3 Liiketoiminta-arvoa

On olemassa monia syitä olla ajan tasalla oleva liiketoiminnan arvostus. Esimerkiksi:

• Voit joutua myymään liiketoiminnan eläkkeelle, terveydelle, avioerolle tai perhesyistä.
• Saattaa tarvita velka- tai pääomarahoitusta laajentamiseen tai kassavirtaongelmien vuoksi. Mahdolliset rahoittajat tai sijoittajat haluavat nähdä, että liiketoiminta on riittävän hyvä.
• Voit lisätä omistajia (tai yksi tai useampi osakkeenomistaja voi haluta ostaa). Tässä tapauksessa osakkeiden arvo on määritettävä.

Riippumatta syystä, kuinka paljon yrityksesi kannattaa riippuu monista tekijöistä, talouden nykytilasta liiketoimintaasi taseesta. Jos esimerkiksi alueen vastaavia yrityksiä on myyty äskettäin, yrityksesi arvo määritetään suurelta osin edellisen myynnin myyntihinnalla.

Tee se oikein

Yritysten omistajien tulisi ei tehdä oman yrityksen arvion. Tämä on liian paljon kuin pyytää äidiltä, ​​kuinka lahjakas lapsi on. Sekä yrityksen omistajalla että äidillä ei ole tarvittavia etäisyyksiä ja vastata kysymykseen objektiivisesti.

Varmistaaksesi, että olet määrittänyt ja hankkinut parhaan hinnan, kun myy yritystä, saat ammattilaisen, kuten Chartered Business Valuator (CBV), tekemän yrityksen arvion. Yhdysvalloissa voit löytää Business Valuators kautta American Society of Appraisers (ASA), kun taas Kanadassa voit löytää ne kautta Kanadan Institute of Chartered Business Valuators.

Yrityksen arvostusyritys (tai yritys, joka arvioi yritystäsi, kuten kirjanpitäjä) käyttää erilaisia ​​liiketoiminnan arvostusmenetelmiä liiketoiminnan oikeudenmukaisen hinnan määrittämiseksi, kuten

Kolme liiketoiminnan arvostusmenetelmää

1. Asset-Based Approaches

Pohjimmiltaan nämä liiketoiminnan arvostusmenetelmät täydentävät kaikki investoinnit liiketoimintaan.

Asset-pohjaiset liiketoiminnan arvostukset voidaan tehdä jatkuvassa huolenaiheessa tai selvitystilanteessa.

• A meneillään oleva varallisuusperusteinen lähestymistapa luetellaan yrityksen varojen nettotaseen arvon ja vähentää velkojen arvon.
• A likvidaatiorahoituspohjainen lähestymistapa määrittää nettokassan, joka saataisiin, jos kaikki omaisuuserät myytiin ja velat maksoivat.

Omaisuusperustaisen lähestymistavan käyttäminen arvoketjussa on vaikeampaa. Yrityksessä kaikki omaisuus on yrityksen omistuksessa, ja ne sisällytettäisiin tavallisesti liiketoiminnan myyntiin. Omaisuuden omistajalla on omaisuutta, ja omaisuuden erottaminen liiketoiminnasta ja henkilökohtaisesta käytöstä voi olla vaikeaa.

Esimerkiksi nurmikonhoitoyrityksen yksityinen haltija voi käyttää erilaisia ​​nurmikonhoitolaitteita sekä liike- että henkilökohtaiseen käyttöön.Yrityksen potentiaalisen ostajan olisi selvitettävä, mitä omaisuutta omistaja aikoo myydä osana liiketoimintaa.

2. Tulosarvojen lähestymistavat

Nämä liiketoiminnan arvostusmenetelmät perustuvat ajatukseen, että yrityksen todellinen arvo on sen kyvyssä tuottaa vaurautta tulevaisuudessa. Yleisin ansioarvo lähestymistapa on hyödyntäminen aiemmin ansaittu.

Tämän lähestymistavan avulla arvioija määrittää yrityksen odotettavissa olevan kassavirran käyttämällä yrityksen ennätyksiä aiemmista tuloista, normalisoi ne epätavallisiin tuloihin tai kuluihin ja kertoo odotetut normalisoituneet kassavirrat pääomitustekijällä.

Aktivointikerroin heijastaa sitä, mikä tuotto olisi kohtuullinen ostaja investoinneissa, sekä riskin, jonka mukaan odotettua tulosta ei saavuteta.

Diskontattu tulevaisuuskysymys on toinen yritysarvon arvostusmenetelmä, jossa aiempien tulojen keskiarvon sijasta käytetään ennustettujen tulevien tulojen kehitystä keskimäärin ja jaetaan pääomitustekijällä.

