Voisiko suuri masennus tapahtua uudelleen?

Jos Yhdysvaltojen taloudellinen laskusuhdanne oli vuoden 1929 suuren masennuksen mittakaavassa, elämäsi muuttuisi dramaattisesti. Yksi jokaista neljää tunnettua henkilöä menettäisi työnsä. Tämä johtuu siitä, että työttömyysaste olisi 5 prosenttia nykyisestä 5 prosentista 25 prosenttiin.

Taloudellinen tuotanto heikkenee 25 prosenttia. Tämä tarkoittaa, että bruttokansantuote laskee nykyisestä 19 biljoonan dollarin tasostaan ​​14 dollariin. 25000000000000.

Inflaation sijaan noin 2 prosenttia deflaation aiheuttaisi hintojen laskun 10 prosenttiin. Kansainvälinen kauppa supistuu 65 prosenttia. Niin kuinka paha suuri masennus oli.

Voisiko se tapahtua uudelleen? Vuoden 2011 CNN-kyselyssä lähes 50 prosenttia amerikkalaisista uskoi voivansa. He ajattelivat, että se tapahtuisi vuoden sisällä. Onneksi he olivat väärässä.

Mutta monet ihmiset ovat edelleen huolissaan masennuksesta, joka toistuu. Toiset ovat vakuuttuneita siitä, että olemme jo masennuksessa. He eivät vain näe, mihin kasvuvauhti tulee. Mikä tekee nämä amerikkalaiset niin huolestuneiksi?

Ensinnäkin lähes 25 prosenttia työttömistä on etsinyt kuusi kuukautta tai kauemmin. On 355 000 lannistettua työntekijää, jotka ovat luopuneet etsimästä työtä ja joita ei enää lasketa työttömiksi. Tämä on lisännyt työvoimaosuutta 62,7 prosenttiin. Tämä tarkoittaa, että kaikki eivät ole palanneet työmarkkinoille.

Toinen 5,2 miljoonaa työskentelee osa-aikaisesti, koska he eivät löydä kokopäiväistä työtä. Tämä on kaikki huolimatta siitä, että työttömyysaste on lähellä 4 prosentin luonnollista työttömyysastetta.

Toiseksi, volatiliteetti häiritsee sijoittajia, kun Dow heilaa 400 pistettä ylös tai alas päivässä. Vuoden 2008 osakekaupan romahdukset kärsivät osakemarkkinoiden tappioista olivat tuhoisia.

Dow laski 53 prosentilla 14, 043 lokakuun 2007 arvosta 6, 594 44: ään 5. maaliskuuta 2009. Se laski 800 pistettä päivän sisällä kaupankäynnissä 6. lokakuuta 2008, sen suurimman yhden päivän pudota koskaan. Rahan menettäneet sijoittajat ymmärrettävästi edelleen pelkäävät tätä kokemusta. Lisätietoja löytyy Dow-sulkemismenetelmästä.

Vuoden 2016 alussa osakekurssit laskivat. Sijoittajat menettivät miljardeja, ja jotkut maat joutuivat taantumaan. Tämä seurasi tappiota vuonna 2015, jolloin lähes 70 prosenttia kaikista U.S.-sijoittajista menetti rahaa. Joidenkin mukaan se oli vuoden 2008 jälkeen huonoin vuosi. Lähes 1 000 hedge-rahastoa suljettiin ja junk-joukkovelkakirjat kaatui. (Lähde: "Tuleeko seuraavaa suurta masennusta?" Charisma News, 1. tammikuuta 2016.)

Öljyn hinta on myös haihtunut. Ne nousivat 50 dollariin tynnyriltä, ​​kun se laski 13 vuoteen 26 dollarin alhaalla. 55 / tynnyri tammikuussa 2016.Tämä oli vain 18 kuukautta korkean 100 dollarin jälkeen. 26 barrelia kesäkuussa 2014. Öljyn hintoja heikensivät U. S. shale oil tuottajien tarjonta ja U.S.-dollarin vahvuus. Volatiliteetin avulla ihmiset haluavat säästää, jos hinnat nousevat taas nousuun. Katso lisätietoja öljyennusteesta.

Kolmanneksi vuoden 2008 talouskriisi heikensi talouden rakennetta.

Tämä merkitsee, että se joutuu tulevaisuuden globaaleihin rasituksiin ilman normaalia joustavuuttaan.

