Kiinalainen valuutta - Yuanista Renminbiin

Kiinan talous on maailman suurimpia ostovoimapariteetin suhteen 21 dollaria. 3 biljoonaa arvioitua bruttokansantuotetta 2016 ("BKT"). Ennen vuotta 2009 hyvin harvat kansainväliset sijoittajat olivat kiinnostuneita maasta, koska hallitus oli tiukasti omaksunut kaiken investoinneista valuuttakurssiin. Siitä lähtien hallitus on löysentynyt, ja varastojen, joukkovelkakirjojen ja valuuttojen kauppa on kasvanut paljon sijoittajien keskuudessa.

Tässä artikkelissa tarkastelemme tarkemmin maan valuuttaa, syytöksiä valuutan manipuloinnista ja siitä, miten sijoittajat voivat saada altistumista.

Kiinan valuutta 101: Yuan & Renminbi

Kiinan valuuttaa kutsutaan usein yuaniksi tai renminbiiksi, mutta nämä kaksi termiä eivät ole täysin keskenään vaihdettavissa. Renminbi tarkoittaa "kansan valuuttaa", jota käytetään kuvaamaan kiinalaista valuuttaa, kun taas yuan on mittausyksikkö, joka voidaan laskea. Siksi voidaan puhua renminbin tilasta valuutan ja / tai minkä tahansa juanin välityksellä. Hyvä tapa ajatella eroa on "käteinen" verrattuna "dollareihin" Yhdysvalloissa.

Ennen vuotta 2009 Kiinan valuuttaa ei pidetty kansainvälisenä, koska Kiinan hallitus oli tiukasti hallinnassa. Mutta siitä lähtien maa on valuuttaneen valuuttakurssin ja kannustanut sekä valtion että yritysten joukkovelkakirjojen hinnoitteluun juaniin.

Itse asiassa McDonald'sin kaltaiset yritykset ovat jo hinnoitelleet joukkovelkakirjalainoja kiinalaisessa valuutassa. Maa etsii myös valuuttavaluutan asemaa Kansainvälisen valuuttarahaston kanssa laajentaakseen perustaa.

Kiinan valuuttamuunnittelu

Valuutalla voi olla valtava ero talouden dynamiikassa.

Alemmat valuuttakurssiarvot tekevät viennistä halvempaa, koska tavarat ovat hinnoiteltuja maan paikallisessa valuutassa, kun taas korkeammat valuuttakurssiarvot tekevät tuonnista halvemman, koska paikallisvaluutan arvo on sitten suhteellisen arvokkaampi kuin viennin maan valuutta.

Maat voivat manipuloida valuutan arvoa useilla tavoilla. Esimerkiksi nopeasti kasvava maa, joka kohtaa nousevan valuutan arvonnousun, voi tehokkaasti kytkeä valuuttansa yhdeksi, jolla on alhaisempi arvostus. Yhdysvalloissa ja Kiinassa tämä tarkoittaa sitä, että Kiina ostaa U.S. Treasuries -yhtiöt pitämään juaniin valuuttakurssin tietyssä suhteessa dollariin. Nämä strategiat ovat johtaneet siihen, että Kiina omistaa merkittävästi Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalainoja.

Kiina on kohdannut monia valuuttakäyttäytymistä koskevia väitteitä, erityisesti Yhdysvalloista, kun se kiinnitti valuutansa Yhdysvaltain dollariin. Vaikka maa nosti sidoksen Yhdysvaltain dollariin vuonna 2005, se palautettiin vuoden 2008 talouskriisin aikana.Mutta vuonna 2010, U.S.-dollarin liuska nostettiin jälleen ja valuutta on arvostettu merkittävästi.

Maa laski valuuttaansa yllätyksenä vuonna 2015, kun se hidasti hidastuttavaa taloutta, joka oli karkea pilleri niellä monille kilpailijoille, mutta kehittyneet maat olivat tyytyväisiä siihen, että maa siirtyisi kohti vapaasti kelluvia arvostuksia.

Siirtyminen myös vahvisti maan tapausta varausoikeudeksi, vaikka IMF ei vielä ole tehnyt päätöstä vuoden 2016 loppupuolella.

Miten sijoittaa kiinalaiseen valuutanvaihtoon

Kiinalainen valuutta on ollut kansainvälisten kauppiaiden ulkopuolella useiden vuosien ajan. Nykyään ulkomaiset sijoittajat, jotka haluavat sijoittaa kiinalaiseen valuutanvaihtoon, ovat nykyään useampia vaihtoehtoja, suorista sijoituksista valuutanvaihtotoiminnan kautta valuuttamarkkinoilla (ETF).

ETF: t ovat helpoin tapa saada altistuminen kiinalaiselle valuutalle, koska ne mahdollistavat altistumisen swap- ja termiinisopimuksilla, joihin liittyy Kiinan valuutan hankkiminen korkeasti arvostetuilla U.S.-arvopapereilla. Jos kiinalainen valuutta arvostetaan tilikauden aikana Yhdysvaltain arvopapereihin nähden, kanta tuottaa voittoa, joka heijastuu sitten ETF: n hintaan.

Kolme suosittua kiinalaista valuuttakurssia:

• WisdomTree Dreyfus Chinese Yuan Fund (CYB)
• Markkinavektorit Chiense Renminbi / USD ETN (CNY)
• CurrencyShares Kiinan Renminbi Trust (FXCH)

vaihtoehtoisesti sijoittaa valuutta- (tai forex) -markkinoille käyttäen samanlaista strategiaa kuin ETF: t. Samalla kun ostaa kiinalaista valuuttaa ja myydään toisen valuutan, sijoittajat voivat realisoida voiton erosta. Mutta tässä tapauksessa sijoittajien on käytettävä vipuvaikutusta jopa 400: 1 voidakseen saavuttaa voitot, mikä tekee siitä riskialtisyrityksen.

Muistettavaa avainta Kiinalainen valuutta tunnetaan nimellä renminbi, jonka valuutat ovat yuan.

• Kiinan hallitus kontrolloi tiukasti rahapohjaansa ennen vuotta 2009, mutta äskettäin maa on avannut valuuttaansa pyrkiessään kansainvälistämään sen.
• Sijoittajat, jotka haluavat saada altistumisen kiinalaiselle valuutalle, voivat tehdä sen suoraan valuuttakaupasta tai epäsuorasti useiden pörssiyhtiöiden (ETF) kautta.