Puolustava Sijoittaminen haihtuville osakemarkkinoille

Kun volatiliteetti iskee Wall Streetille, monet sijoittajat näyttävät olevan huolissaan salkkuistaan. Vaikka näinä tapahtumina olen värjäämällä värjättyjä arvoja sijoittajana, katson näitä mahdollisuuksia kerätä enemmän suosikkiyrityksiini osuuksia edullisilla hinnoilla, se on ymmärrettävää niille, jotka eivät ole ammattimaisia ​​sijoittajia tai jotka ottavat toisenlaisen lähestymistavan hankkia arvopapereita hermostuneeksi.

Korjauksen jälkeen ystäväni kysyi minulta, millaista salkkua suunnitelin jonkun, joka halusi omistaa osakkeita (varastot), mutta oli innokas nauttimaan eristyksestä hintavaiheista.

Kun keskustelimme kahvin alla, aloin ajatella, että tiedot saattavat olla hyödyllisiä joillekin lukijoille. Tässä on yleiskatsaus joitakin asioita, jotka sopivat laskun.

Osakkeet, joissa osinkotuotto on suurempi kuin pitkän aikavälin valtiovarainvoitot ovat hyvä puskurin laskusuhdanteita puolustaville sijoittajille

Ensimmäinen ja ehkä voimakkain puolustus on kanta, jolla on terveet tulot ja suhteellisen hyvä osinkotuotto ja osinkotuotto, erityisesti suhteessa tuottoon, joka on saatavilla riskittömästä Yhdysvaltain valtion velkasitoumus. Logiikka on oikeastaan ​​melko yksinkertainen: sijoittajat vertaavat aina kaikkea tähän niin sanottuun "riskittömään" korkoon. Syy? Kun ostat Yhdysvaltojen velkavastuun, voit olla varma siitä, että maksat. Kuten maailman rikkaimmista maista, kaiken hallituksen on tehtävä, on nostaa veroja tai myydä varoja maksamaan velkansa.

Kun osakkeen osinkotuotto on sama kuten valtion velkasitoumus, monet sijoittajat haluavat omistaa entisen. Ei vain, että saat enemmän rahaa osinkotuotosta edullisen verokohtelun vuoksi (osinkoon sovelletaan enintään 23,6 prosenttia liittovaltion verokanta, kun taas valtion velkasitoumukset, vaikka ne ovat verovapaita valtiollisista ja paikallisista veroista voi olla jopa 39. 6%: n verokanta), mutta ehkä tärkeämpää on saatava pääoman lisäys, joka syntyy nousevasta osakekurssista.

Mikä kohtuullinen henkilö ei halua saada sen kakun ja syödä sen myös?

Näin se suojaa sinua alas markkinoilla: riisi putoaa, osinkotuotto nousee, koska käteisosingolla on suurempi osuus kunkin osakkeen kauppahinnasta. Esimerkiksi 100 dollarin osake, jossa on 2 dollarin osingonmaksu, olisi 2 prosentin osinkotuotto; jos osakekurssi laski 50 dollariin osakkeelta, osinkotuotto olisi kuitenkin 4% (2 dollaria jaettuna 50%: lla 4%: lla). Markkinahäiriön keskellä jossakin vaiheessa osinkotuotto on niin korkea, että sijoittajat, joilla on ylimääräinen likviditeetti usein lakaista markkinoille, ostavat osakkeita ja nostavat hintaa. Tästä syystä näkyy tavallisesti vähemmän vahinkoja korkeille osinkotuille varoille alamarkkinoilla.Yhdistettynä Jeremy Siegelin tekemään tutkimukseen tämä on vielä yksi syy, jonka vuoksi sijoittajat saattavat haluta tarkastella näitä rahavirtaa tuottavia henkilöitä.

Lisätietoja tästä aiheesta, lue Miksi osinkotulojen pudotus laskee alle Bear Markets ja 3 syy Osinkotalletukset pyrkivät parempaan kuin osingot.

Kuluttajavalikoimayritykset ja muut sinisen sirun varastot Konservatiiviset taseet ja kestävät kilpailuedut ovat parhaita puolustustarvikkeita

Todelliset sijoittajat ovat kiinnostuneita yhdestä asiasta ja vain yhdestä asiasta: ostoyritykset, joilla on suurin nettotaso voitot edullisin hinnoin.

