Arbitraasi toimii ETF: n maailmassa

ar • bi • trage (är b -träzh) n. - arvopapereiden hankkiminen yhdellä markkinoilla välittömästi jälleenmyynnillä muilla markkinoilla, jotta voidaan hyötyä hintaeroista.

ETF: issä on arbitraasi mahdollisuuksia, mutta ellet ole institutionaalinen sijoittaja, et todennäköisesti saa mahdollisuutta hyödyntää. On kuitenkin tärkeää ymmärtää, miten arbitraasi auttaa pitämään ETF-hintatason korrelaatioindekseineen ja rahaston osakkeina.

ETF-varat ja niihin liittyvät indeksit ovat ETF: n tuloksen indikaattoreita ja niiden pitäisi liikkua yhtenäisesti. Jos ei, on kaaos.

Esimerkki

Yksinkertaisena esimerkkinä käytämme ETF: tä, joka koostuu neljästä osakkeesta. Jokainen osakemarkkinoiden arvo on 25 dollaria ja varsinainen ETF liikkuu 100 dollarilla. ETF seuraa indeksiä, joka koostuu samoista osakkeista, mutta kunkin osakkeen kaksi osaketta on indeksissä. Tämän vuoksi indeksi on kaupankäynnin kohteena 200 dollarilla. Kaikki on tasapainossa ja toistaiseksi niin hyvä.

Joten jos taustalla olevat osakkeet nousevat, niin ETF ja indeksi n suoraa korrelaatiota. Ja päinvastoin, jos osakkeet ovat alhaalla. Mutta mitä tapahtuu, kun osakkeet siirtyvät nopeammin kuin ETF ja indeksi?

Sanotaan, että osakkeet laskevat 5 dollaria, ja nyt kaupankäynti on 20 dollaria. Tämän vuoksi indeksin pitäisi käydä kauppaa 160 dollarilla ja ETF: n pitäisi käydä kauppaa 80 dollarilla, eikö? Saattaa kuitenkin olla tapaus, jossa ETF tai indeksi viivästyy ja voi mahdollisesti käydä kauppaa 81 tai 161 dollariin.

Ei kaikki liikkuu yhtenäisesti. Voi ei.

Arbitragersin rooli

Silloin välimiehet astuvat sisään. Ennen kuin voit vilkaista, he myyvät ylikylläistä indeksiä ja ETF: ää ja ostavat taustalla olevat osakkeet saadakseen tämän ylimääräisen riskittömän dollarin. Lopulta (ja melko nopeasti) arbitraasi käy kauppaa työntämään osakkeet, indeksit ja ETF: t takaisin linjaan niin, että kaikki kolme sijoitusta ovat jälleen tasapainossa.

Ja arbitraasi mahdollisuus on poissa (ja lyhytaikainen)

Vaikka tämä on äärimmäinen esimerkki, tilastot ovat osoittaneet, että useimmat arbitraasitilanteet ovat lähempänä penniä kuin dollareita, kaupankäynnin volyymi tekee siitä arvokkaan välittäjän. Mutta tärkeämpää, arbitraasi kaupat ovat tärkeä rooli ETF: n maailmassa. He pitävät sijoituksesi oikein hinnoiteltuna … ainakin markkinoiden mukaan.

Näin toimii arbitraasi, mutta kuten edellä mainitsin, ellet ole institutionaalinen elinkeinonharjoittaja (tai itse asiassa pelissasi), useimmat näistä harvinaisista tapauksista menevät liian nopeasti sinut kapitalisoimaan. Ja ne ovat dollarin penniä, joten sinun tarvitsee tehdä se suuressa mittakaavassa. Mutta käsite on tärkeä ymmärtää.

Varoitusvaara

Ja vaikka ETF: t voivat olla houkuttelevia, muista suorittaa perusteellinen tutkimus ennen kaupan tekemistä.Tarkista ETF: n historia, ymmärrä riskit, tarkkaile rahastosta toimintaa ja katso, miten se reagoi erilaisiin markkinaolosuhteisiin. Katsokaa myös mitä varoja, sillä monet ETF: t voivat sisältää johdannaisia, kuten futuureja ja vaihtoehtoja. Ja jos sinulla on kysyttävää tai huolenaiheita, muista kuulla rahoitusalan ammattilainen, kuten välittäjä tai neuvonantaja.

Kuitenkin, kun olet tyytyväinen ETFs, niin se on vain kysymys soittamalla välittäjää (ellei kauppaa verkossa).

Ja kun teet valintasi, niin onnea kaikilla kaupoilla.