Haitallinen valinta

Olet saattanut kuulla taloudellisesta, taloudellisesta tai tilastollisesta käsitteestä, joka tunnetaan haitallisena valinnassa, erityisesti sairausvakuutuksen, henkivakuutuksen tai jonkin muun altistumisen todennäköisyyden vuoksi. Mikä on haitallinen valinta? Miksi sinun pitäisi välittää? Nämä ovat hienoja kysymyksiä.

Haitallinen valinta on termi, jota käytetään ensisijaisesti vakuutuksissa, vaikka se on hyödyllinen myös muille toimialoille. Se viittaa tilanteeseen, jossa tuotteen ostaja tai myyjä tietää jotain tuotteen laatua tai ehtoa, jota toinen osapuoli ei tiedä ja antaa heille paremman arvion siitä, mitä tuotteen todellisia kustannuksia pitäisi olla.

Tämä oivallus todelliseen kustannukseen tai arvoon synnyttää informaation epäsymmetriaa. Joissakin tilanteissa tämä voi olla taloudellisesti tuhoisa tuotteen tarjoajalle tai hankkijalle, koska he löytävät itsensä koukkuun paljon enemmän kuin he koskaan odottivat.

Tarkastellaan henkivakuutuksia ja sairausvakuutuksia hetkeksi. Tässä yhteydessä haitallinen valinta tarkoittaa sitä, että vakuutus tulee olemaan kalliimpaa kuin terveille ja vastuullisille henkilöille ja halvemmalle kuin niille, jotka ovat epäterveellisiä ja todennäköisesti tarvitsevat lääketieteellistä huomiota. Tämä johtuu siitä, että vakuutusyhtiö ei pysty tuntemaan yksilöllisiä tekijöitä, jotka määrittävät jokaisen henkilön terveyttä koskevan tiedoston, joten vakuutusmaksut ovat ylihinnoiteltuja hyviksi riskeiksi ja heikosti huonoille riskeille. Jos sitä ei hallinnoida asianmukaisesti, haitallinen valinta voi johtaa erittäin huonoihin vakuutuksiin liittyvästä "kirjan" vakuutustoiminnasta, joka maksaa yritykselle huomattavia rahasummia ja joissakin tapauksissa ajaa sen pois liiketoiminnasta.

Real-World esimerkkejä haitallisista valinnoista

Se voi auttaa keskustelemaan eräistä erityisistä, todellisista esimerkkeistä haitallisista valinnoista.

• Suuren riskin ammattien työntekijät tai tietyt vaarat eivätkä he Vakuutusyhtiö tietää todennäköisemmin henkivakuutuksen. Halu suojella rakkaitaan, kun otetaan huomioon heidän tunnustuksensa todellinen kuolemansyvyys, tarkoittaa, että tyypillisellä henkivakuutushakemuksella on suurempi riski kuin väestöllä etkä näe monta täysin terveellistä, muodollista, kurinalaista, yksineläkettävää, lapsettomasta aikuisesta, jotka ovat päätyneet kirjaamaan henkivakuutuksesta ensimmäisen mahdollisuuden.

Ensimmäiset julkiset tarjoukset, sek ja muut pääomankorotukset ovat usein haitallisia. Jos perustaja luo liiketoiminnan, kasvattaa sen, päättää sitten aika myydä osan omistuksista, heillä on paljon parempi paikka päättää, ovatko he tai sinä parhailta.Tämä johtuu siitä, että jotkut legendaariset sijoittajat, kuten Benjamin Graham, eivät halunneet osallistua IPO: eihin, mikä antoi myyjälle rakenteellisen etulyöntiaseman. Muina aikoina uudet sijoittajat tarvitsevat alennuksen muodossa, jonka tutkijat kutsuvat "osakeriskipalkkioiksi" vastapuoliriskin korvaamiseksi. (Lue lisää

• Pitäisikö sijoittaa IPOon? ) Sairausvakuutuksen kielteinen valinta johtuu siitä, että terveet ihmiset hankkivat hoidettua hoitoa tai alhaisen palkkion, alhaisen kattavuuden tuotteita ja epäterveellisiä ihmisiä (tai ne, jotka altistuvat tietyille perheviivoille kulkeville terveysriskeille) valitsevat suurempia suunnitelmia. Sairausvakuutusyhtiö ei voi tietää kaikkia potilaasta potilaan itse, mikä merkitsee sitä, että potilas on paremmassa asemassa, kun tiedetään, kuinka houkutteleva on tietty palkkio.
• Oli ja on edelleen jonkin verran huolestuttavaa huolta siitä, että edullinen hoitolaki voisi johtaa kielteiseen valintaan, koska jos valtion vaihto ei ole järkevää, se voi johtaa siihen, että suuri joukko heikkoa terveydentilaisuutta rekisteröidään pörssien kautta. hinnoista ja veronmaksajakustannuksista lupaavien tukien vuoksi, kun taas terveydentilaiset haluavat pysyä ulkopuolisissa yksityisissä sairausvakuutusjärjestelyissä.

Asiantuntijat ovat havainneet useita ratkaisuja, jotka edellyttävät yhtenäistymistä tuotteissa, joita tarjotaan sekä pörsseissä että pörsseissä osana sääntelymuutoksia ja yksittäisten ja pienten yritysten toimintalinjojen konsolidoimista ajan myötä, mutta reaalimaailman seuraukset kestää vuosia tehdäkseen itsensä täysin tunnetusti.