Sijoitusrahastojen palkkioiden ymmärtäminen

Ensimmäinen asia, jonka on ymmärrettävä sijoitusrahastopalkkioista, on se, että näet rahastopalkkiot vai ei, maksat niistä.

Sijoitusrahastojen palkkiot vaihtelevat pääasiassa rahaston osuuksien mukaan. Kullakin rahastolla on eri osakesarjat (sijoitusrahasto voi tarjota eri osakesarjoja sijoittajille - erot ovat kunkin osakelajin rahastopalkkiot ja -kulut).

Useita yhteisiä osaluokkia ovat: A-luokka, B-luokka ja C-luokka. Jokainen osaluokka edellyttää hallinnointi- ja käyttömaksua ja monet osakesidit veloittavat 12b-1 -maksun.

Sijoitusrahaston hallinnointipalkkiot ja käyttömaksut

Kaikki sijoitusrahastojen osakesarjat maksavat rahastojen varoista rahaston sijoitusneuvojille maksetut palkkiot (toisin kuin rahaston myyvän neuvonantajan maksaminen). Toisin sanoen sijoittajat näkevät nämä palkkiot nettotuottojen vähenemisenä suhteessa niiden pankki- tai välityslausuntoihin.

Palkkiot ja kulut vaihtelevat suuresti rahastoista rahastoon ja voivat vaihdella alle. 10% - yli 2,00%, riippuen rahaston sijoitustyypistä, osakekannasta, rahasto-osuuksista, rahastoyhtiöstä ja osakelajista.

Sijoitusrahasto 12b-1 Palkkiot

SEC-sääntö 12b-1 valtuuttaa rahasto maksaa jakelu- ja osakkeenomistajien palkkiot välittäjille korvata heidät markkinoimalla ja myymällä rahasto-osuuksiaan.

Rahoitusalan sääntelyviranomainen (FINRA) rajoittaa näiden 12b-1-maksujen koon 1,00 prosenttiin. Nämä palkkiot vähennetään suoraan rahaston varoista (toisin sanoen sijoittaja ei näe maksua hänen pankki- tai välityslaskelmissaan).

Sijoitusrahaston palkkiot ja A-sarjan osuudet

A-sarjan osakkeilla on yleensä etupäämämaksut (tunnetaan myös nimellä "kuorma").

Kuorma maksetaan neuvonantajalle sijoitusrahaston ostamisesta sijoittajien puolesta. Arvopaperimarkkinavalvojien komitea (SEC) ei aseta rajoituksia rahaston veloittamien myyntikuormien koolle, mutta FINRA asettaa 8,5 prosentin rajan (vaikka SEC: n mukaan suurin osa varoista maksaa paljon vähemmän) .

On tärkeää ymmärtää, että sinulla on oikeus etupainotteisten myyntimaksujen alennuspisteisiin, jos ostat tietyn summan (tai sitoudut sijoittamaan tietyn summan) sijoitusrahastoon tai jos ostat tietyn määrän eri rahastoja samassa rahastoperheessä. A-sarjan osakkeet, kuten kaikki rahastot, sisältävät rahastoyhtiölle maksettavia sijoitustoimintamenettelyjä rahaston sijoitusten hoitamiseksi. Monilla A-sarjan osakkeilla on myös 12b-1-maksu (25%: n 12b-1-maksu on yleinen), jota käytetään neuvotellaan hänen jatkuvassa palvelussaan.

B-sarjan osakkeilla on myös sijoitusrahastopalkkiot

B-sarjan osakkeilla ei ole etumyyntipalkkioita, mutta niillä on ehdollinen viivästysmaksu (CDSC) ja korkeampi 12b-1 -maksu (12b-1 -maksu 1% on yleistä).CDSC on luovutusmaksu, joka on määrättävä osakkeenomistajille, jos ne myyvät osakkeitaan rahastosta ennen luovutuskautta. CDSC: ää ei ole maksettu neuvonantajalle, vaan se maksetaan rahastoyhtiölle sen erilaisten kustannusten kattamiseksi.

Näihin kuluihin sisältyy etukäteisvaraus neuvonantajalle (usein jopa 4%). Jälleen kerran sijoittajat eivät näe näitä ennakkomaksuja, jotka on maksettu neuvonantajalle.

CDSC: n määrä on esitetty rahaston esitteessä ja riippuu siitä, kuinka kauan sijoittaja omistaa osakkeitaan. Monilla B-sarjan osakkeilla on CDSC, joka laskee 0 prosenttiin kuudennessa ja seitsemän muuntaa A-luokan osuudeksi (joka ei sisällä luovutusmaksuja ja alhaisempi 12b-1 maksu).

Jos esimerkiksi ostat 10 000 dollaria rahasto-osuudesta B-sarjan osakkeelta, kaikki 10 000 dollaria sijoitetaan välittömästi rahastoon (toisin kuin A-sarjan osake, jossa vähennetään myyntimaksu koko sijoituksestasi ). Jos kuitenkin myydät nämä osakkeet rahastoon ensimmäisen vuoden aikana, saatat joutua veloittamaan CDSC: n 5% lunastamasta osakkeita.

Luokan C osuudet ja sijoitusrahastopalkkiot

Yleensä C-sarjan osakkeilla ei ole ensirekisteröintiä, vaan ne veloittavat 1 prosentin CDSC: n vuodessa.

C-sarjan osakkeilla on yleensä 12%: n 1-prosenttimaksu ja ne eivät muutu A-sarjan osakkeiksi (12b-1 -maksu ei pienennä).

Onko ei-kuormitusosuuksilla ole sijoitusrahastopalkkiota?

Ei-rahasto-osuudet ovat perinteisiä "do-it-yourself" sijoittajia tai neuvonantajia, jotka veloittavat omaisuusperustaisen sijoitusmaksun. Ei kuormilla ei ole myyntipalkkioita ja niillä on yleensä alhaisemmat hallinnointipalkkiot (eikä 12b-1 maksuja).

Päivitetty Kent Thune, 28. huhtikuuta 2016.