Kuinka korjata riskit

Korot määräävät, kuinka paljon palkkio lainanottajien maksaa lainanantajille pääsyn pääomaan. Yleisesti ottaen korkeammat korot kannustavat lisää lainaa, ja alentuneet korot kannustavat vähemmän lainaa. Keskuspankit käyttävät rahapolitiikan keinoja vaikuttaa korkotasoon ja talouskasvuun lisäämällä tai poistamalla rahoitusjärjes- telmän likviditeettiä yrityksille pääsemiseksi.

Tässä artikkelissa tarkastelemme kuinka korkotaso vaikuttaa kansainvälisiin sijoittajiin ja miten ne voivat lieventää näitä riskejä.

Korkojen vaikutus

Korot vaikuttavat talouteen lisäämällä tai poistamalla likviditeettiä rahoitusjärjestelmästä ja näin edistämällä tai poistamalla talouskasvua. Keskuspankit alentavat usein korkoja kannustaakseen lisää lainanottoa polttoaineiden kasvulle ja nostaa korkoja lainanoton estämiseksi, kun he kokevat talouden olevan ylikuumenemisen vaara.

Näillä dynamiikalla voi olla suuri vaikutus kansallisiin osakemarkkinoihin ja siten myös kansainvälisiin sijoittajiin. Esimerkiksi alhaisemmat korot korreloivat usein korottamalla osakemarkkinoita. Toisaalta alhaiset korot kannustavat julkisia yrityksiä antamaan lainaa lisää investoimaan uudelleen kasvuun. Toisaalta alhaiset korot voivat rohkaista sijoittajia itse ottamaan lisää lainaa marginaaleista osuuksien hankkimiseksi.

Nämä dynamiikat eivät luonnollisestikaan ole absoluutteja. Japanin talous oli niin sanottu "menettänyt vuosikymmen" huolimatta siitä, että sillä oli erittäin alhaiset korot, koska yritykset eivät olleet mukavia ottamaan rahaa lainoihin alhaisista koroista huolimatta.

Nämä yritykset olivat jo kamppaillessaan suurista velkaantumisista, joten ne ovat haluttomia ottamaan enemmän velkaa "kasvattamaan tiensä" pois ongelmasta.

Korkoriski lieventää

Kansainvälisillä sijoittajilla on käytettävissään monia erilaisia ​​välineitä korkoriskien lieventämiseksi vaihtelevasti termiinisopimuksista joukkovelkakirjalainojen siirtämiseen, jotta voidaan hyödyntää suuntauksia.

Vaikka jotkin näistä prosesseista soveltuvat parhaiten institutionaalisille sijoittajille, yksittäisillä sijoittajilla on monia vaihtoehtoja, joilla heikentävät samoja riskejä pienemmässä mittakaavassa.

Suosituimmat strategiat suojaavat korot nousevat:

• Korkotermiinit - Hienostuneet sijoittajat voivat ostaa futuurisopimuksia valtion joukkovelkakirjalainoihin tai korkofutuureihin. Nämä kaupat antavat heille mahdollisuuden lukita tietyn koron ja suojata salkkujaan.
• Myydä pitkäaikaisia ​​joukkovelkakirjalainoja - Monet yksittäiset sijoittajat suojaavat korkotasoa vastaan ​​myymällä joukkovelkakirjalainoja, jotka pyrkivät näkemään hintojensa laskun tuoton kasvaessa etenkin pitkäaikaisilla joukkovelkakirjalainoilla ja alhaisilla kuponkikorkoilla.
• Buy Floating-Rate tai High Yield Bonds - Monet yksittäiset sijoittajat suojaavat myös nousevilta kursseilta siirtämällä velkakirjalainansa pitkäaikaiselta lyhytaikaisiksi joukkolainoiksi, kuten korkean tuoton joukkovelkakirjalainoiksi tai vaihtuvakorkoisiin joukkovelkakirjalainoihin.

Näiden strategioiden käänteistä voidaan myös suojata alenevilta korkotasoilta. Esimerkiksi korkofutuureja, pitkäaikaisten joukkovelkakirjojen ostamista ja vaihtuvakorkoisten tai korkean tuoton joukkovelkakirjojen myymistä voitaisiin lieventää riskiä. Sijoittajilla on myös mahdollisuus siirtyä osaksi osakkeita, jotka yleensä tapahtuvat hyvin, kun korot alenevat, edellyttäen, että talous on edelleen hyvin.

Ja lopuksi, on joitain suosittuja vaihtoehtoisia menetelmiä korkoriskin lieventämiseksi, vaikka ne ovat vähemmän suoria kuin kolme edellä mainittua strategiaa. Jalometallit ovat yleensä nousseet, kun korot ovat suuremmat, mikä tarkoittaa, että sijoittajat voivat ostaa ne suojauksena korkeammilta hinnoilta.

Osakkeet ovat myös taipuvaisia ​​parempaan kasvuvaiheen aikana, mikä tarkoittaa, että on järkevää siirtää salkun paino joukkovelkakirjoista osakkeisiin. Erityisesti kasvukannat pyrkivät parhaan mukaan, kun korot ovat nousussa, kun taas osinkojen varastot ovat vähemmän houkuttelevia.

Avainhankintapisteet

• Korkoilla voi olla suuri vaikutus kansainvälisiin sijoitussalkkuihin, koska ne ohjaavat rahoitusjärjestelmän maksuvalmiutta.
• Koron aleneminen johtaa usein korkeampiin osakkeiden arvostuksiin ja alentuneisiin joukkolainojen hintoihin ja päinvastoin korotusten korottamiseen.
• Kansainvälisillä sijoittajilla on käytettävissään monia erilaisia ​​strategioita, joilla lievennetään korkoriskejä niiden salkkuihin.