Yritysten velkojen rahoituksen etuja ja haittoja

Kun lainat lainata ulkopuolisesta lähteestä ja lupaat palauttaa päämiehen sovitun koron prosenttiosuuden lisäksi, otat velkaa. Termillä "velka" on yleensä negatiivisia vaikutuksia, mutta käynnistysyritykset usein huomaavat, että niiden on hankittava velka, jotta ne voivat rahoittaa toimintansa. Itse asiassa jopa terveellisimmät taseet sisältävät tyypillisesti jonkin verran velkaa. Velkaa kutsutaan myös "vipuvoimaksi" rahoitukseksi.

Pankit ovat velkarahoituksen suosituin lähde, mutta velkaa voi antaa myös yksityinen yritys tai jopa ystävä tai perheenjäsen.

Velanhoidon edut

• Omistusoikeuden säilyttäminen: Sinusta tulee velvoitettu tekemään sovitut maksut ajoissa, kun lainat pankista tai muusta lainanantajasta, mutta se on velvollisuutesi loppu. Sinulla on oikeus harjoittaa yritystäsi, mutta valitset ilman ulkopuolisia häiriöitä.
• Verovähennykset: Tämä on valtava velkaantumisen velkaantuneisuus. Useimmissa tapauksissa yritysluottojen pääoma ja korot luokitellaan liiketoiminnan kuluiksi ja ne voidaan siksi vähentää yrityksesi tuloista verotusaikana. Se auttaa ajatelemaan hallitusta "kumppanina" yrityksessäsi tässä tapauksessa 30 prosentin omistusosuudella tai liiketoimintaverokannalla.
• Alhaisempi korko: Analysoi verovähennysten vaikutus pankkikorkoon. Jos pankki veloittaa 10 prosenttia lainalle ja valtio maksaa 30 prosenttia, on edullista ottaa laina, jonka voit vähentää.

Velat takaisinmaksuun

• Takaisinmaksu: Sinun ainoa velvoitteesi lainanantajalle on suorittaa maksut, mutta sinun on silti maksettava nämä maksut, vaikka yrityksesi epäonnistuisi. Ja lainanantajillesi tulee vaatimus takaisinmaksusta ennen minkäänlaisia ​​pääomasijoittajia, jos sinut pakotetaan konkurssiin.
• Korkea verokanta: Jopa laskiessasi alennetun koron verovähennyksistä, saatat silti joutua korottamaan korkeaa korkoa, koska ne vaihtelevat makrotaloudellisissa olosuhteissa, historianne pankkien kanssa, yrityksesi luottoluokituksen ja henkilökohtainen luottotietosi.

• Vaikutukset luottoluokitustasi: Se voi tuntua houkuttelevalta jatkaa velkaantumista, kun yrityksesi tarvitsee rahaa, käytäntö, joka tunnetaan "nousevaksi". luottotieto ja vaikuttaa luottoluokitukseen. Mitä enemmän lainat, sitä suurempi riski tulee lainanantajalle, joten maksat korkeamman koron kullekin myöhemmälle lainalle.
• Raha ja vakuudet: Vaikka aiot käyttää lainaa sijoittamaan tärkeään omaisuuteen, sinun on varmistettava, että yrityksesi tuottaa riittävän kassavirran ennen lainan takaisinmaksuaikaa aloittaa.Sinulta myös todennäköisesti pyydetään asettamaan vakuuksia lainanantajan suojaamiseksi siinä tapauksessa, että maksat oletuksena.

