Kaupankäynnin vaihtoehtojen perusteet

Monet päivittäiset kauppiaat, jotka myyvät futuureja, myös kaupankäynnin vaihtoehtoja, samoilla markkinoilla tai eri markkinoilla. Optiot ovat samankaltaisia ​​kuin futuurit, sillä ne perustuvat usein samaan taustatekniikkaan ja niillä on vastaavia sopimusehtoja, mutta vaihtoehdot vaihdetaan melko eri tavalla. Vaihtoehdot ovat saatavissa futuurimarkkinoilta, osakeindekseistä ja yksittäisistä varoista, ja niitä voidaan kaupata yksin käyttäen erilaisia ​​strategioita tai ne voidaan yhdistää futuurisopimuksiin tai osakkeisiin ja käyttää kauppavakuutuksen muodossa.

Optiot Sopimukset

Optiot markkinoivat optiosopimuksia, joiden pienin kaupankäyntiyksikkö on yksi sopimus. Optiosopimuksissa määritetään markkinoiden kaupankäynnin parametrit, kuten optio-tyyppi, päättymis- tai harjoituspäivä, rastien koko ja rastiarvo. Esimerkiksi ZG: n (Gold 100 Troy Ounce) optiot markkinat ovat seuraavat:

• Vanhentumispäivä (helmikuu 2007): 27. maaliskuuta 2007 (huhtikuu 2007-sopimus)
• Symboli (IB / Sierra Chart -muoto): ZG (OZG /
• Valuutat: USD
• Kerroin / Sopimuksen arvo: 100 dollaria
• Tickin koko / vähimmäishinnan muutos: 0. 1
• Tick arvo / vähimmäishintaarvo: 10 dollaria
• Strike- tai harjoittelujaksot: $ 5, $ 10 ja $ 25
• Harjoitustyyli: US
• Toimitus: > Futuurisopimus
• Sopimusehdot on määritelty yhdelle sopimukselle, joten yllä oleva rastiarvo on rastiarvo sopimusta kohden. Jos kauppa on tehty useammalla kuin yhdellä sopimuksella, rastiarvoa lisätään vastaavasti. Esimerkiksi ZG: n optiomarkkinoilla tehdyillä kauppoilla, joissa on kolme sopimusta, vastaava rastiarvo olisi 3 x 10 = 30 dollaria, mikä merkitsisi sitä, että jokaisen 0. 1 hinnan muutoksen vuoksi kaupan tulos tai tappio muuttuisi 30 dollaria.

Soita ja laita

Valinnat ovat joko puhelu tai laita, riippuen siitä, antavatko heille oikeuden ostaa tai myydä.

Puhelun vaihtoehdot antavat haltijalle oikeuden ostaa perushyödyke, ja Put options antaa oikeuden myydä perushyödyke. Osto- tai myyntioikeus tulee voimaan vasta, kun vaihtoehtoa käytetään, mikä voi tapahtua vanhentumispäivänä (eurooppalaiset vaihtoehdot) tai milloin tahansa viimeisen voimassaolopäivän (Yhdysvaltain optiot) ajan.

Like futuurimarkkinat, optiot markkinat voidaan vaihtaa molempiin suuntiin (ylös tai alas). Jos elinkeinonharjoittaja ajattelee, että markkinat nousevat, he ostavat Call-vaihtoehdon ja jos he ajattelevat, että markkinat laskevat, he ostavat Put-vaihtoehdon. On myös vaihtoehtoja strategioita, joihin liittyy ostaminen sekä Call ja Put, ja tässä tapauksessa elinkeinonharjoittaja ei välitä, mihin suuntaan markkinat liikkuvat.

Pitkä ja lyhyt

Vaihtoehtoisilla markkinoilla, kuten futuurimarkkinoilla, pitkät ja lyhyet viittaavat yhden tai useamman sopimuksen ostoon ja myyntiin, mutta toisin kuin futuurimarkkinat, ne eivät viittaa kaupan suuntaan.Esimerkiksi jos futuurikauppa on tehty ostamalla sopimusta, kauppa on pitkä kauppaa ja elinkeinonharjoittaja haluaa hinnan nousevan, mutta vaihtoehdoilla kauppaa voidaan syöttää ostamalla Put-sopimus, ja se on edelleen kauppa, vaikka elinkeinonharjoittaja haluaa hinnan laskevan.

