Ovat katettuja joukkovelkakirjoja turvallisia ja mistä sinä voit ostaa?

Suojattu joukkovelkakirjalaina on eurooppalaisessa suosima, mutta melko harvinaista johdannaissopimusta. Nämä joukkovelkakirjalainat ovat samanlaisia ​​- mutta joiden uskotaan yleisesti olevan paljon turvallisempia kuin - vakuudellisia arvopapereita.

Joukkovelkakirjojen takana oleva käsite on yksinkertainen. Lainoja tukevat rahavirrat, jotka syntyvät kohde-etuutena olevasta sijoituspoolista. Pankki ostaa joukon rahavirtaa tuottavia sijoituksia, yhdistää ne ja antaa joukkovelkakirjalainan, jota tuetaan investointien rahalla.

Kyseinen investointien kokoelma, jota kutsutaan "kattavaksi pooliksi", koostuu joko kiinnityksistä tai julkisen sektorin lainoista. Tässä mielessä katetut joukkovelkakirjalainat luovat rahavirtoja sijoittajille täsmälleen samalla tavalla kuin omaisuusvakuudelliset arvopaperit.

Ovatko katetut bondit turvallisia?

Joukkovelkakirjalainan joukkovelkakirjalainan Pimcon mukaan on olemassa yksi keskeinen ero katettujen joukkovelkakirjalainojen ja omaisuusvakuudellisten arvopapereiden välillä. "Jatkuvan joukkovelkakirjalainan takaavat lainat pysyvät liikkeeseenlaskijan pankin taseessa." Tai yksinkertaisen englannin sanamuodon mukaan, jos rahoituslaitos, joka myy katetun joukkovelkakirjalainan, joutuu konkurssiin, mutta sijoittajat kattavalla joukkovelkakirjalainalla säilyttävät käyttöoikeutensa "cover-pooliin". "Joten jos ostat Wall Street BigWig Investment Bankilta katetun joukkovelkakirjalainan ja että pankki menee vatsaan, olet todennäköisesti edelleen saanut koronmaksusi ja saat pääoman takaisin, kun joukkovelkakirjalaina erääntyy.

Toisin sanoen katettu joukkovelkakirjalaina on rahoituslaitoksen liikkeeseen laskema vakioyhtiön joukkovelkakirjalaina, mutta ylimääräinen suojaustaso sijoittajille.

Tämä ylimääräinen suojaus johtaa yleensä katettujen joukkovelkakirjalainojen AAA-luokituksiin.

Mistä voin ostaa katetun joukkovelkakirjalainan?

Suojattu joukkovelkakirjalaina on helpoin paikka Euroopassa, etenkin Saksassa, jossa joukkovelkakirjoja kutsutaan nimellä Pfandbriefe . Samankaltaisia ​​siteitä voidaan jäljittää 1700-luvulla Saksassa.

Nämä velkainvestoinnit lähemmäksi kotia ei ole helppoa, mutta asiat muuttuvat hitaasti.

Kaksi Yhdysvaltain pankkia - Bank of America ja Washington Mutual - myönsivät katettuja joukkovelkakirjalainoja vuonna 2006, mutta luottokriisi osui ennen markkinoita ja kasvuun liittyvä ajatus uudenlaisesta omaisuusvakuudellisesta turvallisuudesta ei ollut erityisen suosittua kauppiaiden tai sijoittajia. Sitten Yhdysvaltain valtiovarainministeri Henry Paulson tuki investointivälineitä vuoden 2008 alkupuolella, ja 15. heinäkuuta 2008 Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) antoi suuntaviivat siitä, miten katetut joukkovelkakirjat maksettaisiin pankkien epäonnistumisen tapahtuessa. Mutta katetut joukkovelkakirjat eivät vielä olleet viiden vuoden kuluttua menestyksekkäitä investointeja vuonna 2013, ja voimme vain odottaa, miten - ja jos - uusi presidentin hallinto vaikuttaa heihin vuoden 2017 alusta.

Pitäisikö ostaa katetun joukkovelkakirjalainan?

Samoin kuin muiden johdannaistuotteiden kuten asuntovakuudellisten arvopaperien ja luottoriskinvaihtosopimusten kanssa, monimutkaisuus ja vähimmäisinvestointivaatimukset rajoittavat katettujen joukkovelkakirjamarkkinoiden saatavuutta institutionaalisille ja korkean nettotason sijoittajille.Ja se on luultavasti hyvä asia. Pitkäaikainen markkinakehittäjä huomaa, että olemme olleet tätä tiellä aikaisemmin ja olemme nähneet, että Wall Streetin loistavimpien ihmisten tekemä monimutkainen investointi ei välttämättä ole turvallinen investointi, koska huoneen älykkäät kaverit ovat usein melko tylsää .