Miten rahastot voivat menettää rahaa - Ovatko bondit turvallisia?

Voiko korkorahasto menettää rahaa? Yleinen väärinkäsitys sijoittajien alkaessa on, että "joukkovelkakirjalainat ovat turvallisia" tai että ne hämmentävät termiä "korkotulot" hinnoilla, jotka eivät vaihtele. Laina-sijoitusrahastojen arvo voi kuitenkin heikentyä. Mutta miten tämä tapahtuu?

Perussäännöt joukkovelkakirjalainojen ja joukkovelkakirjojen sijoitusrahastojen

Ymmärtää miten joukkovelkakirjalainat toimivat, on aloitettava siitä, miten yksittäiset joukkovelkakirjalainat toimivat. Tämä johtuu siitä, että joukkovelkakirjalainat ovat yhteissijoitusyhtiöitä, jotka pitävät joukkovelkakirjoja

Jos ymmärrät joukkovelkakirjojen perusasiat, voit alkaa ymmärtää joukkovelkakirjalainojen perusasiat.

Sanotaan, että päätät sijoittaa rahaa joukkovelkakirjalainaan, kuten kymmenvuotisen Yhdysvaltain valtion velkasitoumuksen (joka on 10 vuoden T-setti) ja joukkovelkakirjalaina maksaa 2,00%. Sinä ostat $ 10 000 arvosta 100 dollarin hintaan. Olettaen, että pidät T-optioita erääntyessä, saat 200 euroa (10 000 x 0, 02) vuodessa kymmenen vuoden ajan, jolloin saat 10 000 euron suuruisen summan. Siksi joukkovelkakirjojen katsotaan olevan "korkosijoituksia:" koska tulot (tuotto) on sidottu maturiteettiin. Mutta mitä tapahtuu, jos joudut myymään joukkovelkakirjalainasi ennen kymmenen vuotta? Tässä on, että joukkovelkakirjojen perimmäinen turvallisuus voi olla hankalaa.

Milloin ja miten joukkovelkakirjalainat heikkenevät arvossa

Tämän artikkelin otsikko on "Kuinka rahasto voi menettää rahaa", mutta investoinnit eivät koskaan todella "menettäneet" tai "saavat" rahaa ennen kuin ne myydään; ne heikentävät (vähenevät) tai arvostavat (lisäys) arvon perusteella niiden hintaa tai tarkemmin niiden nettoarvosta (NAV).

Esimerkiksi, et menetä rahaa, kun talosi heikkenee. Eli jos et myy sitä, kun arvo on alempi kuin ostohinta!

Samoin jos ostoksesi osto laskee arvosta ja myy sitä ennen erääntymistä, sinun täytyy myydä se alhaisemmalla hinnalla markkinoilla ja hyväksyä tappio, joka on nyt " realisoitunut tappio. "

Mikä tekee joukkovelkakirjalainojen ja joukkovelkakirjalainojen arvon heikkenemisen?

Bond-hinnat liikkuvat vastakkaiseen suuntaan kuin korot. Siksi miksi: Kuvittele, olisiko harkinnut erillisen joukkovelkakirjalainan ostamista (ei rahastoa). Jos nykyiset joukkovelkakirjat maksavat korkeampia korkoja kuin eilisen joukkovelkakirjalainan, luonnollisesti haluat ostaa nykypäivän korollisempia joukkovelkakirjalainoja, jotta voit saada korkeampia tuottoja (korkeampi tuotto). Sinun kannattaa kuitenkin harkita eilen alemman korkomaksun joukkovelkakirjalainan maksamista, jos liikkeeseenlaskija olisi halukas antamaan sinulle alennuksen (halvempi hinta) joukkovelkakirjalainan hankkimiseksi. Kuten voitte arvata, kun vallitsevat korot nousevat, vanhempien joukkovelkakirjalainojen hinnat laskevat, koska sijoittajat vaativat alennuksia vanhemmille (ja alemmille) korkoille. Tästä syystä joukkovelkakirjalainan hinnat ovat korkojen vastakkaisessa suunnassa ja joukkovelkakirjalainan hinnat ovat herkkiä korkoille.

Joukkovelkakirjalainat toimivat eri tavalla kuin joukkovelkakirjalainat, koska sijoitusrahastoihin kuuluu kymmeniä tai satoja osuuksia ja joukkovelkakirjalainan rahastonhoitajat ostavat ja myyvät jatkuvasti rahastossa olevia joukkovelkakirjalainoja. Kuten edellä mainittiin, korkorahastoilla ei ole "hintaa" vaan pikemminkin kohde-etuutena olevan substanssiarvon (NAV). Johtajien on myös täytettävä lunastukset (muista sijoittajista nostetaan rahaa rahastoilta).

Niinpä joukkovelkakirjojen hinnanmuutos muuttaa rahaston nettoarvoa.

Sijoittaminen erilaisiin korkotasoihin

Korkojen nousuympäristössä joukkolainojen hinnat laskevat yleensä. Tämä johtuu siitä, että joukkovelkakirjojen sijoittajat eivät halua ostaa joukkovelkakirjalainoja, jotka maksavat alhaisempia korkoja, elleivät ne saa alennusta.

Lisäksi mitä pidempään maturiteetti, sitä suurempi hintakehitys suhteessa koronliikkeisiin. Nousujen hintojen ja hintojen laskun aikana pitkäaikaisten joukkovelkakirjalainojen arvonalennus heikkenee enemmän kuin lyhytaikaiset ja lyhytaikaiset velkakirjat. Siksi jotkut sijoittajat ja rahanhoitajat siirtävät korkosijoitustensa lyhyemmille maturiteeteille, kun korkojen odotetaan kasvavan. Kun korkotaso laskee, pidempi maturiteetti (eli pitkäaikaiset korkorahastot) voi olla parempi panos.

Yhteenvetona voidaan todeta, että joukkovelkakirjalaina rahasto voi menettää arvon, jos joukkovelkakirjojen haltija myy huomattavan määrän joukkovelkakirjalainoja nousevassa korkotasolla ja sijoittajat avoimilla markkinoilla vaativat alennusta (maksa alhaisemman hinnan) vanhemmille joukkovelkakirjoille, jotka maksa alhaisemmat korot. Myös hintojen lasku vaikuttaa haitallisesti NAV: iin.

Joukkovelkakirjalainat ovat yleensä vähemmän riskialttiita kuin rahasto-osuudet. Sijoittajat ovat kuitenkin viisaita ymmärtämään, että joukkovelkakirjalainan arvo voi vaihdella. Paras idea sijoittajille on löytää sopivia korkorahastoja, pitää ne pitkällä aikavälillä ja yrittää olla kiinnittämättä paljon huomiota vaihteluihin.