta, joka on ollut vuosien, jos ei vuosikymmenten, perustavanlaatuisen hyödykeyhtälön kysyntäpuolella, on nähnyt talouskasvun hidastumisen. Kiinan väkiluku yli 1,3 miljardia ihmistä ja kansakunnan uskomattoman kasvuvauhti viime vuosina aiheuttivat Aasian talousvoimalaitoksen kuluttaa mitä näytti yhä kasvavalta raaka-aineelta. Kiinan viimeaikainen hidastuminen kääntyi kuitenkin ympäri maailmaa aiheuttaen volatiliteettia kaikkiin omaisuusluokkiin.

Kiinan hallitus käynnisti uuden aloitteen tai "uuden normaalin", jossa hallitus tunnusti hitaamman kasvun, mutta veti vakautta alemmilla tasoilla.

Juanan valuutan devalvaatioita seurasi. Hyödykkeiden hinnat laskivat, kun Kiinan viime vuosien kysynnän kasvuvauhti kiihtyi.

Hyödykkeet Paluu takaisin vuonna 2016

Vastauksena eurooppalaisten ja japanilaisten jatkuvien taloudellisten häiriöiden, alhaisten korkojen ja määrällisen helpotuksen sekä "uuden normaalin" yhdistämiseen Kiinaan, keskuspankki Yhdysvalloissa päätti taloudellisen tartunnan potentiaali ulkomailta kasvoi dramaattisesti vuoden 2016 ensimmäisten kuuden kuukauden aikana.

Vaikka Yhdysvaltain keskuspankki valmisteli markkinoita lisäämään koron korotuksia, Yhdysvaltain keskuspankki jäi korkoille ennallaan vuoden 2016 alkupuoliskolla. Kun dollari alun perin laski yli 100 dollarin dollarimääräisestä futuurisopimuksesta alimmilleen alle 92 dollariin vastauksena alhaisten dollarikurssien jatkumiseen, se vakiintui heinäkuun 1997 loppupuolella 97: n tasolla. Vahvempi dollari ei ollut niin paljon heijastaa vahvaa Yhdysvaltain taloutta, mutta osoittaa, että dollari on vakaa valuutta verrattuna muihin merkittäviin valuuttoihin ympäri maailmaa, jotka ovat heikkoja.

Gold kulkee korkeammalla

Yksi epätavallinen merkki vuonna 2016 on ollut hyödyke, joka on perinteisesti ollut valuutan tai vaihdon keino tuhansia vuosia. Kulta on sekä hyödyke että metallia ja valuutta. Valuuttamääräisenä instrumenttina kulta on arvopaperi, jota keskuspankit pitävät eri puolilla maailmaa. Nämä rahaviranomaiset luokittelevat kultaa valuuttaterminaalina. Viime vuosina maailman keskuspankit ovat lisänneet neliösumman keltaista metallia. Suurin kasvu kullatiloista on tullut Kiinasta ja Venäjältä.

Dollarin määrässä kulta siirtyi korkeammaksi vuoden 2016 alusta, vaikka muut raaka-ainehinnat suuntautuivat vuoden alimmille tasoille.Kulta on kuitenkin noussut dollareissa ja muissa valuutoissa vuonna 2016, mikä on ollut julmalla merkillä maailman talouden maisemaa. Kullan nousu kaikkien valuuttojen edessä kertoo meille, että kaikki paperiraha on menettänyt arvonsa verrattuna kullan hintaan. Paperin rahalla on takuut siitä, että valtioiden hallitukset ovat täysin vakuuttuneita siitä, että ne vaihtavat keskuspankit. Kulumarkkinoiden toiminta voisi olla uhkaava merkki maailman tulevasta taloudellisesta tilanteesta. Se kertoo meille, että usko hallituksille, jotka painavat rahaa, on laskussa.

Commodity Prices Rally

Ehkä signaali kulta, muut hyödykkeiden hinnat askelivat vaikuttavia rallia helmikuussa 2016. Raakaöljy siirtyi 26 dollarista. 05 helmikuussa 2016 yli 50 dollariin tynnyriltä kesäkuuhun mennessä ja pysyi heinäkuun lopussa 40 dollaria barrelilta pohjoiseen. Kupari siirtyi alle $ 1. 94 tammikuussa 2016 yli 2 dollariin. 30 puntaa kohti maaliskuussa ja oli yli 2 dollaria. 20 tasolla heinäkuun lopussa. Hopea nousi yli $ 20: n tasolle, ja lähes kaikki muut raaka-ainehinnat nousivat korkeammiksi kuin niiden monivuotiset matalat.

Valuutan epäonnistuminen

Valuuttavaluutan arvon yleinen heikkeneminen on epäkohta. Valuuttojen purkautuminen tarkoittaa, että dollarin, euron, jenin ja muiden maailman merkittävien valuuttojen ostovoima on laskenut. Nyt se vie enemmän näistä valuuttapositioista ostaa unssin kultaa, öljyn tynnyriä ja monia muita valuuttoja kuin se vuoden 2015 lopulla ja vuoden 2016 alkupuolella. Vaikka dollari pysyy korkeana vastakohtana muille valuuttakursseille, korot kaikkialla maailmassa pysyvät historiallisesti alhaisina. Raaka-ainehintojen ja korkojen välillä on historiallinen käänteinen suhde. Tämä johtuu siitä, että alhaisemmat korot tekevät siitä halvempaa pitää hyödyketietovarastot.

Tuleeko inflaatiota?

Keinotekoisesti alhaisten korkotasojen keskuspankkipolitiikka ja määrällinen keventäminen ovat luoneet ympäristön, jossa hyödykkeiden hinnat ovat alkaneet arvostaa. Voi olla varhaisempia päiviä, mutta hyödykkeiden toiminta jo vuoden 2016 alkupuolelta lähtien voisi olla inflaatiovauhti, joka on keskuspankkien politiikan vastainen vuodesta 2008.

Paperirahan arvo laski vuoden 2016 alkupuoliskolla ja jos tämä suuntaus jatkuu maailman keskuspankit voivat joutua paljon suurempaan ongelmaan, inflaation elpyminen. Jokainen meistä kokee inflaation vaikutukset päivittäin, koska se maksaa meidät enemmän ostosten hankkimiseksi. Jos nämä markkinasignaalit osoittautuvat ratkaisevaksi käänteeksi maailmantaloudessa pikemminkin kuin lyhytaikaiseen korjuuteen hyödykkeiden hinnoissa, niin yksityishenkilöt, yritykset ja hallitukset voisivat lopettaa selviytymiskustannukset, jotka saattavat aiheuttaa vielä toisen talouskriisin tulevina kuukausina ja vuosina .