Omaisuus / vastuun yhteensovittaminen ja salkunhallinta

Kun nettovarallesi alkaa kukoistaa ja alkaa kerätä vaurautta, on mahdollista, että kohtaat käsitettä, joka tunnetaan nimellä varojen ja velkojen sovittaminen salkun hallinnoinnin yhteydessä. Vaikka se on tuttu käsite vakuutusyhtiöille ja muille rahoituslaitoksille, varojen ja velkojen sovittaminen voi olla tehokas väline sijoittajille, koska he työskentelevät muuttamaan pääomansa, jonka he ovat keränneet joko joko kiinteään tai passiiviset tulot esimerkiksi osingoista, koroista ja vuokrista odotettujen tarpeiden täyttämiseksi.

Tässä lyhyt esittelyssä haluan käydä läpi omaisuuden / vastuun yhteensopivuuden perusmääritelmän, selittää, miten sitä voidaan käyttää reaalimaailmassa ja korostaa laajoissa ja epäspesifisissä akateemisissa termeissä , kourallinen mahdollisia etuja siitä, että lähestymistapa sisällytetään pitkäaikaiseen rahoitussuunnitelmaan silloin, kun se on tarkoituksenmukaista.

Mikä on varojen ja vastuiden määritelmä sopusoinnussa?

Puhtaimmassa muodossaan varojen ja velkojen yhteensovittaminen on käytäntö, jossa pyritään hahmottelemaan sijoittajan tekemien rahallisten tarpeiden, erityisesti ulospääsyisten, ajankohdat ja tekemällä sitten pääoman myöntämispäätökset siten, että painotetaan todennäköisyyksien lisäämistä, salkun omaisuus myydään tai puretaan, tuottaa riittävän passiivisia tuloja tai jollain muulla tavoin ilmenee likviditeettitapahtuma, joka varmistaa, että dollarinpitäjät ovat siellä, kun sijoittaja tavoittaa heidät hänen tarpeensa aikana.

Älykkäästi suunnitellun omaisuuserä / vastuun yhteensovittamisohjelman osa ja osa pyrkii tuottamaan tyydyttäviä riskitasoitettuja tuloksia odotettavissa olevista kassavirran ajoitustarpeista johtuvien rajoitusten rajoissa.

Esimerkkejä siitä, millainen varallisuus / vastuun vastaavuus strategia voisi näyttää todelliselta maailmalta

Jos olet hieman sekava siitä, miten tämä toimisi, katsokaamme kahta kuvitteellista skenaariota, jotka saattavat muistuttaa jotain, mitä näet reaalimaailmassa, kävelemällä mitä omaisuus / vastuun vastaavuus strategia voi kattaa kaikissa olosuhteissa.

Kuva 1: Kuvittele olet onnistunut yrittäjä. Sinulla on 5-vuotias poika ja 2-vuotias tytär. Haluat jättää osan voitoistasi maksamaan lapsesi korkeakoulututkinnon. Sinun tarvitsemasi tilat ovat kertaluonteisia rahasummia, jotka ovat saatavana tiettyinä päivinä ja tiettyinä aikoina tulevaisuudessa. Pojallesi tarvitaan 14 vuoden maksettava kertakorvaus, joka kattaa hänen lukuvuoden college -vuotensa, kertakorvauksen 15 vuodeksi kattavaksi toisen vuoden opiskelijaksi, kertakorvauksen 16 vuoteen, joka kattaa hänen peruskoulunsa ja kertakorvauksen 17 vuodeksi, joka kattaa hänen vanhemman korkeakoulunsa.Vuonna 17 tarvitset myös ensimmäisen kertakorvauksen tyttärellesi kattamaan hänen ensimmäisen vuoden college. Vuoteen 18 mennessä sinun poikasi olisi pitänyt valmistaa ja olla enää riippuvainen teistä taloudellisesta tuesta, joten ainoa odotettavissa oleva ulosvirtaus olisi tyttärenne toinen lukuvuosi. Vuonna 19, sinulla on tyttäresi nuorempi college-vuosi. Lopuksi, vuonna 20, sinulla on tyttäresi vanhempi korkeakoulu.

