Miksi varastomuutokset vaihtelevat?

Kysy keneltä osakemarkkinoilta, ja on selvää, että lähes jokainen voi sopia yhdestä asiasta: varastojen hinnat vaihtelevat usein, nousevat ja laskevat markkinatilanteessa joskus järkyttävillä määrillä yhdellä kaupankäyntipäivällä. Miksi osakekurssit vaihtelevat? Kuka tai mikä aiheuttaa heitä? Nämä ovat suuria kysymyksiä ja useimmat usein kysyvät aloitteleville sijoittajille. Jotta voisit ymmärtää, aion antaa sinulle perusnäkemyksen eräistä voimista, jotka aiheuttavat tämän epävakauden.

Osa tästä on hieman yksinkertaistamista, mutta kun olet lukenut sen, tiedät paljon yleisöä siitä, miten osakemarkkinat toimivat ja miten osakekurssit asetetaan.

Ensinnäkin ymmärtää, että toisen osakemarkkinat (toisin kuin ensisijaiset osakemarkkinat, joissa yritykset luovuttavat osakkeita ja joukkovelkakirjoja vastineeksi rahasta) on huutokauppa. Tämä tarkoittaa sitä, että ostajilla ja myyjillä on potentiaalisen kaupan kummallakin puolella, yksi osapuoli haluaa myydä omistuksensa ja yksi osapuoli, joka haluaa ostaa omistuksen. Kun molemmat sopivat hinnasta, kauppa rinnastetaan ja siitä tulee uusi markkinahinta. Nämä ostajat ja myyjät voivat olla yksityishenkilöitä, yrityksiä, laitoksia, hallituksia tai omaisuudenhoitoyhtiöitä, jotka hallinnoivat rahaa yksityisille asiakkaille, sijoitusrahastoille, indeksirahastoille tai eläkejärjestelyille. Monissa tapauksissa sinulla ei ole mitään käsitystä siitä, kuka on kaupan toisella puolella.

Koska osakemarkkinat toimivat huutokaupalla, kun on enemmän ostajia kuin myyjiä, hinnan on sopeuduttava tai kauppaa ei tehdä. Tämä johtaa hintojen nousuun ylöspäin, mikä nostaa markkina-arvoa, jolla sijoittajat voivat myydä osakkeitaan, houkuttelemalla sijoittajia, jotka eivät aiemmin ole kiinnostuneita myymästä.

Toisaalta, kun myyjät ovat enemmän kuin ostajia, on kiire polttaa varastoja ja kuka tahansa, joka haluaa tehdä alimman tarjouksen, asettaa hinnan, joka johtaa kilpailuun pohjaan. Tämä voi olla ongelma varsinkin vuosien 2007-2009 romahtamisen aikana, koska Lehman Brothersin kaltaiset yritykset joutuivat hävittämään kaiken ja kaiken voitavansa yrittää kerätä rahaa ja tulvata markkinoita arvopapereilla, jotka olivat arvokkaampia pitkään -hintainen ostaja kuin se hinta, jolla Lehman oli valmis myymään.

On olemassa lukemattomia tekijöitä, jotka voivat aiheuttaa ostajien ja myyjien välisen suhteen muuttuvan. Investing Lesson 2: Miksi varastot tulevat yliarvostetuiksi tai aliarvostetuiksi , olen puhunut neljästä tällaisesta esimerkistä, kun otit sinut Wall Streetiin ja miten se toimii.

1. Keskustelimme sijoittajien ja keinottelijoiden välisestä taistelusta.
2. Keskustelimme varastojen hyödykkeestä.
3. Keskustelimme siitä, miten elämä voi aiheuttaa ihmisille mahdollisuuden reagoida ja ostaa tai myydä osakkeita perustuen heidän erityistilanteeseensa tiettynä ajankohtana.
4. Keskustelimme tilapäisistä ongelmista liiketoiminnassa, jotka aiheuttavat varastosta houkuttelevuutta sijoittajalle, joka joko pelkää kipua, ei koskaan pääse tai ei pysty näkemään läpi ydinvoiman moottoria ja arvosta sitä asianmukaisesti. Rakensin tämän artikkelissa hankkimalla alivakioitu varastosi portfolion ostamalla Bad News .

Joissakin tapauksissa osakekurssit vaihtelevat, koska tietty prosenttiosuus rahavirroista markkinoilla ei ole pitkän aikavälin näkemystä yrityksestä. Kuvio, jota käytin, oli arvostettu jeweler Tiffany & Company -yhtiö. Tiffanyn osakekurssin volatiliteetti vuotta sitten, kun alun perin kirjoitin tämän artikkelin, ei ollut täysin perusteltua yrityksen pitkän aikavälin arvo. Ensinnäkin hedge-rahasto houkutteli hintaa paljon pidemmälle kuin minkä tahansa konservatiivisen ostajan haluaisi maksaa ja kun se näytti siltä, ​​että maailma voisi kamppailla hieman, polkumyynnillä ja alentaa sen alle, mitä samat konservatiiviset sijoittajat haluavat maksaa. Tämä epävakaus voi aiheuttaa matkan karkeuden, mutta siksi on tärkeää, että se on monipuolinen ja keskittynyt läpilyöntitulokseen.

Lisätietoja aiheesta, lue Beginner's Guide to Investing in Stocks.