Kiina Stock Market: Shanghai, Shenzhen, Hong Kong

Määritelmä: Kiinan osakemarkkinoilla käydään kauppaa kiinalaisten yritysten osakkeilla. Se perustettiin 100 vuotta sitten. Se on toiseksi suurin maailmassa, Yhdysvaltojen takana. MSCI ilmoitti 20. kesäkuuta lisäävänsä Kiinan A-osakkeita kehittyvään markkina-indeksiin. Tämä nostaa Kiinan osakemarkkinat 11 miljardilla dollarilla. Siirto pakottaa omaisuudenhoitajat, jotka seuraavat indeksiä ostamaan Kiina A-osakkeita omille salkkuilleen.

Nämä johtajat ovat 4 dollaria. 75 biljoonaa varallisuutta. (Lähteet: "MSCI lisätä kiinaosuuksia indeksiin", Wall Street Journal, 20. kesäkuuta 2017. "Kuinka paljon sinä tiedät Kiinan osakemarkkinoista?" Wall Street Journal, 4. kesäkuuta 2017.)

In 2015 ja 2016, valtavat hintavauhdit tekivät Kiinan osakemarkkinat näyttävän kasinolta. Yksi syy volatiliteettiin on se, että markkinoita ohjataan liikaa. Vain 7 prosenttia Kiinan väestöstä omistaa varastot. Koska osallistuminen on niin alhainen, muutamat varakkaat sijoittajat omistavat 80 prosenttia kaupattavista osakkeista. Ne ohjaavat hintavauhtia Kiinan osakemarkkinoilla. (Lähde: Kiinan varastot osuvat Panic Selling, Wall Street Journal tammikuun 5. 2016. Tässä mitä et voi tietää Kiinan osakemarkkinoilla "Fortune, 2. syyskuuta 2015.)

-2- ->

Kiinan johtajat kannustavat investointeja osana talousuudistustaan, terve osakemarkkinat rahoittavat innovatiivisia pienempiä yrityksiä ja edistävät Kiinan talouskasvua

Se tarjoaa vaihtoehdon pankkien velalle. Kiinan arvopaperimarkkinavalvojien komitea perusti automaattiset katkaisijat tammikuussa 2016. Komissio peruutti katkokset vain neljän päivän jälkeen, koska ne vain pahentivat asioita. (Lähde: "Kiina keskeyttää markkinoiden katkaisijat", MarketWatch, 7. tammikuuta 2016)

< ! - 3 ->

Kiinan osakemarkkinat eivät osoita Kiinan talouden terveyttä, toisin kuin Yhdysvaltain osakemarkkinat. Pörssissä vaihdettujen osakkeiden kokonaisarvo on vain kolmannes sen taloudesta, mitattuna bruttokansantuotteesta, mikä on verrattavissa 1: een 00 prosenttia useimmissa kehittyneissä maissa. (Lähde: "Tumble," The Economist, 20. elokuuta 2015)

Kiinassa alle 20 prosenttia kotitalouksien varallisuudesta on osakemarkkinoilla. Sen sijaan suurin osa sijoitetaan kokonaan kiinteistöihin. Nämä markkinat jäähtyvät ylikuumenemisen jälkeen. Pankit tarjoavat säästötileille vain alhaisia ​​korkoja, koska keskuspankki pitää hinnat alhaisina, jotta lainananto olisi halpaa. Kiinassa ei ole sosiaaliturva- tai eläkerahastoja, joten työntekijät säästyvät itsestään maksaa omasta eläkkeestään.

Kiinan pörssi

Manner-Kiinassa on kaksi vaihtoa. Kiinan hallitus avasi Shanghaissa ja Shenzhenissä pörssien vuonna 1990 keinona uudistaa Kiinan taloutta.Hongkongin pörssi (HKEx) integroidaan muihin Kiinan pörsseihin. Tämä tekee siitä löyhästi Kiinan osakemarkkinat.

Shanghain pörssi (SSE) on Kiinan suurin. Sen markkina-arvo oli yhteensä 4 dollaria. 71 biljoonaa maaliskuussa 2015. Suurin osa listatuista yrityksistä ovat suuret, valtion omistamat yritykset, jotka vastaavat Kiinan talouskasvusta.

Useimmat sijoittajat ovat eläkerahastoja ja pankkeja. SSE sijaitsee Shanghaissa, Kiinan rahoituspääomassa.

Shenzhenin pörssi (SZ) on pienempi vaihto. Sen markkina-arvo oli 3 biljoonaa dollaria huhtikuussa 2015. Se sijaitsee Shenzhenissä Guangdongissä, joka on yksi Kiinan nykyaikaisimmista kaupungeista ja kahden tunnin ajomatka Hongkongista. Useimmat sijoittajat ovat yksilöitä.

Shenzhen harjoittaa pienempien ja yrittäjämyritysten osakkeita. Niiden kasvu on kriittinen osa Kiinan talousuudistusta. Tämä johtuu siitä, että nämä yksityisomistuksessa olevat yritykset ovat innovatiivisempia ja kannattavampia kuin valtion omistamat yritykset. Tässä on paljon teknologiayrityksiä, jotka tekevät vaihtoa samanlaiselta kuin NASDAQ.

