Video: Näin erotat hyvän ja huonon osakkeen 2024
Hedge-rahastojen ensisijaiset sijoittajat ovat institutionaalisia sijoittajia. Nämä ovat ammattimaisia sijoittajia, jotka hallitsevat suuria rahasummia. Ne yleensä työskentelevät yritysten, valtion työntekijöiden ja työmarkkinaosapuolten eläkerahastoista. He myös hallitsevat valtioiden varallisuusrahastoja koko maille. He käsittelevät vakuutusyhtiöiden, yhtiöiden ja sijoitusrahastojen käteisvaroja. Institutionaaliset sijoittajat tarjoavat 65 prosenttia hedge-rahastoihin sijoitetusta pääomasta.
Pätevyys
Hedge-rahaston sijoittajien edellytetään yleensä olevan vähintään miljoona dollaria nettovarallisuudessa. He tarvitsevat tätä pehmustetta säästämään salkussaan merkittäviä laskusuhdanne pyrkimyksissään kasvattaa tuottoa. Heidän on myös pystyttävä pitämään rahansa sitoumuksena kolmen tai useamman kuukauden ajan, joita hedge-rahastot tarvitsevat. Itse asiassa yli puolet on kolmivuotinen aikataulu.
Heidän on usein oltava halukkaita maksamaan 2 prosenttia sijoitetusta varoista ja 20 prosenttia kaikista voitoista. Tämä korkea hinta on sen arvoinen, jotta ne pystyvät parantamaan markkinoita. Jotkut yrittävät vielä saada takaisin tappiot, jotka ovat aiheutuneet vuoden 2008 kaatumisesta.
He ovat myös hienostuneita sijoittajia. He ymmärtävät, miten vipuvaikutus toimii optioiden, futuurisopimusten ja muiden johdannaisten avulla, jotka suojaavat rahastoja. Tämä tarkoittaa, että he ovat valmiita kestämään riskin, kun investointi etenee etelään.
Heidän on myös oltava hyviä tuomareita.
Suurin osa hedge-rahastoista ei paljasta, mitä he tekevät saadakseen tuoton. Tämä avoimuuden puute merkitsee sitä, että ne voivat olla Ponzi-ohjelmia, kuten Bernie Madoffin johtamia.
Miksi he investoivat hedge-rahastoihin
Nämä suuret sijoittajat sijoittavat alle 20 prosenttia varoistaan hedge-rahastoihin. Konservatiivisemmat sijoittajat, kuten vakuutusyhtiöt, eläkerahastot ja valtiolliset vararahastot, jakavat alle 10 prosenttia niiden kokonaisinvestoinneista.
Siksi he etsivät investointeja, jotka eivät liity muihin investointiin. Tämä tarkoittaa sitä, että jos osakemarkkinat menettävät arvon, hedge-rahastojen sijoitus kasvaa. Toisin sanoen, he käyttävät hedge-rahastoja monipuolistamisen lisäämiseksi. He tietävät, että hajautettu salkku kasvattaa kokonaistuottoja ajan myötä vähentämällä kokonaisvolatiliteettiä. Tästä syystä nämä sijoittajat eivät vertaa hedge-rahastosijoitustensa suorituskykyä vakioindekseihin, kuten S & P 500, NASDAQ tai Dow Jones.
Yllättäen useimmat hedge-rahaston sijoittajat eivät etsi keskimääräistä korkeampaa tuottoa. Vain 6 prosenttia katsoi voivansa saavuttaa 10 prosenttia tai enemmän vuotuisia tuottoja. He eivät vain ole halukkaita kärsimään riskeistä. Sen sijaan 67 prosenttia etsii vuosituottoa 4 prosentista 6 prosenttiin.Tämä johtuu todennäköisesti siitä, että heidän on raportoitava hallituksille, jotka saattavat heittää heidät, jos he kärsivät tappioista.
Perhe-rahasto käyttää hedge-rahastoja saadakseen parhaan mahdollisen panoksen sijoitukseen. Miksi hedge-rahastot houkuttelevat älykkäin sijoittajia? Koska he maksavat eniten. Mutta 22 prosenttia sijoittajista sanoo korkeita maksuja, miksi he rajoittavat tai jopa välttävät suojausrahastoja.
Sijoittajasuhteet
Eläkerahastot alkoivat hiljattain investoida hedge-rahastoihin tuoton lisäämiseksi.
He huomasivat, että heillä ei ehkä ole pääomaa, joka kattaisi eläkkeelle jääneiden vauhdikkaiden määrän ja pyrkivät parantamaan markkinoita näiden velvoitteiden kattamiseksi. Valitettavasti hedge-rahastojen riskialttius ja sääntelyn puuttuminen merkitsevät sitä, että nämä eläkerahastot eivät todennäköisesti pysty kattamaan sitoumuksiaan.
On kuitenkin joitain viitteitä siitä, että heistä tulee vähemmän suosittuja. Vuonna 2014 ne palasivat keskimäärin vain 3,3%, paljon pienemmät kuin S & P 500. Myös lähes yhtä monta hedge-rahastoa puretaan vuosittain, kun ne luodaan. Monet osaavat sijoittajat ymmärtävät, että he ottavat kaiken riskin, mutta hedge-rahastot eivät tuota palkkiota tämän riskin tasoittamiseksi. (Lähde: Juliet Chung, Wall Street Journal, 30. tammikuuta 2015)
Siksi Kalifornian julkisten työntekijöiden eläkejärjestelmä ilmoitti vetävänsä kaikki 4 miljardin dollarin hedge-rahastojensa 2014.
Se sai vain 7,1 prosentin tuottoa viime vuonna. Tämä kuulostaa hyvältä, kunnes se vertaa vertailukelpoisen sijoituksen, Vanguard Balanced Index Fundin 12. 5 prosentin tuottoa. Sillä on varojen jakaminen 60 prosenttia osakkeista ja 40 prosenttia joukkovelkakirjalainoista. (Source: "For Hedge Funds, haastava paluu" Wall Street Journal, syyskuu 17, 2014)
Tästä huolimatta varma 8 prosenttia hedge-rahaston sijoittajista joko ylläpitää tai kasvattaa määrärahojaan seuraavien 18 kuukauden aikana . (Lähde: "Investointi hedge-rahastoihin: kaikki palautukset?" Prequin, kesäkuu 2014.)
Hedge Funds FAQ
- Miten suojausrahastoilla on vaikutusta osakemarkkinoihin?
- Miten suojarahastot vaikuttavat USA: n talouteen?
- Mikä oli LTCM Hedge Fund Crisis?
Ovat naiset parempia sijoittajia kuin miehet?
Se on ikivanha taloudellinen "taistelu sukupuolten kysymyksestä" - miehet vai naiset paremmat sijoittajat? Se ei tosiasiassa ole väliä, se on perusrakenteiden perustaminen.
Mitkä ovat yhtiöitä, jotka ovat voittoa tavoittelemattomia?
Kun yhdistät voittoa tavoittelemattomaksi, valtio, johon olet sisällyttänyt, edellyttää, että yhtiöjärjestys on jätettävä. Tässä ovat perusasiat.
Ovat hallituksen jäseniä, jotka ovat vastuussa voittoa tavoittelemattomille yrityksille?
Voivatko voittoa tavoittelemattomat hallituksen jäsenet olla henkilökohtaisesti vastuussa veloista, mikäli voittoa tavoittelematon? Se riippuu useista tekijöistä.