4 Tekijää Kehittyvien markkinoiden kehitys

Kehittyvät markkinat ovat tunnettuja volatiliteetistaan ​​verrattuna kehittyneisiin markkinoihin kuten Yhdysvaltoihin tai Eurooppaan. Vaikka joitakin riskejä on vaikea ennustaa, on olemassa neljä keskeistä tekijää, jotka vaikuttavat kehittyvillä markkinoilla kokonaisuutena. Näiden tekijöiden ymmärtäminen voi auttaa kansainvälisiä sijoittajia välttämään vaarallisia tilanteita ja ennakoimaan kehittyvien markkinoiden pitkäaikaisia ​​liikkeitä suhteessa muihin omaisuusluokkiin.

Tässä artikkelissa tarkastelemme neljä keskeistä tekijää, jotka vaikuttavat kehittyvään markkinatilanteeseen ja mitä he tarkoittavat kansainvälisille sijoittajille.

Kehittynyt markkina-kysyntä

Monet kehittyvät markkinat valmistavat tuotteita ja / tai myyvät palveluja kehittyville markkinatalouksille. Esimerkiksi Kiina valmistaa kaikenlaisia ​​tavaroita Yhdysvalloille ja Euroopalle, kun taas Intiasta on tullut johtava tietotekniikkapalvelujen viejä. Kehittyneiden talouksien taantuma voi siten vaikuttaa negatiivisesti kehittyvillä markkinoilla, jotka perustuvat kysyntään taloudellisen kasvun tukemiseksi.

Vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen monet kehittyneet maat ovat kamppaillut palaamaan normaaleihin kasvuvauhtiin. Mutta asiat ovat vihdoin kääntymässä. Kansainvälinen valuuttarahasto ennustaa, että maailman nimellinen bruttokansantuote (BKT) ylittää 5 prosenttia vuonna 2017, mikä on voimakkaimpia kasvulukuja vuodesta 2011.

Tämä voi merkitä maan kehityksen heikon kehityksen loppua ja saattaa tulla käännekohta kehittyville markkinoille.

Kotimaan talouden suorituskyky

Monet kehittyvien markkinoiden maat ohjaavat kotimainen kysyntä eikä vientikysyntä. Esimerkiksi vienti on vain 260 miljardia dollaria Intian 2 dollaria. 45 triljoonaa (nimellistä) taloutta eli noin 10 prosenttia sen kokonaistuotannosta.

Vertailun vuoksi Kiina on 2 dollaria. 3 biljoonan viennin osuus on yli 20 prosenttia sen 11 dollarista. 8 biljoonaa (nimellistä) taloutta. Kotimaiset tekijät - kuten kulutus ja politiikka - vaikuttavat merkittävästi näihin kehittyviin markkinoihin.

Usein kertaa kehittyvät markkinataloudet kehittyvät vientiin perustuvasta taloudesta kotitalouksien keskittyvään talouteen. Kiinan siirtyminen on kasvattanut kasvuvauhtia yli 12 prosenttia vuodessa vuonna 2010 alle 7 prosenttiin vuoteen 2017 mennessä. Tulos on, että kotimaisen talouskasvun katsotaan olevan vakaampi kuin vientiin perustuva kasvu, koska se ei ole riippuvainen ulkoiset tekijät. Ja Kiinan talous on lopulta vakiintumassa näillä tasoilla.

Valuutan markkinatrendit

Monilla kehittyvillä mailla on epävakaat paikalliset valuutat ja niiden on annettava velkaa dollariin sidotuissa obligaatioissa. Kun Yhdysvaltojen dollari nousee, nämä velat saattavat tulla kalliiksi palvelemaan kehittyvillä markkinoilla, jotka ansaitsevat tulot paikallisessa valuutassa.Korkeampi dollarin arvostus merkitsee myös korkeampia korkotasoja, jotka pyrkivät vetämään pääomaa pois kehittyviltä markkinoilta ja tekevät kalliimmaksi kehittyvien markkinoiden lisäämiseksi tulevaa pääomaa.

Vuodesta 2011 Yhdysvaltain dollari on kokenut voimakkaan elpymisen, joka on hidastunut kehittyvien markkinoiden kehityksestä.

Hyvä uutinen on, että nämä kehityssuuntaukset ovat alkaneet lieventää vuoden 2017 puolivälissä siirtymistä - mikä voisi auttaa lisäämään kehittyvien markkinoiden osakkeita. Valuuttamarkkinat ovat luonnollisesti arvaamattomia lyhyellä aikavälillä, ja nousevien USA: n korkotasot voivat johtaa siihen, että nousu voi tapahtua ennakoitua nopeammin.

Commodity Performance

Monet kehittyvät markkinat ovat hyödykkeiden nettoviejiä, mikä tekee niistä herkkiä raaka-aineiden hintojen muutoksille. Esimerkiksi Venäjä on suuri maakaasun viejä Eurooppaan ja Brasilia vie rautamalmia, soijapapuja, kahvia ja raakaöljyä Kiinaan ja Yhdysvaltoihin. Näiden hyödykkeiden taantuma voi vaikuttaa dramaattisesti näiden maiden valtion omistamien ja yksityisten yritysten tuloihin.

Raaka-aineiden hinnat ovat laskeneet voimakkaasti vuodesta 2011 johtuen hitaamman loppukäyttäjän kysynnästä, mutta maailmantalouden elpyminen on hitaasti vauhdittanut kysyntää.

Metallituotteet ovat vuodesta 2016 lähtien kokeneet huomattavan toipumisen, joka on auttanut monia kehittyviä markkinoita. Kuparin ja palladiumin hinnat ovat olleet vahvoja esiintyjiä vuoden 2017 alkupuoliskolla, mikä on auttanut korvaamaan raakaöljyn ja maakaasun hintojen heikkoudet.

Bottom Line

Kehittyvät markkinat ovat loistava tapa monipuolistaa kaikkia salkkuja ja ymmärtää taustalla olevat suorituskyvyn ajurit voivat auttaa markkinoiden aikaa. Kehittyvien markkinoiden hallussa olevat kansainväliset sijoittajat ovat epäilemättä heikentäneet vaikutustaan ​​vuodesta 2011, mutta nämä suuntaukset saattavat kääntyä niin kauan kuin USA: n talous pysyy radalla. Ne, joilla ei ole kehittyviä markkinoita, voivat haluta harkita omaisuusluokan lisäämistä näiden kehityssuuntana.