• Asuntojen romahdus oli taantumassa huonompi kuin suuri masennus. Hinnat laskivat 31,8 prosenttia, kun niiden huipusta 229 000 dollaria kesäkuussa 2007 olivat 156 dollaria, 100 helmikuussa 2011. Ne laski 24 prosenttia masennuksen aikana. Elpymisen alkuvaiheessa sulkemiset muodostivat 30 prosenttia kaikista kotimyynnistä. Monet homeowners olivat ylösalaisin niiden kiinnitykset. He eivät voineet myydä kotejaan tai jälleenrahoittaa hyödyntämään ennätyksellisen alhaisia ​​korkoja. Asuntojen romahdus johtui kiinnitysrahoituksesta, joka perustui asuntovakuudellisiin arvopapereihin. Vuoden 2008 jälkeen pankit kirjaimellisesti päättivät ostaa ne jälkimarkkinoilla. Tämän seurauksena 90 prosenttia kaikista kiinnityksistä oli taattu Fannie Mae tai Freddie Mac. Hallitus otti omistuksen, mutta pankit eivät vieläkään anna lainaa ilman Fannie- tai Freddie-takuita. Itse asiassa liittovaltion hallitus tukee edelleen USA: n asuntomarkkinoita. Katso Subprime Mortgage Crisis -lomake.
• Yritysluotto jähmettyi. Kaikkien omaisuusvakuudellisten yritystodistusten kysyntä häviää. Näiden kaupallisiin velkasitoumuksiin liittyvä paniikki johti rahoitusalan kriisiin, mikä johti keskuspankin ja valtiovarainministeriön väliintuloon. Maailman hallitukset astuivat antamaan kaiken likviditeetin jäädytetyille luottomarkkinoille. USA: n velka aleni ja Eurooppa ei ole paljon parempi. Mikä pahempaa, kaikki rahan tarjontaa lisäämättä ei päässyt tavalliseen talouteen. Pankit istuivat käteisellä, eivät halunneet lainata. He maksivat takaisin 700 miljardin euron avustuksen. Siinä on kyse. Tämä tilanne paranee parhaillaan.

Neljänneksi Federal Reserve käytti tavanomaisia ​​ekspansiivisia rahapoliittisia välineitään finanssikriisin torjumiseksi. Se lopetti määrällisen keventämisen, mutta se merkitsee vain sitä, että se ei lisää sen paisutettua taseita. Se jatkaa yli 4 biljoonan Yhdysvaltain dollarin velkaa U.S.-velkaa, jota se osti kyseiseen ohjelmaan. Hyötyvarat ovat 1. 25 prosenttia. FOMC nostaa sen uudelleen vuonna 2017 ja 2018. Se haluaa saavuttaa normaalin 2 prosentin. Siihen asti Fed on vähemmän tulivoimaa seuraavaan finanssikriisiin.

Viidenneksi liittovaltion hallitus ei todennäköisesti tule pelastamaan elvytystoimintoja kuten se teki vuonna 2009. 19 biljoonan dollarin velka tarkoittaa sitä, että kongressi on pyrkinyt leikkaamaan menoja sen sijaan.

Argumentit

1. Stock market kaatumiset voivat aiheuttaa masennuksia poistamalla sijoittajan elämän säästöjä. Jos ihmiset ovat rahoittaneet rahaa investoimaan, he joutuvat myymään kaikki, mitä heidän on maksettava takaisin.Johdannaiset tekevät kaatumisen vielä pahempaa tämän vipuvaikutuksen kautta. Kaatumiset vaikeuttavat myös yritysten tarvetta kasvattaa tarvittavia varoja. Lopuksi, pörssiromahdus voi tuhota luottamuksen, joka tarvitaan talouteen menemiseen.
2. Alhaisemmat asuntojen hinnat ja seurauksena olevat sulkemiset olivat vähintään 1 triljoonaa dollaria tappioihin pankkeihin, hedge-rahastoihin ja muihin subprime-kiinnitysten omistajiin jälkimarkkinoilla. Pankit edelleen keräävät rahaa, vaikka asuntojen hinnat ovat nousseet. He edelleen pilkottavat tappiot miljoonasta sulkemisesta.
3. Yritysluotto tarvitaan yrityksille, jotta he voivat jatkaa päivittäistä käyttöä. Ilman luottoa pienyritykset eivät voi kasvaa, tukahduttaen 65 prosenttia kaikista uusista työpaikoistaan.
4. Pankin läheltä epäonnistuneet pelottivat tallettajat ottamaan rahansa. Vaikka FDIC vakuuttaa nämä talletukset, jotkut ovat huolissaan siitä, että tämä virasto loppuisi rahaa. Liikepankit ovat riippuvaisia ​​kuluttajien talletuksista rahoittamaan päivittäistä liiketoimintaansa ja antamaan lainoja.
5. Korkea öljyn hinta voisi palata, kun U.S. shale tuottajat pakotetaan pois liiketoiminnasta. Miljoonat työpaikat menetettiin, kun öljyn hinta romahti. Samaan aikaan monet kuluttajat ostivat uusia autoja ja maastoautoja, kun kaasun hinnat olivat alhaiset. Ne puristetaan, kun hinnat nousevat jälleen.
6. Deflaatio on vielä suurempi uhka. Yksi syy, jonka Fed ei halua korottaa, on se, että inflaatio ei ole vielä saavuttanut tavoitettaan 2 prosentin vuotuisesta hinnankorotuksesta. Alhaisilla öljyn ja kaasun hinnoilla on ollut deflaatiovaikutus. Niinpä Yhdysvalloissa on 25 prosentin kasvu. Tämä heikentää tuontihintoja. Nämä deflaatiopaineet näyttävät hyvältä kuluttajille. Mutta yritykset vaikeuttavat palkkojen nousua. Tulos voi olla alaspäin kierre. Se on samanlainen kuin suuressa masennuksessa tapahtunut.

