Miten futuurit ja ETF toimivat yhdessä

Kuten tiedätte, ETF: t seuraavat kohde-etua. Olkoon se hyödyke, indeksi tai jopa valuutta, jotta ETF: t ovat tehokkaita, niiden on korreloitava melko läheisesti haluttuun tuotteeseensa. Ja niin, monet varat käyttävät johdannaisia. Ja vaikka vaihtoehdot, swapit ja ennakkomaksut ovat joskus mukana ETF: issä, se on eniten toteutettuja futuurisopimuksia.

Joten, jos aiotte sijoittaa ETF: ihin, sinun täytyy tietää, mikä on ETF: ssä.

Ja tässä mielessä tutkitaan yksi näistä komponenteista … futuureista.

Mitä ovat futuurit?

Tuleva sopimus on oston ja myyjän välinen sopimus, joka perustuu kohde-etuuteen. Myyjä sitoutuu toimittamaan omaisuuserän ostajalle tulevaisuudessa, mutta omaisuuden hinta määräytyy tosiasiallisen sopimuksen päivämääränä.

Tässä on esimerkki - se on tällä hetkellä lokakuussa ja haluat ostaa marraskuussa öljyn tulevaisuuden 95 dollaria. Myyjä vie 95 dollaria ja marraskuun loppuun mennessä, hän on teknisesti velkaa öljyputki. Saatko itse öljyputken? Luultavasti ei, mutta korvaus perustuu öljyn hintaan kyseisenä päivänä.

Miten futuurit toimivat?

Esimerkkinä mainitsemme, että olet ostajana (futuurisopimus). Sinulla on muutamia vaihtoehtoja pitkäasentoon

• 1. Voit myydä futuurisopimuksen takaisin myyjälle (tai muulle kauppiaalle) ennen erääntymistä. Haluat ehkä tehdä tämän, jos öljyn hinta nousee ja haluat lukita voiton. Tai jos se on liian alhainen ja haluat poistua asemasta minimaalisen tappion kohdalla

• 2. Voit odottaa vanhentumista ja käyttää oikeutta saada öljyä 95 dollariin. Useimmissa tapauksissa saat voiton tai menetät tilissäsi. Joten jos tulevaisuus on $ 195, saat takaisin 95 dollaria ja 100 dollaria voittoon (suodattamalla palkkiot ja muut kulut). Tai saatat saada vähemmän, jos hinta on alhaisempi kuin alkuperäisen kaupan
• 3. Voit rullata sopimuksen toiseen kuukausiin. Sinä "kauppa" nykyisessä marraskuun sopimuksessa uudesta sopimuksesta joulukuussa tai muussa kuukaudessa. Tämä voidaan tehdä alkuperäisen myyjän tai muun elinkeinonharjoittajan kanssa
• 4. Teknisesti voit vaatia öljyputkiasi, mutta kuten arvata, sitä ei koskaan tapahdu. Liian monet tekijät, kuten rahti ja haitat

Kuka seuraa kauppaa?

Toisin kuin termiinisopimukset, futuurit ovat erittäin säänneltyjä. On futuurisopimussääntöjä ja Commodity Futures Trading Commission. Lisäksi on mukana selvitysyhteisö. Ne toimivat pankkina ja pitävät kirjaa tilistäsi, kaupoista, voitoistaan ​​ja tappioistasi, marginaaleista ja maksuista. He käsittelevät logistiikkaa myös rolloverien ja loppuvuosien takana.

Mistä tulevaisuuskauppa on?

Futuurikauppa futuuripörsseissä, samoin kuin varastojen vaihto pörsseissä. Suositut futuurit vaihto Yhdysvalloissa ovat Chicagossa ja New Yorkissa - Chicagon kauppaneuvosto, Chicago Mercantile Exchange ja New York Mercantile exchange.

Eurex (Europe), London International Financial Futures ja Options Exchange sekä Tokion Commodity Exchange ovat myös maailmanlaajuisia futuuritapahtumia.

Mitkä ovat erilaiset tulevaisuuden tyypit?

