Säästöt ja lainat: Määritelmä, historia, tänään

Määritelmä: Säästöt ja lainat (S & L) ovat erikoistuneita pankkeja, jotka on luotu edistämään kohtuuhintaista kotiomistusta. Ne käyttävät talletuksia, jotka Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) vakuuttaa kiinnitysten rahoittamiseksi. Tallettajat olivat halukkaita hyväksymään alhaisemmat korot säästöihinsä, koska he olivat vakuutettuja. Näin pankit voisivat periä kiinnitysluottoja alhaisemmilta korkoiltaan ja ovat edelleen kannattavia.

S & L: t tekevät kotimyynnin edullisemmaksi pidentämällä lainan ehtoa 30 vuoteen. Tämä alentaa kuukausittaisia maksuja, eliminoi jälleenrahoituksen tarpeen ja antaa perheille mahdollisuuden tarjota suurempia koteja. .

Historia

Ennen suurta masennusta kiinnitykset olivat 5 - 10 vuoden lainoja, jotka oli rahoitettava uudelleen tai maksettava suurella balloonmaksulla. Vuoteen 1935 mennessä 10% kaikista U.S: n kodeista oli suljetussa asemassa näiden ankarien ehtojen ja alentuneiden asuntojen hintojen ansiosta. New Deal lopetti verilöylyn tekemällä nämä kolme asiaa:

Home Owner's Loan Corporation (HOLC) osti miljoonalta pankilta maksamattomia kiinnityksiä, muutti ne pitkäaikaiseen kiinteäkorkoiseen kiinnitykseen, jonka tunnemme tänään ja palautamme ne takaisin.
Federal Housing Administration (FHA) antoi kiinnitysvakuutuksen.
Liittovaltion kiinnitysliitto (FNMA) loi kiinnitysmarkkinoiden jälkimarkkinat.

Se myös loi säästöt ja lainat näiden asuntolainojen antamiseen. Nämä muutokset vastasivat taloudelliseen katastrofiin, mutta he tuottivat huomattavasti kotiomistusta Yhdysvalloissa.

Vuonna 1944 Veterans Administration perusti kiinnitysvakuutusohjelman, joka alensi maksuja. Tämä rohkaisi paluumuuttajien veteraaneja ostamaan asuntoja lähiöissä. Se kannusti kotitalousalan taloudellista toimintaa.

Kaikista 60- ja 70-luvuista lähes kaikki kiinnitykset myönnettiin S & L: n kautta.

Kaikkien näiden liittovaltion ohjelmien ansiosta omistajuus nousi 43,6 prosentista 1940-luvulle 64 prosenttiin vuoteen 1980 mennessä.

Vuonna 1973 presidentti Nixon loi rajua inflaatiota poistamalla USA: n dollarin kullan standardista. S & L: t eivät voineet korot pysyä inflaation mukana, joten ne menettivät talletukset rahamarkkinoille, jotka voisivat. Tämä heikensi pääomaa, jota he tarvitsivat luoda edullisia asuntolainoja. S & L pyysi Kongressia poistamaan rajoituksia.

Vuonna 1982 Reaganin hallinto läpäisi Garn-St. Germain Depository Institutions Act. Sen ansiosta pankit voivat nostaa korkoja säästötalletuksille, tehdä kaupallisia ja kuluttajalainoja ja laskea laina-arvo-suhdetta. S & L panosti spekulatiivisiin kiinteistöihin ja kaupallisiin lainoihin. Vuosina 1982 ja 1985 nämä varat kasvoivat 56%.

Näiden investointien romahtaminen johti puolen maan pankkien epäonnistumiseen.Kun pankit menivät alle, valtion ja liittovaltion vakuutukset alkoivat loppua rahoilta, jotka olivat tarpeen tallettajien palauttamiseksi. (Lähde: Richard K. Green ja Susan M. Wachter, "American Mortgage in Historical and International Context", Pennsylvanian yliopisto, syyskuu 21, 2005)

Vuonna 1989 ensimmäinen Bushin hallinto vapautti alan Toimielinten uudistaminen, takaisinperintä ja täytäntöönpanoa koskeva laki (FIRREA).

Se antoi 50 miljardia dollaria suljetun pankin sulkemiseen. Se perusti Resolution Trust Corporationin (RTC) jälleenmyyjille pankkiresursseja käyttämällä talletustensa takaisinmaksuja. FIRREA kieltää S & L: tä tekemästä riskialttiimpia lainoja. Lisätietoja on säästö- ja lainakriisissä.

Säästöt ja lainat ja rahoituskriisi

Kuten muutkin pankit, Glass-Steagall-laki estä säästöjä ja lainoja sijoittamasta tallettajien varoja osakemarkkinoille ja riskialttiisiin hankkeisiin saadakseen paremman tuoton. Clinton-hallinto kumosi Glass-Steagallin, jotta U.S.-pankit voisivat kilpailla entistä löyhästi säänneltyjen kansainvälisten pankkien kanssa. Tämän ansiosta pankit voivat käyttää FDIC-vakuutustalletuksia sijoittamaan riskialttiisiin johdannaisiin.

Näistä suosituin asuntovakuudellinen turvallisuus. Pankit myivät kiinnityksiä Fannie Maelle tai Freddie Macille, joka sitten liitti ne ja myi ne muille sijoittajille jälkimarkkinoilla.

Monet hedge-rahastot ja suuret pankit uudelleenpakattiin ja myivät ne subprime-kiinnityksillä. Ne olivat vakuutettuja luottoriskinvaihtosopimuksia vastaan. Näiden arvopapereiden kysyntä oli niin suuri, että pankit alkoivat myydä asuntolainoja kaikille ja kaikille.

Kaikki menivät hyvin, kunnes asuntojen hinnat alkoivat laskea vuonna 2006. Samoin kuin masennuksessa, asunnon omistajat alkoivat luopua kiinnityksistään ja koko johdannaismarkkinat romahtivat. Lisätietoja on vuoden 2008 taloudellisen kriisin aikataulussa.

Säästöt ja lainat tänään

Vuonna 2013 FDIC: n mukaan vuonna 2013 oli vain 936 säästöä ja lainaa. Virasto valvoi lähes puolta heistä. Tänään S & L: t ovat kuin mikä tahansa muu pankki, FIRREAn ansiosta.

Washington Mutual oli vuonna 2008 suurin säästö- ja laina-pankki. Rahoituskriisin aikana kävi käteistä, kun se ei voinut jälleenmyydä kiinnityksiä jälkimarkkinoilla, jotka olivat romahtaneet. Kun Lehman Brothers joutui konkurssiin, WaMun tallettajat paniikkiin. He vetäytyivät 16 dollaria. 7 miljardia seuraavien 10 päivän aikana. FDIC otti WaMun ja myi sen JPMorgan Chaseille $ 1: lle. 9 miljardia.