Vertaa Shanghain Shenzhenin toimialoittain

Sector	Shanghai	Shenzhen
Manufacturing	28	60%
Taloudellinen	32%	7. 2%
Kaivostoiminta	Alle 3%	15%
Alle 3%	Kiinteistöt	Alle 3%
4. 9%	Apuohjelmat	4. 5%
Alle 3%	alle 3%	3. 3%
		Hongkongin pörssi- ja selvitysyhteisö tai HKEx

on osakemarkkinat ja johdannaismarkkinat. Hongkongissa on kaupunkivaltio, joka siirrettiin Yhdistyneestä kuningaskunnasta Kiinaan vuonna 1997. Manner-Kiinassa valitaan Hongkongin hallinnoija, mutta sillä on oma valuutta, oikeusjärjestelmä ja lainsäädäntöala vuoteen 2047 saakka. Hang Seng on indeksi, joka seuraa Hongkongin pörssiä.

Vuoden 2014 marraskuussa Kiinan hallitus yhdisti Shanghain vaihtoa Hongkongin kanssa Shanghai-Hong Kong Connect -ohjelman kautta. Kiinan kansalaisilla on mahdollisuus käydä kauppaa jopa 1 dollariin. 7 miljardia päivässä. Connect-ohjelman avulla ulkomaiset sijoittajat voivat ostaa kiinalaisten yritysten osakkeita. Ennen ohjelmaa vain Kiinan kansalaiset ja muutamat ulkomaiset rahastonhoitajat voisivat harjoittaa kauppaa Manner-Kiinassa. Se kannustaa myös kiinalaisia ​​säästäjiä ostamaan varastoja ja ansaitsemaan parempia tuottoja.

Se on osa presidentti Xi Jinpingin talousuudistussuunnitelmaa, jonka tarkoituksena on auttaa voimakkaasti velkaantuneita valtionyhtiöitä. Korkeammat osakekurssit antavat heille mahdollisuuden nostaa käteistä osakemarkkinoilla. Monet yritykset ovat nyt listattu sekä Shenzhenissä että Hongkongissa. Osakkeiden hinnat ovat usein 25 prosenttia halvempia Hongkongin markkinoilla kuin Shenzhenissä. Tämä houkuttelee mantereelle sijoittajia. (Lähde: Kiinan varastovihjeet vauhdittavat Hongkongiin, Wall Street Journal ,

9. huhtikuuta 2015.

) Yllättäen monet ovat pysäköimään rahansa, eivät investoineet siihen. Siksi he odottavat, että Yhdysvaltojen dollariin sidotun Hongkongin dollari vahvistuu vuoteen 2016 mennessä. He odottavat Kiinan yuanin heikkenevän, kun Kiinan kansantasavalta kippaa sen varaan dollariin. (Lähde: "Hangsengin varastot ovat edelleen edullisia" Wall Street Journal, 22.9.2015.) Kiinan Stock Indexit Shanghain pörssiyhdistelmäindeksi (SHCOMP) seuraa Shanghain vaihtoa. Se tekee tämän seuraamalla A-osakkeiden ja B-osakkeiden päivähintaa painotettuna liikkeeseen laskettujen osakkeiden kokonaismäärällä. Tämä merkitsee, että suurempien yritysten hintatasot vaikuttavat indeksiin enemmän kuin pienemmillä yrityksillä. Tämä tarkoittaa, että se on pääomituspainotettu indeksi, kuten S & P 500, (lähde: "SHCOMP: IND," ​​Bloomberg.)

Shenzhenin indeksi (SZCOMP) seuraa kaikkien A- ja B-osakkeiden osakekursseja Shenzhenin . Se on pääomituspainotettu indeksi. (Lähde: "Shenzhen Index", Bloomberg.)

Hang Seng -indeksi (HSI) seuraa Hongkongin pörssiä. Se ilmoittaa Hongkongin pörssissä noteeratuista suurimmista ja useimmiten vaihdetuista yrityksistä. Yksikään yritys ei voi edustaa yli 10 prosenttia indeksin arvosta. Kuten Shanghain indeksi, se painottaa osakekursseja osakkeiden lukumäärän mukaan. Se myös painaa arvot vapaan float-tekijän avulla. Neljä alaindeksia ovat Commerce & Industry, Finance, Utilities ja Properties. (Lähde: "Index Methodology", Hang Seng -indeksi.)

Historia

Kiinan ensimmäinen pörssi avattiin 1860-luvulla Shanghaissa. Se suljettiin 41 vuotta kommunistisen vallankumouksen aikana. Vuonna 1990 Shanghain pörssi avasi jälleen. Yksityiset sijoittajat ostivat valtion omistamien yritysten osakkeita. (Lähde: "Kuinka paljon sinä tiedät Kiinan osakemarkkinoista?" Wall Street Journal, 4. kesäkuuta 2017.)