Argumentit

1. Osakekurssi laskut eivät ole ylittäneet 11 prosenttia yhden päivän aikana tai 30 prosenttia vuodessa. Masennus alkoi vuoden 1929 Stock Market Crash -tapahtumasta. Pörssin lähellä Black Tuesday oli Dow laski 25 prosenttia neljässä päivässä.
2. Asuntojen hinnat ja markkinoiden sulkemiset ovat toipuneet. Vuokrahinnat ovat suhteellisen korkeita, mikä on tuonut sijoittajat takaisin asuntomarkkinoille. Nyt kun luottamus on palautettu, asuntojen hinnat nousevat edelleen. Sulkemisputki, joka kerran näytti loputtomalta, on kadonnut.
3. Yritysluotto on vaikuttanut eniten. Maailman keskuspankit ovat pumpanneet suurimman osan tarvittavasta likviditeetistä. He ovat itse asiassa korvoneet itse rahoitusjärjestelmän.
4. Rahapolitiikka on ekspansiivinen, toisin kuin supistumaton rahapolitiikka, joka aiheutti suuren depression. Laman aikana kesällä 1929 Fed laski rahan määrää 30 prosenttia. Se nosti Fedin rahastoprosenttia puolustamaan dollarin arvoa. Ilman likviditeettiä pankit romahtivat ja pakottivat ihmiset poistamaan kaikki varat ja pudottamaan ne patjan alle aiheuttaen taloudellisen romahtamisen.FDIC auttaa ehkäisemään pankkitoimintoja varmistamalla talletukset. Fed on sanonut, että se säilyttää Fed Funds -kurssin lähes nollalla vuoteen 2012. Tämä varmuus rauhoittaa markkinoita ja tarjoaa tarvittavan likviditeetin.
5. Öljyn hinta nousevat. Mutta jopa 85 dollaria barrelilta, ne kääntävät kaasuhintoihin, jotka ovat vielä alle puolet siitä, mitä eurooppalaiset maksavat, korkeiden kaasuverojen ansiosta. OPEC haluaa palauttaa öljyn hinnan sen dollariin, joka on 70 dollaria tynnyriltä, ​​kun se on rikkonut U.S. shale -tuottajia. Tämä vähentää öljyn hinnan volatiliteettia. OPEC haluaa pitää vihollisensa Irania ja muita tutkimatta öljyvarantojaan ja kehittää vaihtoehtoisia polttoaineita.
6. Taloudellinen tuotos laski 4 prosenttia korkeammasta 14 dollarista. 4 biljoonaa vuoden 2008 toisella neljänneksellä alhaiseen 13 dollariin. 9 biljoonaa vuotta myöhemmin. Se laski valtavan 25 prosenttia masennuksen aikana. Se on elpynyt 18 triljoonaa dollaria.
7. Laman ja masennuksen välillä on suuri ero. Vaikka toinen suuri lama esiintyy, on epätodennäköistä, että se muuttuu globaalisti.

Tulos

USA: n talous oli ollut pitkään lainassa lainassa. Rahoituskriisi pelkää yrityksiä ja perheitä. Siksi kasvun kasvu on hitaampaa kuin aiemmissa. Olet todistamassa asteittaista velkaantumista. Se jatkuu jonkin aikaa. Yhdysvalloissa, Euroopassa ja Japanissa sitä pahentaa väestörakenteen muutokset. Näillä mailla on väestön ikääntyminen. Senioreille ei tarvitse viettää yhtä paljon asuntoja, autoja ja huonekaluja kuin perheestä lähteneinä nuorina. Mutta tämä velkaantuminen ei todennäköisesti riitä aiheuttamaan maailmanlaajuista masennusta. Tämä johtuu Kiinan, Intian ja muiden kehittyvien markkinoiden maista, joilla on ylimääräisiä kassavaroja ja nuorempia väestöä.

Se, mikä on hyvä talouteen, ei ehkä välttämättä ole hyvä sinulle - ja päinvastoin. Kun talous on epävarma, on aika saada puolustavaa. Ainoa tapa tehdä se on lisätä tuloja ja vähentää menoja. Näin sinulla on rahaa vähentää velkaa. Tämän jälkeen varmista, että sinulla on tyyny, ja lisää sitten säästösi. Paras sijoitus on edelleen monipuolinen portfolio.

Jos mahdollista, varmista, että sinulla on korkeakoulututkinto. Koulutus on tässä yhteiskunnassa suuri jakautuminen - korkeakoulujen tutkintojen työttömyysaste on puolet keskimäärin. Vaikka asunto on historiallisesti halpaa, samoin kuin korot, vain ostaa talon, jolla on helppo varaa. Mitä pienempi talo, sitä vähemmän huonekaluja sinun täytyy ostaa täyttämään sen. Talous todennäköisesti välttää toisen suuren masennuksen, mutta kummassakin tapauksessa olet paremmassa asemassa säätäessä sitä.