Omaisuus / vastuun yhteensovitusohjelma merkitsisi sellaisen salkun rakentamista, joka pystyy käsittelemään tätä maksuvalmiusajoitusta. Esimerkiksi historiallisen osakemarkkinoiden oikeudenmukainen analyysi kertoo, että yksittäinen osakekanta tai kantaryhmä voi helposti laskea markkina-arvoa 33 prosentilla tai joissakin tapauksissa vähintään 50 prosentilla lyhyessä ajassa vaikka taustalla oleva liike kukoistaa.

Se johtuu yksinkertaisesti pääomamarkkinoihin liittyvästä huutokauppamekanismista. hinta, jonka sijoittajien on maksettava mahdollisuudesta yhdistää varallisuutensa todelliseen ostovoimaan vuosikymmenien aikana. Kun otetaan huomioon tämä seikka, poissulkematta mahdollisia poikkeuksellisia olosuhteita, on hyvä peukalosääntö, kun käsitellään kiinteää pääomaa, jota on hallittava erikseen, jotta vältytään siitä, että tarvitset rahaa seuraavien kuuden kuukauden aikana (viisi vuotta), jos vain uskot, että pelkästään osinkotulot riittävät vastaamaan likviditeettitarpeista, vaikka jotkin salkun varastot kokivat pelkäävän osingonjaon.

Kuva 2: Kuvittele, että olet ammattilainen, joka kerää kiinteistöä sivuilla. Sinä neuvotelit keskimäärin 2 000 000 dollarin toimistorakennuksen ostosta entisen omistajan kanssa, joka antoi sinun ostaa kiinteistön saapumalla 400 000 euron käsirahaan ja sitten tekemällä säännölliset kuukausimaksut jäljellä olevista 1 600, 000 kuin jos se olisi jaksottavaa kiinnitystä yli kolmekymmentä vuotta.

Kuitenkin 7 vuoden kuluttua jäljellä oleva jäljellä oleva saldo erääntyy kokonaisuudessaan. Haluat mieluummin maksaa rakennuksen kokonaan ilmapäivän maturiteetin aikaan ja suunnittele, että saatat ylimääräisen kassavirran hankkimisesta kiinteistöstä yhdistettynä muihin tulolähteisiisi ja rakennat sen niin, että se on olemassa erityisesti erääntymispäivänä ja voit maksaa velan kokonaisuudessaan tarvitsematta jälleenrahoittaa lainaa rahoituslaitoksen kanssa. Omaisuus / vastuuseen perustuva lähestymistapa edellyttäisi sijoitusten valitsemista, vaikka se merkitsisi pienempiä sijoituksia, jotka tarjosivat sinulle parhaan mahdollisuuden pystyä tekemään kaiken.

Yleiskatsaus varojen ja vastuiden vastaaviin haittoihin

Omaisuuden / vastuun vastaavan lähestymistavan käyttämisen suurin etu salkunhallinnassa on se, että voit vähentää merkittävästi monia riskejä, joita voit joutua kohtaamaan sijoittajana, jos ohjelma on suunniteltu ja toteutettu viisaasti. Esimerkiksi:

• Hyvän omaisuuden / vastuun yhteensovittaminen voi vähentää uudelleeninvestointiriskiä: Investointiriski viittaa siihen riskiin, että et voi sijoittaa rahavirtoja sijoituksesta samaan tai suurempaan tuottoon kuin alkuinvestointi, mikä johtaa alhaisempiin kokonaishankkeutumisasteisiin kuin olet suunnitellut tai tarvitsette.Omaisuus / vastuuseen perustuva lähestymistapa voi valita jotain nollakuponkilaina perinteisen sidoksen sijaan. (Nolla-kuponkijoukkolainalla on suurempi kestoaikojen riski, koska se on korkeampaa korkojen herkkyyttä, mutta sillä ei lopulta ole merkitystä, koska sinulla ei ole aikomusta tai tarvetta myydä omaisuuserää ennen eräpäivää edellyttäen tietenkin luottotilannetta koskevia välttämättömiä huomautuksia , inflaatio jne.)
• Hyvän omaisuuden ja vastuun yhteensovittaminen voi vähentää likviditeettiriskiä: Ottamalla käyttöön kovan määräajan, kun rahastojen on oltava käytettävissä, varojen / velkojen vastaavuussäännön tavoitteena on korostaa pääoman turvallisuutta, tai pääoman säilyttämistä, voisi olla enemmän kuin avoin sijoitustoimeksianto. Tämä voi auttaa sijoittajaa tai salkunhoitajana erikseen hallinnoidun tilin tai omaisuudenhoitoyhtiön kanssa paremmin selvittämään, minkä tyyppiset arvopaperit, maturiteetit ja tietyntyyppisen arvopaperin tai omaisuusluokan muut ominaisuudet ovat sopivin . Tietenkään tämä ei aina ole helppoa; e. g. todistavat sijoittajien lukumäärän, jotka huomasivat olevansa huutokauppahintaisia ​​arvopapereita vuoden 2007-2009 suuren taantuman romahduksen aikana. Jotkut niistä menettivät miljoonia dollareita, mitä he erehtyvät uskottavasti olevan erittäin likvidit käteisvarat.
• Hyvän omaisuusvastuun yhteensovittaminen voi auttaa puolustamaan toimintovaikutusta: Kun olet kehittänyt ja toteuttanut suunnitelmaa, joka sisältää varojen ja velkojen sovittamista, voi olla helpompi käsitellä emotionaalisesti merkittävää markkinatasapainoa, koska silmäsi on korjattu päättymispäivä. Tämä voi tarkoittaa sitä, että vältytään tekemästä tyhmiä virheitä, kun taloudelliset myrskypilvet kerääntyvät; erittäin tärkeä tekijä, jota monet sijoittajat alentavat. Jos epäilet, kuinka voimakas tämä voi olla, harkitse yhtä raivoisan rahasto-tutkimusjoukon Morningstarin kauhistuttavaa tilastotietoa: Heidän laskelmansa mukaan vuonna 2014 tyypillinen sijoittaja menetti huikeat 2,5 prosenttia vuodessa kassavirran ajoitusongelmista johtuen. (Tällaiset tekijät ovat yksi syy siihen, että teollisuusmestari Vanguard arvioi "potentiaalisen lisäarvon", joka on sidoksissa oleva rikkausjohtajan palkkaaminen, joka noudatti "parhaita käytäntöjä varallisuudenhoidossa" vuosittain noin kolme prosenttia nettotuotoissa. Koko kirjan valaistus on arvoltaan Arvoa arvolle: Quantafying Vanguard Advisor's Alpha, syyskuu 2016 Francis M. Kinniry Jr., CFA, Colleen M. Jaconetti , CPA, CFP®, Michael A. DiJoseph, CFA, Yan Zilbering ja Donald G. Bennyhoff, CFA. Tässä kuvattu spesifinen kaavio on kuvio 1 sivulla 4 28).
• Hyvän omaisuuden ja vastuiden yhteensovittaminen voi auttaa vähentämään riskejä talouden ja pääomamarkkinoiden ehdoista: Jos haluat ymmärtää varojen ja velkojen vastaavuuden haun, katso muuta kuin monien vakuutusyhtiöiden ansiotulot ympäri maailmaa erityisesti Japanissa ja useissa Euroopan maissa, kamppailevat jatkuvasti alhaisia ​​ja joissakin tapauksissa negatiivisia korkoja.Nämä vakuutusyhtiöt tekivät lupauksiaan politiikoissaan, jotka perustuivat joukkolainojen salkkuihin, jotka ilmenivät täysin kohtuullisina lähes kaikkien aiempien kokemusten perusteella, mutta jotka osoittautuivat mahdottomiksi saavuttaa maailmassa, jossa niiden ylijäämäpääoma ei pystynyt ansaitsemaan paljon keskuspankkien rahapolitiikkaan. Itse asiassa, oletteko kerro näiden yhtiöiden johtajille, että he joutuisivat rikkomaan tai kärsivät vakavasta kannattavuuden heikentymisestä maailman näennäisesti loputon 1 prosentin tai lyhyemmillä velkapapereilla, he olisivat nauroineet sinusta. Silti se tapahtui. Omaisuus / vastuun yhteensovittamisohjelman avulla päätetään keskittyä kykyyn täyttää nimenomai- sessa ostovoimassa mitatut lupaukset, jotka on tehty niin oikean määrän dollareita tai euroja, Englannin punnan tai Sveitsin frangeja, jeniä tai mitä tahansa muuta valuuttaa, ovat saatavilla riittävästi, kun niitä tarvitaan.