Mitä tällaiset pääomansiirrot voivat olla? Lakiasiainjohtaja Grant Thornton LLP: n johtoryhmän paperissa, jossa käsitellään "Kuinka paljon yrityksesi arvostaa?" "Hyvin vakiintuneita yrityksiä, joilla on ollut vahvoja tuloja ja hyvä markkinaosuus, saattavat usein käydä kauppaa suurella osuudella, esimerkiksi 12%: sta 20%: aan. Epäselvät yritykset vaihtelevilla ja epävakailla markkinoilla pyrkivät käyttämään paljon suurempia pääomakustannuksia, toisin sanoen 25-50%. "

Yksittäisen yrityksen arvonmääritys aikaisempien tulojen osalta voi olla hankalaa asiakkaan uskollisuus on suoraan sidoksissa yrityksen omistajan identiteettiin. Olipa yritys mukana vesihuolto- tai liikkeenjohdon konsultoinnissa, nykyiset asiakkaat odottavat automaattisesti, että uusi omistaja tarjoaa samanlaisen palvelun ja ammattitaidon?

Palvelupohjaisen yksikön arvonmäärityksen on sisällettävä arvio yrityksen prosenttiosuudesta, joka saattaa kadota omistajanvaihdoksessa. Huomaa, että tätä voidaan lieventää monissa tapauksissa, esimerkiksi silloin, kun luotettu perheenjäsen (joka voi jo tuntea asiakasluettelon) ottaa yrityksen.

3. Markkina-arvon lähestymistavat

Yrityksen arvostusyritysten markkina-arvot pyrkivät luomaan yrityksenne arvoa vertaamalla yritystäsi äskettäin myytyihin vastaaviin yrityksiin. On ilmeistä, että tämä menetelmä toimii vain hyvin, jos vertailua varten on riittävästi samanlaisia ​​yrityksiä.

Arvon määrittäminen markkina-arvoon perustuvaksi yritykseksi on erityisen vaikeaa. Määritelmän mukaan yksityisomistukset ovat omistuksessa, joten yritetään löytää julkisia tietoja samanlaisista yrityksistä aiemmasta myynnistä ei ole helppo tehtävä.

Vaikka tulosarvon lähestymistapa on suosituin yritystoiminnan arvostusmenetelmä, useimmille yrityksille osa liiketoiminnan arvostusmenetelmistä on käytännöllisin tapa asettaa myyntihinta.

Kilpailukieltolausekkeet voivat vaikuttaa arvostamiseen

Kilpailua koskevat lausekkeet sisältyvät usein yrityshankintaa koskeviin sopimuksiin, erityisesti silloin, kun liikearvo muodostaa merkittävän osan arvostuksesta.Kukaan ei halua ostaa liiketoimintaa olettaen, että nykyiset asiakkaat jatkavat holhota liiketoimintaa vain, jos edellinen omistaja liittyy välittömästi kilpailijaan tai avaa samanlaista liiketoimintaa samalla alueella.

Kilpailukieltolausekkeet sisältävät tyypillisesti rajoituksia, kuten

myyjän kieltäminen avaamasta kilpailevaa liiketoimintaa samalla maantieteellisellä alueella

• Määräajan rajoittaminen kilpailevaan toimintaan - esimerkiksi ostaja voi pyytää, että myyjä ei harjoiteta suoraa kilpailua viiden vuoden ajan
• Kilpailukiellot voivat olla hankala oikeudellinen kysymys, ja ne ovat usein ostajien ja myyjien välisiä oikeudenkäyntejä, kun yritys myydään. Oikeudellisesta näkökulmasta on oltava täytäntöönpanokelpoisia, kun kilpailukieltolausekkeeseen asetetut rajoitukset on määriteltävä selkeästi ja "kohtuullisina". Tuomioistuimet voivat kumota kilpailunvastaiset sopimukset, jos todetaan, että täytäntöönpanolla on liian laaja ja / tai kohtuuttomia rajoituksia myyjän kykyä jatkaa kauppaaan ja ansaita elantonsa. Ostajien ja myyjien lailliset edustajat olisi tarkasteltava kilpailua koskevia lausekkeita ennen liiketoiminnan myyntiä.

Mitä Franchising-yrityksistä?

Franchise-sopimukset määrittelevät yleensä, kuinka franchising-myynti voidaan myydä, ja ne vaihtelevat franchising-toimittajan mukaan - tarkista franchise-sopimus. Jotkin sopimukset edellyttävät, että franchisorit ostavat franchiseesi suoraan kiinteälle hinnalle. Toiset auttavat ostajan arvostuksessa ja paikannuksessa, koska on parasta varmistaa, että yritys jatkaa keskeytyksettä.

Paras valinta voi olla yhdistelmä

Vaikka tulosarvon lähestymistapa on suosituin yritystoiminnan arvostusmenetelmä, useimmille yrityksille osa liiketoiminnan arvostusmenetelmistä on käytännöllisin tapa asettaa myyntihinta. Ensimmäinen askel on palkata ammatillinen Business Valuator; hän voi neuvotella parhaista menetelmistä tai menetelmistä määrittääksesi hintasi, jotta voit onnistuneesti myydä yrityksesi.