Suunta:

Ylös

Kauppatyyppi:

Pitkä

Syöttötapa:

• Futuurit :
• Sallittu tyyppi: Soita
• Suunta: Ylös
• Alin Suunta:
• Kaupan tyyppi: Pitkä
• Rajoitettu riski tai rajoittamaton riski Perusvaihtoehtoja

Pitkä

• Käyttötarkoitus: Laita
• voi olla joko pitkä tai lyhyt, ja sillä voi olla kaksi erilaista palkkio-osuuden riskiä. Pitkäaikaisten ja lyhyiden vaihto-oikaisujen riski on seuraava: Pitkä kauppa
• Tullityyppi: Osta puhelut tai laita
• Voitto potentiaali: Rajoittamaton
• Riskipotentiaali : Rajoitettu optiomuuttoon
• Rajoitettu optioihin Riskipotentiaali:

Rajoitettu optioihin

Rajoittamaton

Kuten yllä on osoitettu, pitkällä vaihtoehdolla on rajoittamaton voiton mahdollisuus ja rajallinen riski, mutta lyhyt vaihtoehtoinen kauppa on rajallinen voiton potentiaali ja rajoittamaton riski.

• Tämä ei kuitenkaan ole täydellinen riskianalyysi, ja todellisuudessa lyhyillä vaihtoehtomarkkinoilla ei ole enää riskiä kuin yksittäiset varastokurssit (ja itse asiassa niillä on vähemmän riskejä kuin ostaa ja pidä kaupankäyntiä). Options Premium
• Kun elinkeinonharjoittaja ostaa optiosopimuksen (joko Call tai Put), heillä on sopimuksen mukaiset oikeudet, ja näistä oikeuksista maksaa etukäteismaksu optioita myyville elinkeinonharjoittajille sopimus. Tätä maksua kutsutaan optionaalipalkkoksi, joka vaihtelee vaihtoehdoista toiseen, samoin samoilla optio-markkinoilla riippuen siitä, milloin palkkio lasketaan. Vaihtoehtopalkkio lasketaan käyttäen kolmea pääkriteeriä, jotka ovat seuraavat: Rahana, rahana tai rahana
• - Jos vaihtoehto on rahassa, sen palkkiolla on lisäarvoa, koska vaihtoehto on jo ja voitto on välittömästi option ostosta. Jos vaihtoehto on rahan tai rahan ulkopuolella, sen palkkio ei ole lisäarvoa, koska vaihtoehdot eivät ole vielä voitot. Siksi varoja, jotka ovat rahan tai rahojen ulkopuolella, ovat aina alhaisempia palkkioita (eli kustannukset pienemmät) kuin rahasummissa olevat optiot. Aikaväli

- Kaikilla optiosopimuksilla on vanhentumispäivä, jonka jälkeen ne tulevat arvottomiksi. Mitä enemmän aikaa optioon on ennen sen päättymispäivää, sitä enemmän aikaa on mahdollisuus saada voittoa, joten sen palkkiolla on lisäaika-arvo. Mitä vähemmän aikaa optioon on voimassa sen päättymispäivään mennessä, sitä vähemmän aikaa on mahdollisuus saada voittoa, joten sen palkkio on joko alhaisempi lisäaika-arvo tai ilman lisäaika-arvoa.

• Volatiliteetti - Jos vaihtoehtomarkkinat ovat erittäin epävakaita (eli jos päivittäinen hintaluokka on suuri), palkkio on suurempi, koska vaihtoehdolla on mahdollista saada enemmän voittoa ostajalle. Vastaavasti, jos optiot markkinat eivät ole epävakaita (eli jos sen päivittäinen hintaluokka on pieni), palkkio on pienempi. Vaihtoehtoisten markkinoiden volatiliteetti lasketaan käyttämällä pitkän aikavälin hintaluokkansa, viimeisintä hintaluettaan ja sen odotettua hintaluokkaa ennen sen päättymispäivää käyttäen eri volatiliteettihinnoittelumalleja.
• Kaupankäynnin aloittaminen ja sulkeminen Pitkä option kauppa kirjataan ostamalla option sopimus ja maksamalla palkkion optio-oikeuksien myyjälle. Jos markkinat sitten siirtyvät haluttuun suuntaan, optiosopimus tulee voitolliseksi (rahana). Rahoitusvaihtoehdossa voidaan vaihtaa realisoitua voittoa kaksi eri tapaa. Ensimmäinen on myydä sopimus (kuten futuurisopimusten kanssa) ja pitää erotus osto- ja myyntihintojen välillä voitollisena. Vaihtoehtoisen sopimuksen myyminen pitkäaikaisen kaupan lopettamiseksi on turvallista, koska myynti on jo omistuksessa. Toinen tapa lopettaa kauppa on käyttää optiota ja ottaa käyttöön taustalla olevan futuurisopimuksen, joka voidaan myydä voiton toteuttamiseksi. Edullisin tapa sulkea kauppa on myydä sopimus, koska se on helpompaa kuin käyttää, ja teoriassa on kannattavampaa, koska vaihtoehdolla voi silti olla jäljellä oleva aika-arvo.