Miksi ostaa kunnallinen joukkovelkakirjalaina?

Olet saattanut kuulla paljon kuntien korkorahastojen hyödyistä, mutta kun teet kunnallisiin joukkovelkakirjalainoihin liittyviä tutkimustasi, havaitset, että korkosijoitusten tuotot ovat pienemmät kuin monet muut joukkovelkakirjalainat .

Joten miksi haluat ostaa kunnallisen joukkovelkakirjalainan, jos voit ostaa toisen, korkeamman tuoton joukkolainarahaston?

Mitä ovat kunnalliset joukkovelkakirjalainat?

Kuntarahastot pitävät valtion ja paikallishallinnon (ja muiden vastaavien yhteisöjen) liikkeeseen laskemia joukkovelkakirjalainoja.

Kuntarahastot on yleensä ostettu kunnallisille joukkovelkakirjalainoille myönnetystä edullisesta verokohtelusta ja sijoitusrahastojen monipuolistamisesta. Mutta miten voit selvittää, onko kuntayhtymän rahaston tuotto houkutteleva verolliseen joukkovelkakirjalainaan verrattuna? Kaikki muu vastaava, vastaus on veroa vastaava tuotto.

Kuntarahastojen verotonta luontoa

Yleensä kuntarahastojen tuotot ovat verotonta liittovaltion tasolla. Jos rahasto omistaa sijoittajavaltiossa liikkeeseen lasketut kunnalliset joukkovelkakirjalainat, tämä korko on myös verotonta valtion tasolla.

Kuntien obligaatioiden verovapaan luonteen vuoksi liikkeeseenlaskija (tässä tapauksessa kunnat) voi tarjota alhaisemman tuoton kuin verotettavat joukkovelkakirjalainat (esimerkiksi joukkovelkakirjalainat, Yhdysvaltain valtion velkasitoumukset), joilla on samankaltaiset piirteet (maturiteetti, luotto laatua), mutta silti houkuttelee sijoittajia.

Verotuksellisen tuoton nopea laskeminen auttaa sijoittajaa päättää, ovatko he hyviä ehdokkaita kunnalliselle joukkovelkakirjalainalle.

Kunnallisten joukkovelkakirjalainojen verotuksellinen vastaava tuotto

Olettaen samanlaisen maturiteetin ja luottoluokituksen, olisitteko mieluummin verotettava joukkovelkakirjalaina, joka maksaa 5% tai verovapaan kunnallisen joukkovelkakirjalainan, joka maksaa 4%? Yksinkertainen ratkaisu on laskea verotasoa vastaava tuotto. Verotasoa vastaava tuotto on veroa ennen veroja, jonka verollisen joukkovelkakirjalainan on maksettava, jotta verovapaat kunnalliset joukkolainojen tuotot olisivat yhtä suuria.

Esimerkiksi jos sijoittaja 35%: n marginaaliryhmässä vertaa kahta edellä mainittua joukkovelkakirjalainaa, sijoittaja jakaa verottoman kunnallisen joukkovelkakirjalainan tuoton yhdellä miinus verollisesta verokannasta:

Tax- Vastaava tuotto =. 04/1 -. 35 = 6. 15%

Laskelmassa kerrotaan, että verollisen joukkovelkakirjan 6,15 prosentin tuotto vastaa verovapaata tuottoa 4%. Joten, jos vertailet verotettavaa korkorahastoa kuntien korkorahastoihin, verotuksellinen saanto on kohtuullinen paikka tutkimusprosessin aloittamiseksi.

Voit myös kertoa verollisen joukkovelkakirjalainan tuoton 5% yhdellä miinus verokannalla (05 kertaa 1- 35 = 0325). Tämä laskelma kertoo, että 5 prosentin verotettava joukkovelkakirjalainan tuotto vastaa 0,35 prosentin verohelpotusta.

Ovatko kunnalliset joukkovelkakirjalainat sinulle?

Kuntarahastot ovat yleensä houkuttelevia sijoittajille korkeissa verokannoissa ja veroveloista poistettujen eläkevastuiden ulkopuolella (esim.g. , IRAs, 401ks), jossa veroa siirretään verotettavista joukkovelkakirjoista. Käytä kuitenkin veroa vastaavaa tuotonlaskentaa sen määrittämiseksi, onko verojen jälkeinen tuotto houkutteleva.

Voit myös halutessasi tutustua perusasiakirjoihin siitä, miten sijoitusrahastoja verotetaan.

Päivitetty 7. kesäkuuta 2016 Kent Thune.