Huonoimmat joukkovelkakirjalainat nousevien korot

Joskus hyvien pitkäaikaisten tuottojen saavuttaminen on enemmän keino välttää pahimmat investoinnit kuin ostaa ja pitää parhaita. Esimerkiksi saatat tuntea joitakin parhaista korkorahastoista, mutta sijoittajat ovat viisaita tietää, mitkä ovat pahin velkakirjalaina myös korkojen nousulle!

Mutta ensin muutamia sanoja korkoriskistä

Joukkovelkakirjalainojen hinnat ja korkotasot ovat kuin kahden vastakkaisen päinvastoin: kun toinen puoli nousee, toinen puoli putoaa.

Silloin kun korot nousevat, joukkovelkakirjojen hinnat laskevat ja kun korot laskevat, joukkovelkakirjojen hinnat nousevat. Niinpä paras aika investoida joukkovelkakirjoihin on, kun korot laskevat, koska joukkovelkakirjalainan sijoituksen hinta (tai arvo) on nousussa.

Tämä kertoo sijoitusten riskienhallintakorkoriskin, joka on riski laskea joukkolainojen hintoja korkojen nousun vuoksi.

Tästä syystä joukkolainojen hinnat laskevat, kun korot nousevat. Kuvittele, että harkitsitte yksittäisen joukkovelkakirjalainan ostamista (ei rahastoa). Jos nykyiset joukkovelkakirjat maksavat korkeampia korkoja kuin eilisen joukkovelkakirjalainan, luonnollisesti haluat ostaa nykypäivän korkeampia korkoa maksavia joukkovelkakirjalainoja, jotta voit saada korkeamman tuoton (korkeampi tuotto tai korko).

Sinun kannattaa kuitenkin harkita eilen alemman korkomaksun joukkovelkakirjalainan maksamista, jos liikkeeseenlaskija olisi halukas antamaan sinulle alennuksen (halvempi hinta) joukkovelkakirjalainan hankkimiseksi.

Kuten arvataankin, kun vallitsevat korot ovat nousussa, vanhempien joukkovelkakirjojen hinnat laskevat, koska sijoittajat vaativat alennuksia vanhemmille (ja alemmille) korkoille. Tästä syystä joukkovelkakirjalainan hinnat ovat korkojen vastakkaisessa suunnassa ja joukkovelkakirjalainan hinnat ovat herkkiä korkoille.

Huonoimpien joukkovelkakirjalainojen korkojen nousuvaatimukset

Miten korkotason joukkovelkakirjalainoja voidaan reagoida korkotason mukaan. Yleensä, mitä pitempi on sidoksen kesto, sitä suurempi herkkyys. Tästä syystä pitkäaikaiset obligaatiorahastot ovat yksi pahimmista rahastojen korkojen noususta.

Jos korot nousevat, kuka haluaa omistaa joukkovelkakirjalainan, joka maksaa alhaisemman koron jopa pidemmän ajanjakson ajan?

Yksinkertainen esimerkki tästä on talletustodistuksilla (CD). Kun uudet CD-levyt tulevat ulos suuremmilla tuotoilla, CD-sijoittaja haluaa korvata vanhan uuden. Lisäksi CD-sijoittaja ostaa CD-levyjä, joiden maturiteetti on lyhyempi (eli yksi vuosi tai vähemmän), jos he odottavat hintojen nousevan edelleen ensi vuoden aikana. Näin he voivat jatkaa kasvuaan. Bondin investoiminen nousevaan korkoympäristöön seuraa samaa logiikkaa.

Todennäköisesti joukkovelkakirjalainan tyyppi, jolla on korkein herkkyys korkotasolle, on nolla-kuponkirahasto.Koska nollakorkoiset joukkovelkakirjalainat eivät maksa korkoja ja niiden nimellisarvo on erääntynyt, niiden hinta on herkempi korkoille. Siksi ei ole pelkästään joukkovelkakirjojen kannalta huono korkotason nousu, vaan se on jopa huonompi nollakuponkilainojen varoilla.

Vastuuvapauslauseke: Tällä sivustolla annetut tiedot on tarkoitettu vain keskustelukäyttöön, eikä niitä saa käyttää väärin sijoitusneuvonana. Nämä tiedot eivät missään olosuhteissa ole suositeltavaa ostaa tai myydä arvopapereita.