Rahoitusvaihtoehdot

• Oman pääoman rahoitus: Tämä tarkoittaa yrityksen osakkeiden myyntiä kiinnostuneille sijoittajille tai omien rahasummien siirtämistä yhtiölle.
• Mezzanine-rahoitus: Tämä velkainen työkalu tarjoaa yrityksille vakuudettomia velkoja - vakuuksia ei vaadita - mutta kompensointi on korkea korko, yleensä 20-30 prosenttia. Ja siellä on saalis. Lainanantajalla on oikeus muuntaa velka omaan pääomaan yhtiöön, jos yritys maksaa maksamatta. Mezzanine-rahoitus yrittää yrittää yrittäjiä, koska se tarjoaa nopean likviditeetin ja liikkeeseenlaskija ei yleensä halua olla osakkaana, vaikka velka voidaan muuntaa omaan pääomaan. He eivät halua hallita yritystä.
• Hybridirahoitus: Useat yritykset tekevät velka- ja pääomasijoitusten yhdistelmää rahoittamaan hankkeitaan. Asia ratkaisee sitten oikean yhdistelmän? Yhteinen rahoitusteoria on Modigliani-Millerin lause, jossa todetaan, että täydellisillä markkinoilla ilman veroja yrityksen arvo on sama riippumatta siitä, rahoitetaanko se kokonaisuudessaan velalla, pääomalla vai hybridillä. Mutta tätä pidetään liian teoreettisena, koska todellisten yritysten on maksettava veroja ja konkursseihin liittyy kustannuksia.

Velka / omavaraisuusaste

Velka / omavaraisuus tarkoittaa yksinkertaisesti kokonaisen velan jakamista omalla pääomallasi. Sekä lainanantajat että sijoittajat haluavat nähdä tämän numeron saadakseen käsityksen siitä, kuinka taloudellisesti elinkelpoinen yrityksesi on. He haluavat tietää, missä heidän sijoituksensa ovat siinä tapauksessa, että yrityksesi joutuu konkurssiin.

Velkojen haltijoilla on etuoikeus pääomasijoittajiin varojen takaisin perimisestä konkurssista.

Todennäköisesti kestit jonkin verran velkaa varhaisvaiheissa, mutta tarkkaile, miten yrityksesi "vipuvaikutusta" verrataan muuhun toimialaan. Bizstats. com tarjoaa helpon tavan tarkistaa velka / omavaraisuus suhteessa teollisuuden vertailuarvoihin. Pankkitoiminta on kaikkein eniten riskienhallinta-aloja, joiden suhde on 29, kun taas sähkölaitteiden teollisuus tulee konservatiiviseen arvoon. 7.

Milloin rahoitusvelvoitteen käyttö

Lainanantaja hakee lyhennyksensä lyhennyksiä kun rahaa lainataan. Tämä tarkoittaa sitä, että sinun tarvitsee käteistä aloittaa maksujen suorittaminen suhteellisen lyhyessä järjestyksessä. Jopa kukoistava liiketoiminta voi joutua käteisrahoitukseen, kun rahat sidotaan laitteisiin tai jos asiakkaat eivät maksa. Kun harkitset velan ottamista, kysy itseltäsi:

• Käytänkö näitä rahaa investoimaan kiinteisiin tai muuttuviin kustannuksiin? Jos sijoitat kiinteisiin kustannuksiin, kuten uusiin laitteisiin, luultavasti et näe lainkaan rahallista tuottoa lähiaikoina. Mutta jos tarvitset rahaa investoimaan muuttuviin kustannuksiin, kuten tuotettaviin tuotteisiin tai kullekin uudelle asiakkaalle aiheutuvista kuluista, velkainvestoinnilla olisi oltava rahavirta.
• Mitkä ovat asiakkaideni? Asiakkaat, jotka jatkuvasti maksavat ajoissa, ovat kriittisiä kassavirrasta ja kyvystä maksaa takaisin velkaa. Ota huomioon asiakkaidesi maksutavat ja harkitse kannustimia saada heidät maksamaan varhain. Tarkista yhdistysten ja kilpailijoiden kanssa, että maksuehdot ovat alan vaatimusten mukaiset.
• Missä olen liiketoiminnan elinkaaressa? Velan rahoittaminen voi olla vaarallista yrityksen alkuvaiheessa. Luultavasti menettää rahaa aluksi ja tämä voi vahingoittaa kykyäsi maksaa maksuja ajoissa. Nettotulos on alhainen, joten velkojen verotukselliset edut ovat vähäiset. Kun yrityksesi kasvaa ja kypsyy, velka muuttuu vahvemmaksi vaihtoehdoksi. Verotuksellinen etu on suurempi, kassavirta on ennustettavissa ja mahdollinen konkurssiin liittyvä riski vähenee, koska olet toiminut kauemmin.