Futuurisopimukset perustuvat monenlaisiin varoihin.

Valuutat

• - Euro, Yhdysvaltain dollari, Englannin punta, jeniä Joukkovelkakirjat
• Hyödykkeet - öljy, kulta, appelsiinimehu - Lyhytaikaiset ja pitkäaikaiset sijoitukset
• Osakekannat - Sekä yhdysvaltalaiset että kansainväliset
• Mitkä ovat riskejä kaupankäynnin tulevaisuuksilla? Kuten kaikki investoinnit, on olemassa riski. Hinnat vaihtelevat, kuten omaisuuden arvo, joten ennen kaupankäyntiä, futuureja tai muutoin on tärkeää neuvotella asiantuntijan, kuten rahoitusneuvonantajan tai hallinnoidun futuurimyyjän kanssa.

Kuitenkin yksi tietty kysymys futuurien kanssa on niiden tarkkuus. Tämä on ollut viime aikoina kiivas keskustelu, erityisesti hyödykkeiden futuureista. Tulevaisuuden tarkoituksena on seurata tarkasti kohde-etuuden hintaa, mutta koska johdannaisilla on aika-arvo myöhemmästä päättymisestä johtuen, korot ovat tekijä.

Myös todellinen vs. arvostettu arvo vaikuttaa myös hintavaihteluihin.

Kuten sanoimme, hinnat muuttuvat, korot liikkuvat, ja kauppiailla on erilaisia ​​mielipiteitä. Kaikki tämä voi aiheuttaa futuurisopimusten virheellisen korreloitumisen kohde-etuuden kanssa. Tämä on mitä tunnetaan yhteisellä kielellä seurantavirheeksi, ja virheitä on kaksi …

Contango

- kun futuurihinta on todellisuudessa korkeampi kuin spot-hinta

• Takaisinpalautus - kun futuurimaksu on pienempi kuin spot-hinta
• Futuurisopimuksen tavoitteena on seurata kyseistä omaisuutta, mutta edellä mainittujen tekijöiden vuoksi nämä virheet ovat joskus muodoltaan. Ja se voi aiheuttaa ETF: lle myös seurantavirheen, jos rahasto käyttää futuureja tavoitteensa saavuttamiseksi.

Miten ja miksi ETF-rahastoissa käytetään tulevaisuutta?

Toisin kuin indeksit tai muut varat, ETF on valmiiksi pakattu mini-portfolio, joka on suunniteltu seuraamaan indeksiä ilman, että se joutuu taistelemaan korin hinnasta tai hyötymään hyödykkeestä luomatta karjataloutta etupihalla. Mutta koska nämä varat on pakattu etukäteen, ei ole aktiivista hallinnointia (anteeksipyyntö aktiivisesti hoidetuille ETF-rahastoille).

Joten jotain resurssien seurannan joustavuutta varten ETF: t voivat käyttää futuurisopimuksia, jotka kulkevat uudelleen, kun tilaisuus syntyy. Tämä auttaa rahastoa noudattamaan nykyisiä markkinaolosuhteita ja siten säilyttämään tarkkuuden. Kuten edellä todettiin, futuurit eivät ole täydellisiä, ja se voi aiheuttaa ETF: n seurantavirheitä toisinaan.

Mutta kaiken kaikkiaan futuurit auttavat ETF: itä olemaan houkutteleva sijoitus. Ne antavat sijoittajille pääsyn tiettyihin markkinoihin tai varoihin ilman kavennuksia, vanhentumisia, moninkertaisia ​​maksuja, koripalkkioita ja monia muita kauppaan liittyviä tekijöitä. Epäilemättä monet rahastot hyödyntävät futuureja, jotta ETF saavuttaisi tavoitteensa.

Joten nyt tiedät, miksi futuurit rakennetaan joskus ETF: ille, joten älä pelkää, kun "katsot huppuvaunun alla" ja näet futuurit moottorissa, mutta ymmärrä, miksi ne ovat, miten he työskentelevät, ja niiden rajoitukset.