Mitä laatuvarastot ja joukkovelkakirjat tarkoittavat?

Nämä ovat uteliaita päiviä. Maailma ei ole koskaan ollut terveempi, rikkaampi tai viisaampi. Tekniikka on tehnyt science fictionin tavaraa arkipäiväiseksi elämäksi. Ja vaikka iltauutiset saattavat jättää toisenlaisen vaikutelman, se on nykyajan ihmiskunnan historian vähiten väkivaltainen ajanjakso.

Ja vielä …

Näytämme usein olevan jotain kauheaa. Terrorismi, ilmastonmuutos, poliittinen mullistus (aseella tai äänestys) ja suuren taantuman viivästyneet vaikutukset voivat saada meidät tuntemaan, että olemme kidutuksellisen vuoristoradan ratsastaa, hyvin, joskus huonoon.

Maailmantalouksien tapahtumat vaikuttavat merkittävästi rahoitusmarkkinoihin, jotka heiluttavat tuntematonta epävarmuutta tai epävarmuutta. Joten on ymmärrettävää, että asiakkaat usein kysyvät minulta, kuinka he voivat säilyttää taloudellisen ja emotionaalisen tasapainonsa näissä myrskyisissä aikoina. Vastaukseni: Omat laatuvarastot ja joukkovelkakirjat, jotka tuottavat tuloja. Se on niin yksinkertaista.

Mutta mitä laatu todella tarkoittaa? Tässä on minun kolmiosainen testi:

Monipuolinen tulovirta . Tämä tarkoittaa sitä, että yritys ei ole "yksi temppu poni" ja ihanteellisesti on useita liiketoiminta-alueita, jotka myydään monille eri toimialoille tai kuluttajien tarpeisiin / tarpeisiin.

Haluan myös tutkia, onko yhtiöllä leveä "luola", joka puolustaa liiketoimintaansa ja pitää kilpailijat laumassa. Tuotemerkkiuskollisuus, patentit ja / tai ainutlaatuiset tuotteet luovat kaivoksia. Suuri vaikeusaste, joka vaaditaan siirtymään pois yrityksen tuotteista tai palveluista kilpailijan tarjoukseen, tarjoaa myös vallan.

Applella on leveä valuma, kuten myös Allergan, joka on voimakkaasti patentoitujen Botoxin valmistaja.

Rajoitettu velka . Wall Streetin analyytikko viittaa siihen, että sillä on suhteellisen alhainen ja hyödyllinen nettovelka. Tämä tarkoittaa yksinkertaisesti, että heillä ei ole mitään ongelmia maksaa laskujaan eivätkä ole liioittaneet velkaa.

Johdonmukainen voitto . Kannattavuutta mittaavat mittarit ovat useita, nimittäin nettotulot ja vapaa kassavirta.

Kyllä, ansiot ovat tärkeitä, mutta niitä voidaan manipuloida mistä tahansa useista syistä - tehdäksesi vaikutelman Wall Streetilta tai laskea verolaskelma. Ei niin käteisellä. Tiedämme tarkalleen, kuinka paljon yhtiöllä on kädessä ja mitä paremmin. Käytettävissä olevat käteisvarat antavat yrityksille mahdollisuuden säätää myrskyjä ja hyödyntää mahdollisuuksia.

Joten katsotaanpa kaksi yritystä ja selvittävät, miten he mittaavat laatua. "

Muista Blockbuster? Videovuokraamon ketju oli yksi temppuinen poni, joka lainasi liikaa rahaa. Vuoden 2004 lopulla sen markkina-arvo oli noin miljardi dollaria, kun taas sen velkataso oli ylivoimainen 1 dollari. 3 miljardia. Vuoteen 2010 mennessä varastot olivat pääosin laskeneet nollaan. Nykyään lähes kaikki 9 000 Blockbuster-myymälää on poissa.

Nyt harkitse Procter ja Gamble.P & G on syvästi rakennettu globaalitalouteen ja tuottaa yli 65 miljardia dollaria liikevaihdosta noin 70 ydinbrändistä, kuten Bounty, Charmin, Crest, Dawn ja Gillette. Heidän massiivinen kuluttajatuotteidensa valikoima on todella pienempi vuonna 2017 kuin aiempina vuosina, mutta keskittynyt enemmän kannattavimpiin brändeihinsä. Suuret divestoinnit ovat Duracell, Folgers, Crisco, Pringles ja Noxzema muutamia. Näistä muutoksista huolimatta yhtiö tuottaa 20 kertaa kassavirran, joka tarvitaan sen velan hoitamiseen, ja maksaa myös vuosipalkkion, joka on 3 prosenttia pohjoiseen.

Nämä ominaisuudet eivät tarkoita sitä, että P & G: n osakekurssi ei vaihtele, mutta nukun paremmin yöllä tietäen nämä tosiasiat liiketoiminnasta.

P & G on vain yksi esimerkki yrityksestä, joka tarkastaa kaikki kolme laatulaatikkoani. En sano, että se on varastosta, jota sinun on omistettava tai edes halunnut omistaa, mutta käyttämällä näitä peruskriteerejä ohjeena auttaa minua tekemään päättäväisyydestä tuntea olosi mukavaksi siitä, mitä omistan, riippumatta siitä, miten osakemarkkinat tekevät.