Yhteiset tilanteet, joissa voit harkita Asset / Liability Matching Strategic -ratkaisun käyttämistä

Seuraavassa on muutamia tilanteita tai olosuhteita, joissa voit harkita omaisuuserä / vastuuseen liittyvän strategian kehittämistä ja toteuttamista:

• Eläkkeelle siirtymisen suunnittelu ; varsinkin, kun tilisi siirtyminen passiiviseen tuloon korostuu pikemminkin kuin pääomankertymä keskittyy sinä lähellä päivää, jona aiot aloittaa nostot.
• Korkeakouluopetuksen rahoittaminen lapsille, lastenlapsille, nartuille, veljille tai muille perillisille tai edunsaajille.
• kodin, toisen kodin tai sijoituskiinteistön hankinnan suunnittelu.
• Asuntolainan tai muun velan maturiteetin suunnittelu, jolla on ilmapalkkio maksuosaan velkakirjaan.
• Säännölliset verovapaat lahjat ylittävät lahjan verorasitukset osana monivuotisesta tai monivuotisesta kiinteistöveron keventämisstrategiasta, jonka tarkoituksena on alentaa oman kiinteistön arvoa.
• Potentiaalisten maksujen rahoittaminen oikeudenkäynneille tai muille vastuuvastuille, jotka saattavat kestää vuosia ratkaista.
• Varojen asettaminen varalle lasten häät maksamiseksi, joten kun poikasi täyttää tulevan aviomiehensä tai vaimonsa, tai tyttäresi täyttää tulevan aviomiehensä tai vaimonsa, vastaanoton kustannukset ja ehkä kuherruskuukausi katetaan.
• Pääomasijoituksen luominen, jolla lopulta rahoitetaan yrityksen käynnistyminen tai odotettu investointi.
• Pääoman varojen käyttöönotto, jota käytetään kommandiittiyhtiön kumppaniksi, kommandiittiyhtiön jäseneksi osakeyhtiössä tai yhtiön osakkeenomistajalla ennalta määrätyn ajan, kuten eläkkeelle siirtymistä lääkärille tiiviisti järjestetty lääkäri tai asianajajayritys.
• Jätä varoja käyttämättä odotetun verolaskun maksamiseen.
• Saavutetaan sopimusvarmennettu tai luvattu summa tiettyinä päivinä osana johdannaisstrategiaa.

Tietenkin on paljon enemmän, mutta tämän pitäisi antaa tarpeeksi laaja käsitys siitä, miten tätä salkunhallintatyökalua käyttävät tee-se-itse-sijoittajat, rahoitusneuvojat ja rahoituslaitokset.

Lisätietoja salkunhallinnasta ja yleisestä sijoittamisesta saat seuraavasta resurssista:

• Täydellinen aloittelija -opas investointiin varastossa
• Sijoitustapoja koskeva selvitys
• Seitsemän testausta
• Asset Allocation Basics
• Rahan antaminen ja verkostosi rakentaminen
• Kuuset erilaiset varallisuustyypit onnistuneen salkunhallinnan kannalta
• Mikä on erilainen toimialarahasto? Sijoitusten hyvää tuottoa?
• 7 tapaa tuhota omaisuutesi ja taata köyhyyden elämä
• Sijoittaa indeksilainaan aloittelijoille
• Saldo ei tarjoa vero-, sijoitus- tai rahoituspalveluja ja neuvoja. Tiedot esitetään ilman eri sijoittajien sijoitustavoitteita, riskinsietokykyä tai taloudellisia olosuhteita, eivätkä ne välttämättä sovellu kaikille sijoittajille. Aiempi tulos ei osoita tulevia tuloksia. Sijoittaminen sisältää riskin, mukaan lukien mahdollisen pääoman menetyksen.