Mikä on deflaatio ja miten se vaikuttaa investointeihin?

Deflaatio määritellään tavallisesti tavaroiden ja palveluiden yleisten hintojen laskuna tietyssä taloudessa. Toisin kuin inflaation hidastuminen tai inflaation hidastuminen, deflaatio tapahtuu, kun inflaatiovauhti tosiasiassa laskee alle nolla prosenttia, mikä osoittaa negatiivisen inflaation. Deflaation tuloksena on tavaroiden ja palveluiden suhteellisen rahan reaalisen arvon nousu.

Tässä artikkelissa tarkastellaan tarkemmin deflaatiota, sen vaikutusta talouteen ja mahdollisia ratkaisuja sen torjumiseksi.

Inflaatio ja deflaatio mitataan kuluttajahintaindeksillä (Consumer Price Index, CPI), joka mittaa "tyypillisen kuluttajan" hankkimien tavaroiden ja palveluiden valikoiman hintoja. ajan myötä. Deflaationopeus voidaan laskea ottamalla eroa kahden aikajakson välillä jakamalla se edellisellä kaudella ja kertomalla tämä luku 100 prosenttiyksikköä.

Inflaation tavoin deflaatiotoimenpiteitä voidaan manipuloida tekemällä muutoksia kuluttajahintaindeksin komponentteihin. Esimerkiksi hinta, joka nopeasti laskee hintoja, voitaisiin keinotekoisesti sulkea pois CPI-laskelmasta, vaikka kuluttajan on osattava ostaa osana jokapäiväistä elämää. Nämä muutokset voivat vaikeuttaa todellisen deflaation määrittämistä joissakin maissa.

Deflaation syyt ja ratkaisut

Deflaatiota aiheuttavat yleisesti tavaroiden ja palvelujen kysynnän (tai tarjonnan lisääntyminen) väheneminen ja / tai rahan määrän puuttuminen.

Kun hinnat reagoivat laskemalla jopa pienemmät, kuluttajat pyrkivät hillitsemään menojaan, kunnes hinnat alenevat. Valitettavasti tämä johtaa tehtaiden vähäiseen tuotantoon, vähemmän investointeihin ja niin sanottuun deflatoiviseen spiraaliin.

Esimerkkinä tästä on USA: n suuri masennus, jossa tavaroiden kysyntä laski samaan aikaan säästämällä enemmän ja rahan tarjonta väheni.

Vaikka tällainen säästö näyttää myönteiseltä, deflaatio voi johtaa varallisuuden siirtämiseen pois lainanottajilta (useimmat ihmiset ovat) ja voivat aiheuttaa hankalia investointeja hämmentävän hintasignaalin vuoksi.

Deflaatiota voidaan torjua useilla eri tavoilla, mutta menetelmät ovat edelleen keskusteltavissa eri talousleirien kesken. Sydämessäsi, pääoman lisääminen talouteen vääristää yleensä deflaatiota, koska se käsittelee yhtälön ainoaa hallittavissa olevaa osaa. Tämä voidaan tehdä monin tavoin, mukaan lukien viimeisin ns. Määrällinen keventäminen.

Näiden lähestymistapojen tehokkuus on kyseenalaista erityisesti U.S. 2008: n finanssikriisin ja E. U. 2009: n valtionvelkakriisin seurauksena.

Deflaation vaikutukset osakkeisiin ja joukkovelkakirjoihin

Deflaation katsotaan yleisesti olevan kielteinen vaikutus varastoihin, sillä alhaisemmat hinnat pitkällä aikavälillä heikentävät yleensä alhaisempia yritysverotuloja.Lisäksi deflaatio voi kannustaa kuluttajia säästämään rahaa ja vähentämään menojaan, mikä vaikuttaa kielteisesti ylimmän johdon tuloihin ja siten heikentää osakkeenomistajien arvoa.

Vaikka deflaatio on huono varastojen osalta, sillä voi olla positiivinen vaikutus joukkovelkakirjoihin. Valtion velka, kuten U.S. Treasury Bonds, kannattaa enemmän, koska kiinteät maksut ovat yhä arvokkaampia.

Korot laskevat yleensä deflaatiotekniikan aikana, mikä johtaa joukkovelkakirjojen hintojen nousuun ja joukkovelkakirjojen haltijoiden voittoon näinä aikoina.

Tämä sanottiin, että deflaatio ei välttämättä ole myönteistä yrityslainoille, etenkin yrityksille, jotka eivät ole suuria blue chip -varastoja. Deflaatio vaikeuttaa velanmaksuja vuosittain, koska ne ovat kalliimpia. Tämä asettaa yhtiöt vaaraan, jos ne eivät lopulta pysty maksamaan velkojaan, koska alhaisemmat tulot ja voitot näkyvät laskevina hintoina.

Avainhankintapisteet

Deflaatiota kutsutaan yleisesti tavaroiden ja palveluiden yleisten hintojen laskuksi tietyssä taloudessa.

Deflaatiota aiheuttavat yleisesti tavaroiden ja palveluiden kysynnän (tai tarjonnan lisääntyminen) väheneminen ja / tai rahan määrän puuttuminen.

• Deflaatio yleensä aiheuttaa varastojen laskun, valtion joukkovelkakirjalainat kasvavat ja yrityslainat voivat mahdollisesti laskea.