Mikä on kiinteä tulo: tyypit, miten se vaikuttaa talouteen

Määritelmä: Kiinteä tulo on sijoitus, joka palauttaa maksun sinulle säännöllisesti. Tämä yleisimmin sisältää eläkkeet, joukkovelkakirjat ja lainat. Se sisältää myös talletustodistukset (CD), säästötilit, rahamarkkinarahastot ja elinkorot. Voit sijoittaa myös kiinteäkorkoisiin arvopapereihin joukkovelkakirjalainalla, Exchange Traded Fundsilla (ETF) ja kiinteäkorkoisilla johdannaisilla.

Korkosijoitusten kysyntä kiihtyi vuoden 2008 taantuman jälkeen.

Tämä johtuu siitä, että Federal Reservein ekspansiivinen rahapolitiikka säilytti korot ennätyksellisen matalalla seitsemällä pitkällä vuodella. Riskinhaluiset sijoittajat siirsivät suuremman osuuden salkkuistaan ​​kiinteätuottoisiin tuotteisiin maksujen ylläpitämiseksi samalla tasolla. (Lähde: Corrie Driebusch, "Jotkut sijoittajat eivät voi odottaa Fed nostaa korkoja" Wall Street Journal, 20.4.2015.)

Kiinteä tulotyypit

Lyhytaikainen: Näiden tilien korot perustuvat Fedin rahastokorkoon tai vastaaviin neljän vuoden tai useamman valtion velkasitoumuksiin. Koska Fedin rahavarat laskettiin nollaksi vuonna 2008, nämä tuotteet ansaitsivat myös erittäin alhaiset korot. Saadakseen korkeamman tuoton yksittäiset sijoittajat siirtyivät lyhytaikaisista pitkän aikavälin investoinneista. Yritykset käyttävät lyhytaikaisia ​​lainoja, jotka kattavat päivittäisten toimintojen maksamiseen tarvittavan kassavirran.

Säästötilit: Pankki maksaa kiinteän koron, joka perustuu Fedin rahastoihin.

Voit lisätä tai peruuttaa milloin haluat.

Rahamarkkinatilit: Pankki maksaa hieman suuremman kiinteän koron. Vastineeksi sinun on säilytettävä talletettu vähimmäismäärä. Sinulla on myös rajallinen määrä tapahtumia, joita voit tehdä vuodessa.

Talletustodistukset (CD-levyt): Sinun on pidettävä rahat sijoitettuna sovittuna ajanjaksona saadaksesi luvatun tuoton.

Alhaisten korkojen ansiosta vain $ 1. 7 biljoonaa sijoittui vuoden 2014 lopulla. Se on puolet 2 dollarista. Fdic: n mukaan investoitiin 5 biljoonaa kappaletta vuoden 2006 lopussa.

Rahamarkkinarahastot: Nämä ovat rahastoja, jotka sijoittavat erilaisiin lyhytaikaisiin sijoituksiin. Maksat kiinteän koron, joka perustuu lyhyen aikavälin U.S. Treasury-arvopapereihin, liittovaltion virastoihin, Eurodollarin talletuksiin, takaisinostosopimuksiin, talletustodistuksiin, yritystodistuspapereihin tai valtioiden, kaupunkien tai muun kunnallistalouden kaltaisiin velvoitteisiin. Katso lisää Fidelityn rahamarkkinarahastoista.

Lyhytaikainen joukkovelkakirjalaina: Nämä sijoitusrahastot sijoittavat yhden tai neljän vuoden yhtiöihin ja muihin turvallisiin joukkovelkakirjalainoihin.

Pitkäaikainen

Yksittäiset joukkovelkakirjat: Näin organisaatiot saavat erittäin suuria lainoja. Lainoista poiketen joukkovelkakirjalainoja voidaan ostaa tai myydä kuten mikä tahansa turvallisuus.Yleensä kun osakkeiden hinnat nousevat, joukkovelkakirjalainan hinnat laskevat, koska joukkovelkakirjat katsotaan alhaisemmiksi ja alhaisemmat riskit kuin osakkeet. Ne ostetaan yleensä, kun sijoittajat pelkäävät riskinottoa.

Joukkovelkakirjalainoista on sijoitettu lähes 21 triljoonaa dollaria maailmanlaajuisesti joulukuusta 2014 alkaen. Tästä 5 dollaria. 5 biljoonaa on vaihtuvakorkoisissa joukkovelkakirjalainoissa, ja 15 dollaria. 1 biljoonaa kiinteää korkoa. (Lähde: "Taulukko 13. b. Kansainväliset joukkovelkakirjalainat ja noteeraukset").

