Aktiivisesti ja passiivisesti hallinnoitujen rahastojen < Ero aktiivisesti ja passiivisesti hallinnoitujen varojen välillä

Oletko koskaan miettinyt, mikä ero on aktiivisen tai passiivisen sijoitusrahaston välillä? On tärkeää erottaa toisistaan, koska ne eivät ole samoja. Yksi voi sijoittaa sijoitustilanteesi paremmin kuin toinen.

Aktiivisesti hallinnoitu sijoitusrahasto on rahasto, jossa johtaja tai johtoryhmä tekee päätökset rahaston varojen sijoittamisesta.

Passiivisesti hallinnoitu rahasto sen sijaan seuraa vain markkina-indeksiä.

Ei ole johtoryhmää tekemään investointipäätöksiä.

Kuulet usein termiä "aktiivisesti hoidettu rahasto" suhteessa sijoitusrahastoon, vaikka on myös aktiivisesti hallinnoituja ETF-rahastoja (exchange-traded funds).

Mikä on parempi? Hyödyt ja haitat kukista

Henkilökohtainen talousyhteisö haluaa keskustella siitä, ovatko aktiivisesti hoidetut tai passiivisesti hallinnoitavat varat ylivertaisia. Aktiivisesti hoidettujen varojen kannattajat viittaavat seuraaviin myönteisiin ominaisuuksiin:

• Aktiiviset varat mahdollistavat markkinoiden indeksin.
• Useita rahastoja, kuten Fidelityn Magellan Fund -rahasto Peter Lynchin johdolla, tuottivat suuria tuottoja. Magellanin rahasto oli keskimäärin 29 prosentin tuotto vuosina 1977-1990.

Toisaalta aktiivisesti hoidetuilla rahastoilla on useita haittapuolia:

• Statically speaking, useimmat aktiivisesti hallinnoidut varat ovat yleensä "alhaisempia" tai huonommat, markkina-indeksi.
• Magellan-rahasto (edellä mainittu esimerkki) on huomattava, koska se on poikkeus, ei normi, ja harvat ihmiset olisivat voineet arvata, että se olisi niin hyvä, kun se alkoi. Tiedämme vain, kuinka hyvin se teki jälkivaikutuksen hyödyksi.

• Joka kerta, kun aktiivinen rahasto myy tilan, rahasto aiheuttaa verot ja palkkiot, jotka heikentävät rahaston suoritusta.
• Maksat kiinteän maksun riippumatta siitä, onko rahasto hyvin tai huonosti . Jos indeksi tarjoaa 7 prosentin tuoton, ja aktiivinen rahasto antaa sinulle 8 prosentin tuoton, mutta veloittaa 1,5 prosentin maksun, niin olet menettänyt puolet prosentista.

Esimerkki passiivisesti hallinnoiduista rahastoista

Bob asettaa rahansa rahastoon, joka seuraa S & P 500 -indeksiä. Bobin rahasto on passiivisesti hoidettu indeksirahasto. Hän maksaa 0, 06 prosentin hallinnointipalkkion.

Bobin rahastolla on taipumus jäljitellä S & P 500: n suorituskykyä. Kun Bob käynnistää uutiset ja ankkuri ilmoittaa, että S & P nousi 4 prosenttia tänään, Bob tietää, että hänen rahansa teki saman. Samoin, jos hän kuulee S & P: n laski 5 prosenttia, hän tietää, että hänen rahansa teki samoin.

Bob tietää myös, että hänen hallinnointipalkkio on pieni, eikä hänellä ole suurta pudotusta paluissaan.

(Bob tietää, että rahaston ja S & P 500: n välillä on hyvin pieniä eroja, koska se on mahdotonta seurata jotain täydellisesti.Mutta Bob voi olla varma, että pienet muutokset eivät ole merkittäviä. Bob kertoo, että hänen portfolio on jäljittelevä S & P.)

Esimerkki aktiivisesti hoidetuista varoista

Sheila sijoittaa rahansa aktiivisesti hoidettuun rahastoon. Hän maksaa 0,95 prosentin hallinnointipalkkion.

Sheilan aktiivisesti hoidettu rahasto ostaa ja myy kaikenlaisia ​​varastoja - pankkikantoja, kiinteistövarastoja, energiavaroja ja autovalmisteita. Rahastojen johtajat tutkivat teollisuudenaloja ja yrityksiä sekä ostavat ja myyvät ennusteitaan näiden yritysten tuloksista.

Sheila tietää, että hän maksaa lähes 1 prosenttia näille rahastonhoitajille, mikä on huomattavasti enemmän kuin Bob maksaa.

Hän tietää myös, että rahasto ei seuraa S & P 500: aa. Kun uutisankari ilmoittaa, että S & P 500 nousi nykyään 2 prosentilla, Sheila ei voi tehdä johtopäätöksiä siitä, mitä hänen rahastaan ​​teki. Hänen rahasto olisi voinut nousta tai laskea.

Sheila tykkää tästä rahastosta, koska hän tarttuu haaveeseen indeksin pelaamisesta. Bob on juuttunut hakemistoon; hänen rahastonsa suorituskyky on sidottu siihen. Sheilalla on kuitenkin mahdollisuus "ylittää" tai tehdä paremmin kuin indeksi.

Tunnetaan myös nimellä: Jotkut ihmiset viittaavat "sijoitusrahastoihin", olettaen, että niitä hallinnoidaan aktiivisesti.