Hyödykkeisiin sidotut valuutat ilmenevät halkeamia maissa

Raakaöljyn dramaattinen lasku yli 100 dollarista barrelilta vuoden 2014 puolivälissä alle 30 dollariin tynnyriltä alkuvuodesta 2016 on tuhonneet maailmantalouteen. Vaikka USA voi kärsiä energiaa koskevista konkursseista, maat, jotka ovat riippuvaisia ​​hyödykkeestä taloudellisen kasvun edistämiseksi ja sosiaaliturvaohjelmien rahoittamiseksi, saattavat kärsiä pahimmista kohtaloista. Venäjä, Venezuela ja muut maat, jotka kuuluvat tähän luokkaan, ovat jo paineita.

Raakaöljyn lasku on alentanut bruttokansantuotetta (BKT) monille öljyntuottajamaille. BKT: n kasvun ja inflaation käänteinen suhde tarkoittaa sitä, että alhaisempi talouskasvu johtaa usein alhaisempaan valuuttakurssiin. Venäjän rupla ja Brasilian reaali rupasivat kaikkien aikojen alhaisempia määriä Yhdysvaltain dollaria vastaan ​​alkuvuodesta 2016, mikä johtui raakaöljyn hinnan vaikutuksesta niiden arvostuksiin.

Pegs vs. Devaluations

Monet vaihtuvakorkoiset maat ovat nähneet laajoja poistoja. Esimerkiksi Perun Nuevo Sol on laskenut noin 20% 0, 36 U. dollaria per Nuevo Sol vuoden 2014 puolivälissä alle 0. 30 U.S. dollaria per Nuevo Sol alkuvuodesta 2016. Tilanne on ollut paljon pahempi Venezuelassa, jossa hyperinflaatio kärsii. Yhdysvaltojen dollarin arvo nousi yli 100% Venezuelan bolivariin verrattuna vuoteen 2015 ja vuoden 2016 alkuun.

Maat, joilla on merkittävät keskuspankkivarastot, ovat valinneet rahansa Yhdysvaltain dollariin, jotta tällaiset devalvaatiot voitaisiin estää.

Esimerkiksi Saudi-Arabian riiali on sidottu noin 3. 75 Yhdysvaltain dollariin. Kun valuutat poikkeavat tästä määrästä, keskuspankki ryhtyy maailmanlaajuisiin valuuttakursseihin ostamaan riviä ja pitämään lippaansa. Tietenkin tämä käyttää keskuspankkien varauksia, kun on voimakasta myyntipaineita.

Laajemmat seuraukset

Arvioiden lasku ja inflaatio ovat merkittäviä ongelmia maan taloudelle. Yleensä inflaatio tekee kulutustavaroista kalliimpaa, rangaistaan ​​säästäjistä pitämään rahaa ja palkitsee velallisluetteja lainojen antamisesta. Hyperinflaatio aiheuttaa paljon suuremman ongelman kannustamalla kansakunnan kansalaisia ​​välttämään käteisvarojen hallinnan kaikin keinoin vähentääkseen tappioriskiä, ​​mikä voi pahentaa valuuttakriisiä ja lisätä inflaatiota.

Monet Lähi-idän maat myös luottavat raakaöljyn tuloihin julkisten hyvinvointiohjelmien rahoittamiseksi ja poliittisen vakauden ylläpitämiseksi. Jos nämä tulot kuivuvat, näillä mailla voi olla vaikeita valintoja julkisen talouden ylläpitämiseksi. Nämä dynamiikat voisivat luoda geopoliittisia riskejä, jotka saattavat palvella talouden epävakautta, mikä puolestaan ​​vähentää ulkomaisia ​​suoria sijoituksia, kun sijoittajat välttävät sijoittamasta liian riskialttiisiin omaisuuseriin.

Sijoittajakysymykset

Sijoittajilla on pari erilaista vaihtoehtoa sijoittaessaan hyödykkeistä riippuvaisiin maihin riskien lieventämiseksi ja monipuolistumiseksi.

Ensimmäinen vaihtoehto on välttyä näiltä markkinoilta kokonaan markkinoimalla osakkeita ja keskittymällä ei-hyödykkeistä riippuvaisiin markkinoihin, kuten Yhdysvaltoihin tai Euroopan unioniin.

Vaikka tämä on varmasti mahdollisuus, haittapuoli on se, että se vähentää salkun kokonaisvaltaista monipuolistamista. Osto- ja myyntisektoreihin liittyy myös markkinoiden ajoitus, joka herättää riskin siitä, että tuotto on alhaisempi huonoilla ajoitusmyynneillä taantuman aikana, ei yleensä ole hyvä idea.

Toinen vaihtoehto on pitää nämä osakkeet edelleen, mutta suojautua riskeiltä sijoittamalla valuutan suojaamiin varoihin (ETF) tai ostoihin. Näiden toimien avulla sijoittajat voivat säilyttää mahdollisen epätasaisen altistumisensa ja samalla alentaa riskejä. Valuuttamääräiset suojatut ETF: t auttavat vähentämään valuuttariskejä, kun taas vaihtoehdoissa voi kertyä arvoa laskusuhdanteen aikana ja kompensoida taustalla olevan oman pääoman tai ETF: n taantuman.

Sijoittajien on myös varmistettava, että heidät on asianmukaisesti hajautettu kokonaisuudessaan pitämällä laajaa teollisuus-, omaisuusluokkien ja maantieteellisten alueiden koria.

Avainhankintapisteet

• Raakaöljyn dramaattinen lasku on noussut globaalitalouteen vuosien 2015 ja 2016 aikana.
• Hyödykkeistä riippuvaiset maat kärsivät suurimmista ongelmista öljyn hinnan laskun kanssa, koska se vaikuttaa kielteisesti niiden taloudellisiin vaikutuksiin kasvua ja valuuttojen arvostusta.
• Taloudellisista seurauksista poiketen nämä dynamiikat voivat vaikuttaa negatiivisesti kansan sosiaaliseen hyvinvointiin ja vakauteen.
• Sijoittajat voivat lieventää näitä riskejä sijoittamalla valuuttamarkkinoilla suojattuihin ETF-rahastoihin tai hankkimalla osto-optioita laskemaan tappiot taantumasta.