Joukkovelkakirjalainoja on useita. Hallituksen antamat turvallisimmat, kuten valtion velkasitoumukset, setelit ja joukkovelkakirjat (12,5 miljardia dollaria), kunnalliset joukkovelkakirjalainat (3,7 miljardia dollaria erääntyvät), säästöluotot,. Koska he ovat turvallisimpia, he tarjoavat alhaisimmat korkotulot.

Siksi monet sijoittajat ovat kääntyneet yrityslainoihin (tällä hetkellä 7,8 miljardia dollaria erinomainen), jotka tarjoavat korkeamman hinnan. Niitä antavat yritykset, jotka tarvitsevat paljon ylimääräistä rahaa, mutta eivät halua antaa varoja. (Lähde: "U.S. Bond Market Debt", Securities Industry ja Financial Markets Association (SIFMA) joulukuusta 2014 alkaen)

Joukkovelkakirjalainoista ja -varoista on kaksi hybridia. Ensisijaiset varastot maksavat säännöllisen osingon, vaikka ne ovat jonkinlaisia ​​varastossa. Vaihtovelkakirjalainat ovat obligaatioita, jotka voidaan muuntaa osakkeiksi.

Vaikka teknisesti ei ole kiinteä tuotto, säännölliset osingot maksavat usein kiinteätuottoiset joukkovelkakirjalainat ja usein niitä pidetään sellaisina.

Euro-obligaatio on Eurodollarin joukkovelkakirjojen yleinen nimi. Ne ovat liikkeeseen laskettuja liikkeeseen laskettuja joukkovelkakirjalainoja euroissa oman valuutan tai Yhdysvaltain dollarin sijasta.

Sijoitusrahastot: Nämä ovat rahastoja, joilla on suuri määrä joukkovelkakirjoja. Tämä sallii yksittäisen sijoittajan hyötyä joukkovelkakirjojen omistamisesta ilman hankintaan ja myymiseen liittyviä ongelmia. Sijoitusrahastot antavat suuremman monipuolistumisen kuin useimmat sijoittajat voisivat saada itselleen. Lisätietoja on kohdassa Mikä on joukkovelkakirjalainojen ja joukkovelkakirjalainojen ero?

Pörssinoteeratut rahastot (ETF): Bond ETF: t kasvavat suosioaan, koska niillä on alhaisemmat kustannukset. He vain seurattavat joukkovelkakirjalainan suorituskykyä, ei aktiivisen johdon sijasta kuin sijoitusrahasto.

Kiinteät tulot Johdannaiset: Nämä ovat rahoitustuotteita, jotka tuottavat arvonsa taustalla olevista joukkovelkakirjoista. Niitä käytetään hienostuneiden sijoittajien, yritysten ja rahoitusyhtiöiden suojaamiseen tappioita vastaan. Näihin kuuluvat:

• Vaihtoehdot antavat ostajalle oikeuden mutta ei velvollisuutena kauppaa joukkovelkakirjalainaa tiettyyn hintaan sovitulla tulevalla päivämäärällä. Oikeus ostaa joukkovelkakirjalainaa kutsutaan soittamalla vaihtoehto ja oikeus myydä se on put-vaihtoehto. Niitä käydään kauppaa säännellyllä vaihdolla.
• Futuurisopimukset ovat vaihtoehtoja, paitsi että ne velvoittavat osallistujia suorittamaan kaupan. Niitä vaihdetaan vaihdossa.
• Sopimukset ovat sellaisia ​​kuin futuurisopimukset, paitsi että niitä ei käydä kauppaa pörssissä. Sen sijaan niitä käydään kauppaa Over the Counterin (OTC) kautta, joko kahden osapuolen välillä suoraan tai pankin kautta.Ne ovat usein hyvin räätälöityjä molempien osapuolten erityistarpeisiin. Esimerkiksi Mortgage-to-Be-Announced (TBA) ovat termiinisopimuksia, jotka myydään tulevaisuudessa.
• Asuntolainan vakuudelliset arvopaperit perustuvat kotilainojen nippuihin. Lainan tavoin ne tarjoavat tuottoprosentin perustuen kohde-etuuden arvoon.
• Vakuudelliset velkasitoumukset perustuvat auto- ja luottokorttiluottoihin, mutta sisältävät myös yrityslainojen nippuja.
• Omaisuusvakuudellinen yritystodistus on yhden vuoden joukkovelkakirjalainapaketteja, jotka perustuvat kohdeyrityksen, kuten kiinteistöjen, yrityslaivastojen tai muun liiketoiminnan arvoon.
• Koronvaihtosopimukset ovat sopimuksia, joiden avulla joukkovelkakirjojen haltijat voivat vaihtaa tulevia korkotukiaan. Nämä ovat tyypillisesti kiinteäkorkoisten joukkovelkakirjojen haltijaa ja jompikumpi jolla on joustava korko. Niitä kaupataan yli laskurin. Sopeutukset ovat vaihtoehtoja koronvaihtosopimuksessa. Ne ovat derivaattaan perustuvaa johdannaista, ja niitä käytetään keinottelemaan koronliikkeistä. Katso lisätietoja kohdasta Joukkovelkakirjalainat, Swap- ja Swappiirit.
• Kokonaistuottosopimukset ovat koronvaihtosopimuksia, paitsi että maksut perustuvat joukkovelkakirjalainoihin, joukkovelkakirjalainaan, osakeindeksiin tai lainaan. (Lähde: "Johdatus kiinteäkorkoisiin johdannaisiin", Enis Knupp and Associates. "Johdannaisten yleiskuvaus," CBOE-ryhmä. "Treasury Futures -julkisuus", CME-ryhmä.)

