Aina uudelleensijoittaa osingot

Tiedät jo, että osingot ovat tärkeitä, koska he voivat antaa sijoittajalle rahaa maksaa laskuja, rahaa pitää valot, ruoka laittaa pöydälle tai lääke pitää sinut terveenä. Osingoista voi maksaa lomaa, laskea talon etumaksu tai lahjoittaa hyväntekeväisyyteen. Ajan myötä näistä näennäisesti halventavista määristä voi kuitenkin kasvaa valtavia summia, jos sijoitat ne uudelleen; eli käyttää niitä ostamaan jopa enemmän osakkeita, jotka maksavat osingot puolestaan.

Osinkojen uudelleen sijoittamiseen on tyypillisesti kaksi tapaa, joista toinen heittää ne takaisin yritykseen, joka maksoi heidät (tämä strategia voi pienentää konkurssiriskiä mille tahansa yritykselle, mutta tuo lisää inhimillistä arviointia ja mahdollisuuksia virhe prosessissa), toinen yhdistää ne yhteen ja kohdentamalla niille aivan kuin ne olisivat tuoreita käteisvaroja kuin mikä tahansa muu talletus.

Nyt keskitymme ensimmäiseen menetelmään yksinkertaisuuden vuoksi.

Osinkojen uudelleeninvestointi voi muuttaa hitaammin kasvavan yrityksen paremmaksi investoinniksi

Jeremy Siegelin kirjan The Future For Investors: Miksi koettu ja todellinen voitto yli lihavoidulla ja uudella, jakelin mielenkiintoisen tilaston professori:

Vuosina 1950-2003 IBM kasvatti liikevaihtoa 12, 19% osakkeelta, osinko 9,19% osakkeelta, osakekohtainen tulos 10,94% ja sektorin kasvu 14,65%. Samaan aikaan New Jerseyin (nykyään Exxon Mobilen osavaltioon) kuuluvan standardin öljy kasvoi vain 8. 04%: n osuudella osakekohtainen kasvuvauhti oli 7,11%, osakekohtainen tulos nousi 7,47% ja alan kasvu negatiivinen 14,22%.

Tietäen nämä tosiasiat, mistä näistä kahdesta yrityksestä olisitte omistuksessa? Vastaus voi yllättää sinut. IBM: n investoinnit vain 1000 dollaria olisivat kasvaneet 961 000 dollariin, kun taas vakioöljyyn sijoitettu määrä olisi ollut 1, 260 000 tai lähes 300 000 dollaria - vaikka öljy-yhtiön varastot kasvoivat vain 120 -kertainen tänä aikana ja IBM sen sijaan kasvoi 300 kertaa tai lähes kolminkertaistaa voiton per osake.

Tulosero on peräisin näistä näennäisesti epätyydyttävistä osingoista: Huolimatta IBM: n osakekohtaisista tuloksista huomattavasti paremmin, osakkeenomistajat, jotka ostivat Standard Oil ja sijoittavat takaisin käteisosingot, saisivat yli 15 kertaa niiden osakkeiden lukumäärän, oli vain 3-kertainen niiden alkuperäinen summa. Tämä myös todistaa Benjamin Grahamin väitteen, että vaikka liiketoiminnan toimivuus on tärkeä, hinta on ensiarvoisen tärkeää.

Jos haluat sijoittaa uudelleen osinkona onnistuneeseen liiketoimintaan, se voi johtaa paljon suurempaan yhdistämisasteeseen ja varallisuuden syntymiseen

Valinta sijoittaa uudelleen osinkotasi voi jopa olla valtava ero tutkittaessa yksittäistä yritystä erikseen.Päätät, että haluat sijoittaa 100 000 dollaria johonkin maailman suurimmista, arvostetuimmista lääketieteellisistä, farmaseuttisista ja kuluttajatuotteista valmistetuista blue chip -varastoista, Johnson & Johnsonista. Yhtiön perustajajoukon perilliset olivat vasta perustetun Forbes 400 -luettelon rikkaimmista amerikkalaisista. Se oli mennyt julkisuuteen vuosikymmenien ajan ennen, vuonna 1944. Se oli jo pitkään pidetty yhtenä markkinoiden avainasemasta, ja se on yhtä hyvä vaihtoehto kuin muillakin.

Sinä ostat varastosi, maksat split-adjusted $ 2. 8281 osaketta kohden.

Mitä tapahtuu? Kuvittele kaksi vaihtoehtoista universemiaa.

Yhdessä universumissa päätät olla sijoittamatta osinkoja uudelleen. Sinun 100 000 dollaria kasvaa $ 4, 367, 897 ennen veroja. Tämä koostuu:

• 35, 359 Johnson & Johnsonin osaketta 93 dollarin markkinahinnalla. 39 yhteensä noin 3, 302, 177 dollarin markkina-arvosta> Yhden $ 1, 065, 720
• 1 $, 950

Yhdistetyn käteisosingon jakautuminen on, että nykyisellä 3 dollarin osingolla. 00 per osake, sinun on asetettava keräämään 105, 204 osinkotuloa seuraavien 12 kuukauden aikana.

Toisessa universumissa päätät sijoittaa osingot uudelleen. Sinun 100 000 dollaria kasvaa noin 7, 062, 245 dollariin. Tämä koostuu:

• 75, 621 Johnson & Johnsonin osakkeesta 93 dollarin markkinahintaan. 39

Osakepääoman huomattavasti suuremman osuuden vuoksi - lähes kaksinkertaistat osakkeet - olet asetettu vastaanottamaan 226 dollaria, 863 osinkotuloa seuraavien 12 kuukauden aikana.

Ne näennäisesti pienet osinkotarkistukset tekivät niin. Kun sijoittaisit osingot takaisin, voitat 2, 694, 348 ylimääräisen varallisuuden voitoista ja osingoista, jotka syntyvät alkuperäisillä osingoilla ostetuista osakkeista.

Tämä on todellista ylimääräistä rahaa ja todellista ylimääräistä tuloa. Taantuma on, kun sijoittamalla osingot uudelleen, joudut luopumaan tulojen käytöstä matkan varrella menettämässä 33 vuoden lomaa, vaatteita, konsertteja, hyväntekeväisyyslahjoituksia, autoja ja muita etuisuuksia, joita sinulla olisi voinut hyötyä omasta osuudestasi muutamia asioita yrityksen vakaana. Jos olisit jo varakkaita tai rikas, se ei ehkä ole ollut iso juttu. Muussa tapauksessa se oli huomattava uhraus. Voit lukea lisää tästä Coca-Cola-yrityksen yhteydessä toisessa artikkelissa, joka osoittaa voiton uudelleensijoittamisesta.