Vanguard Bond Markkinaindeksirahasto: BND ja VBMFX

Joskus sijoitusrahastojen ja ETF: n nimet voivat olla harhaanjohtavia, ja Vanguardin "kokonaisten joukkovelkakirjamarkkinoiden" varojen kanssa juuri näin. Vanguard Total World Stock ETF (VT) tarjoaa täyden vastuun koko maailmanlaajuisille osakkeille - sijoittamalla kaikkiin maantieteisiin ja markkina-arvoihin - Vanguard Total Bond Market ETF (BND) ja (VBMFX) ja Vanguard Total Bond Market Index -rahasto-osuudet (VBTLX) , kattavat vain osan joukkovelkakirjamarkkinoista .

Syy, jonka nämä varat eivät pysty ottamaan koko joukkovelkakirjamarkkinoilta, on, että ne on indeksoitu Barclays Aggregate Bond -indeksiin. Tämä indeksi kattaa vain kotimaisen, sijoitusluokan osan markkinoista, mukaan lukien U.S. Treasuries, viraston kiinnitysvakuudelliset arvopaperit ja yrityslainat. Samalla luettelo markkinoiden segmentteistä, joiden indeksi ei

ei

sisältää, on huomattavasti pidempi. Kotimaisella puolella rahasto ei altistuta Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) -tapahtumia, kunnallisia joukkovelkakirjalainoja, korkean tuoton joukkovelkakirjalainoja tai vanhempia lainoja. Rahastossa ei myöskään ole altistumista kansainvälisille joukkovelkakirjalainoille, kehittyneille tai kehittyville markkinoille.

Tämä ei välttämättä ole ongelma, koska monet sijoittajat haluavat alhaisempia riskejä, jotka liittyvät kotimaisten, sijoitusluokan joukkovelkakirjojen pitämiseen. Sijoittajat näissä Vanguardin joukkovelkakirjalainarahastoissa tarvitsevat myös ymmärtää, etteivät ne ole täysin monipuolisia maantieteellisten alueiden ja riskitekijöiden suhteen ja että todellisuudessa niillä on vain pieni murto-osa siitä, mitä todella pitäisi pitää "kokonaisten joukkovelkakirjamarkkinoiden valossa. ”

Yksi tärkeä syy tähän on se, että Barclays Aggregated -indeksissä olevien arvopapereiden tyypit ovat keskimäärin herkkiä korkotasolle. Tämä tarkoittaa sitä, että kun joukkolainojen tuotot nousevat (ja hinnat laskevat), näiden rahastojen arvo on myös - tärkeä näkökohta, jos Yhdysvaltain keskuspankin mahdolliset tulevat korkotason nousut aiheuttavat joukkolainamarkkinoiden heikentymistä tulevina vuosina , kuten monet asiantuntijat ennustavat.

Korkoriskiherkkien arvopapereiden keskittyminen merkitsee myös sitä, että BND: lle, VBMFX: lle ja VBTLX: lle ei ole altistumista sellaisille markkina-alueille, joihin "luottoriski" vaikuttaa eniten - korkean tuoton joukkovelkakirjalainat ja vanhuusluotot. Joskus tämä voi olla positiivinen - ja se on varmasti silloin, kun tapahtumat aiheuttavat sijoittajien kasvavan riskialttiutta ja etsivät pienempien riskien suhteellista turvallisuutta. Samalla tämä tarkoittaa kuitenkin sitä, että sijoittajat eivät osallistu talouskasvun parantamiseen, osakekurssien nousuun ja positiivisen sentimentaalin ansiosta luottoriskien mukaiset segmentit parantavat sijoituslainojen joukkovelkakirjalainoja - kuten vuonna 2013.

Myös monet rahastoihin kuulumattomat segmentit ovat sellaisia, jotka yleensä tarjoavat korkeampia kokonaistuottopotentiaalia ajan myötä. Tämä tarkoittaa sitä, että niille, jotka omistavat vain joukkovelkakirjalainan indeksirahasto, voivat joutua maksamaan itseään suorituskyvyn - joka on erityisen huolestuttava nuoremmille sijoittajille.

Vain takea ei ole se, että Vanguard Total Bond Market Index -rahasto on huono vaihtoehto. Päinvastoin: he ovat edullisia, vähemmän riskialttiita tapoja sijoittajille lisäämään joukkovelkakirjalainojaan. Samalla kuitenkin älä anna nimessä "yhteensä" hämätä. Jotta voidaan saavuttaa todellinen joukkovelkakirjamarkkinoiden altistuminen, sinun on täydennettävä rahastoa muiden tuotteiden kanssa, jotta voit kierrättää salkkusi.

Ajan myötä tämä tarve kasvaa todennäköisesti vanhemman lainan ja kansainvälisten yrityslainamarkkinoiden kasvavan koon vuoksi. Pidä nämä kohdat mielessä, jos harkitset näitä Vanguard-varoja ensimmäisenä askeleena lisäämään joukkovelkakirjalainoja.

Vastuuvapauslauseke

: Tällä sivustolla annetut tiedot on tarkoitettu vain keskustelutarkoituksiin, eikä niitä pidä tulkita sijoitusneuvuksi. Nämä tiedot eivät missään olosuhteissa ole suositeltavaa ostaa tai myydä arvopapereita. Ota aina yhteyttä sijoitusneuvojaan ja verovirkailijaan ennen investointia.