Virrat

Kolme muuta keinoa saada kiinteä tulovirta maksut, jotka eivät ole riippuvaisia ​​sijoituksen arvosta. Sen sijaan maksu taataan kolmannella osapuolella.

Sosiaaliturva: tietyn iän jälkeen käytettävissä olevat kiinteät maksut. Se takaa liittovaltion hallitus, ja se lasketaan maksamiesi palkkasummien perusteella. Sitä hallinnoi sosiaaliturvarahasto.

Eläkkeet: Työnantajan takaamat kiinteät maksut vuosien lukumäärän ja palkan perusteella. Yritykset, liitot ja hallitukset käyttävät eläkerahastoja varmistaakseen, että maksut ovat riittävät. Kun yhä useammat työntekijät jäävät eläkkeelle, vähemmän yritykset tarjoavat tätä etua.

Kiinteäkorkoiset eläkkeet: Vakuutustuotetta, joka takaa sinulle kiinteän maksun sovitun ajan. Nämä kasvavat, koska vähemmän työntekijöitä saa eläkkeitä.

Kuinka kiinteä tulo vaikuttaa yhdysvaltalaiseen talouteen

Kiinteä tulo tarjoaa suurimman osan likviditeetistä, joka ylläpitää USA: n taloutta huminaa. Yritykset menevät joukkolainamarkkinoille kasvattamaan varoja. Ne käyttävät rahamarkkinainstrumentteja saadakseen päivittäiseen toimintaan tarvittavan rahan. Tässä on tapahtunut, kun kyseisillä rahamarkkinoilla oli juoksu.

Lisäksi valtion velkasitoumukset, setelit ja joukkovelkakirjat auttavat asettamaan korkoja. Millä tavalla? Kun valtion velkasitoumusten kysyntä laskee, tuotot kasvavat. Lainojen, kiinnelainojen ja kaikkien muiden kiinteätuottoisten tuotteiden korkotaso seuraa samanlaisia ​​Treasury-tuotteita. Lisätietoja on kohdassa Miten korot määritetään?

Matala korkotaso saattaa aiheuttaa inflaation. Tämä johtuu siitä, että liikaa likviditeettiä on liian vähän tavaroita. Jos inflaatio ei näy kuluttajamenoissa, se saattaa aiheuttaa sijoitussummia.

Voit myös käyttää Treasury-tuottoja ennakoimaan tulevaisuutta. Esimerkiksi käännetyn tuoton käyrä ilmaisee yleensä taantuman.

Kun näin tapahtuu, sillä on sama vaikutus asuntolainojen korkoihin. Tämä vaikuttaa kiinteistöjen kysyntään, joka tukee 6% taloutta. Lisätietoja on kohdassa Miten joukkovelkakirjalainat vaikuttavat asuntolainojen korkoihin?

Valtiokonttoreiden kysyntä on yksi niistä kolmesta tekijästä, jotka vaikuttavat dollarin arvoon. Tämä johtuu siitä, että molempia pidetään turvallisina turvapaikkasijoituksina ja niillä on taipumus nousta ja putoavat yhteen. Kuitenkin joskus korkeammat korot, jotka tapahtuvat kun valtiovarainministeriön hinnat laskevat (muista, että niillä on käänteinen suhde) lisäävät Yhdysvaltain dollarin kysyntää.