Kireissä taloudellisina aikoina voittojen vakaus on erittäin tärkeä. Usein onnistuneimmat kannat ovat sellaisia, joilla on kestävät kilpailuedut. Nämä kuluttajatuotteet myyvät asioita kuten suuvettä, wc-paperia, hammastahnaa, pyykinpesuaineita, aamiaismuroja ja soodaa. Ei ole väliä kuinka huono talouden saa, on epävarmaa, että joku lopettaa hampaiden harjaamisen tai pesemän vaatteita.

Näiden yritysten löytäminen ei ole vaikeaa. Niitä kutsutaan usein blue chip -varastoiksi ja muodostavat Dow Jones Industrial Average. Niihin kuuluvat muun muassa 3M, Altria, American Express, Coca-Cola, Exxon Mobile, General Electric, Home Depot, Johnson & Johnson, McDonald's, Procter & Gamble ja Wal-Mart. Niillä on usein erittäin suuret markkina-arvot.

Hyviä yrityksiä, joilla on suuret takaisinosto-ohjelmat Usein valmistautua hyviin puolustukseen

Jotkut yritykset, kuten AutoZone ja Coca-Cola, hankkivat säännöllisesti valtavia määriä omia osakkeitaan.

Putoavilla markkinoilla tämä voi auttaa vähentämään paineita, koska varastossa myydään, yhtiö itsessään usein seisomaan avoimella kirjastollaan. Tällöin on kaksinkertainen etu, että jos osakkeet ovat aliarvostettuja, pitkäaikaiset osakkeenomistajat hyötyvät näistä takaisinostoista, koska yritys pystyy pienentämään osakekannan huomattavasti nopeammin alhaisemman osakekurssin seurauksena. osake- ja käteisosingot jäljelle jäävästä kannasta. Tämä on erityisen hyödyllistä, kun asiat kiertävät varaston takaisin, koska osakkeet säilyvät paremmalla vauhdilla.

Varastojen kaupankäynti arvokkailla arvostuksilla mitattuna historiallisilla mittareilla Tee hyvistä mahdollisista puolustuksellisista valinnoista

Tietenkin, jos ostat vain monipuolisen varastorakenteen, jolla perinteisesti on arvoinvestointeihin liittyviä ominaisuuksia, kuten alhaisen hinnan ja ansiotasojen, alhainen hinta-kirja-suhde, alhainen hinta myyntiosuuksille, monipuoliset toiminnot, konservatiiviset taseet jne., kertoimet ovat hyviä, että syntyy hylystä vahingoittumattomana pitkällä aikavälillä. Tämän vuoksi arvoketjuiset rahaa hallinnoivat kaupat kuten Tweedy Browne & Company ovat onnistuneet palauttamaan tällaiset vaikuttavat tulokset rahastonhaltijoilleen ja yksityisille sijoittajille vuosikymmenien aikana. Useimmille sijoittajille, joilla ei ole kokemusta, tämä saavutetaan parhaiten edullisen indeksilainan avulla.

Harvat muut ajatukset

• Jos sinulla ei ole kykyä analysoida tilinpäätöksiä ja laskea konservatiivinen arvio omaisuusarvostaan ​​salkkusi varoista, on viisasta politiikkaa ylläpitää laajamittaista monipuolistamista.
• Harkitse osuuden sijoittamista kansainvälisiin sijoituksiin sijoittamalla erittäin arvostettuun, vähäriskiseen maailmanlaajuiseen rahastoon tai indeksirahastoon.
• Älä koskaan osta mitään pääomaa osakkeisiin, joita saatat tarvita seuraavien viiden vuoden aikana.
• Jos et pysty käsittelemään hintojen vaihtelua, harkitse, että olet vähentänyt salkun kokonaisrajoituksia sisällyttämällä merkittävän joukkovelkakirjalainan tai kiinteäkorkoisen osuuden. Vaikka tämä saattaa alentaa tuottoa tulevina vuosikymmeninä, jos se vähentää mahdollisuuksia myydä kaiken paniikissa, se voi tarjota toimiva kompromissi.