Kuinka Warren Buffett määrittää, onko markkina yliarvostettu

Warren Buffett - tai Oracle of Omaha - pidetään laajalti kaikkien aikojen suurimpana sijoittajana, kun otetaan huomioon hänen epätavallinen kyky kerätä varastoja. Vaikka Buffett teki omaisuutensa sijoittaakseen ikonisiin U.S.-merkkeihin, kuten Coca-Cola ja Gillette, käyttämiäsi päämiehiä voidaan soveltaa mihin tahansa maailmanmarkkinoihin, jotta he voivat tunnistaa parhaat mahdollisuudet pitkällä aikavälillä. Monet näistä periaatteista ovat aikaisemmin testannut muita asiantuntijoita kuten hänen mentori Benjamin Graham.

Kun koko osakemarkkinat arvostetaan, Buffet haluaa verrata osakemarkkinoiden kokonaisarvoa bruttokansantuotteeseen sen selvittämiseksi, onko se historiallisesti aliarvostettu vai yliarvostettu. Buffett uskoo, että 70-80 prosentin suhde tuottaa varastojen osto-mahdollisuuden, kun taas 200 prosentin suhde osoittaa mahdollisen korjauksen tulevina vuosineljänneksinä, koska markkinat ovat todennäköisesti yliarvostettuja.

Tässä artikkelissa tarkastelemme, miten löydämme nämä tiedot ja analysoimme maan osakemarkkinat käyttämällä Warren Buffettin suositeltavaa tekniikkaa.

Tietojen etsiminen

Maailmanpankki tarjoaa runsaasti tietoja kaikista maista ympäri maailmaa, mukaan lukien bruttokansantuote- ja pääomamarkkinakapasiteettitiedot, joiden avulla voidaan luoda markkinapäätös BKTL-suhteelle. Itse asiassa organisaatio tarjoaa jopa suhdeluvun erillisenä indikaattorina useille eri maille ympäri maailmaa, mikä mahdollistaa kansainvälisten sijoittajien nopeasti löytää tarvitsemansa tiedot vertailuun.

Indikaattori löytyy täältä:
// data. Maailmanpankki. org / ilmaisin / CM. MKT. LCAP. GD. ZS

Kun tietoja käytetään, kansainvälisten sijoittajien tulee olla varmoja piirtää datapisteet tai katsella kaavioita näyttämään ajan mittaan liikkeitä. Yksinkertainen syy on se, että mikään maa ei ole identtinen ja sijoittajat tarvitsevat yhteyksiä, jotta nämä liikkeet voidaan merkitä.

Esimerkiksi Yhdysvalloissa on aina ollut korkea suhde, joka lähestyy 100%, mutta sijoittajat olisivat olleet järkeviä välttää U.S.-osakkeita kokonaan viimeisten vuosien aikana huolimatta näistä näennäisesti laskusuuntauksista.

Sijoitusstrategiat

Kansainvälisillä sijoittajilla on useita erilaisia ​​strategioita, joilla markkinakorkki voi käyttää bruttokansantuotteisiin. Konservatiivisella puolella monet sijoittajat saattavat haluta käyttää indikaattoria identifioimaan lähtökohdat arvopohjaiselle pääomasitutkimukselle. Riskisemmällä puolella jotkut sijoittajat saattavat olla kiinnostuneita pitämään pitkäaikaisia ​​strategioita, joissa he myyvät lyhytaikaisesti ylihinnoitettuja markkinoita ja ostavat hinnanalennuksia, jotka toivovat korjauksia, joita kutsutaan välitystrategiaksi.

Kun suhdetta käytetään, sijoittajien tulisi pitää mielessä muutamia asioita:

• Taustatekijät - Työn alla voi olla monia taustalla olevia dynamiikkaa, jotka aiheuttavat aliarvostettuja tai yliarvostettuja markkinoita.Esimerkiksi Australian arvopaperit ovat olleet paljon halvempia vuosina 2013-2015, mutta syynä on Kiinasta tulevien luonnonvarojen kysynnän puute, mikä on johtanut kasvun hidastumiseen ja alhaisempiin arvostuksiin.
• Epätasainen arviointi - Markkinoita voidaan pitää kokonaisuutena aliarvostettuna, mutta tietyllä sektorilla on varmasti ylikuormitettu. Käänteinen voi myös olla totta, jos yliarvostettu markkinat saattavat sisältää aliarvostettuja segmenttejä. Sijoittajien tulisi olla tietoisia näistä dynamiikasta investoimalla tiettyihin sektoreihin.
• Krooniset arvot - Markkinat voivat olla aliedustettuina kroonisesti muihin maailmanmarkkinoihin verrattuna mistä tahansa syystä. Esimerkiksi tietyt kehittyvät markkinat, joilla on suuret poliittiset riskit, voidaan merkittävästi aliarvioida pitkien ajanjaksojen aikana, mikä ei välttämättä tarkoita sitä, että ne saavuttavat aina käypään arvoon.

Kansainvälisille sijoittajille tärkeintä on käyttää suhdetta lähtökohtana lisätutkimukselle pikemminkin kuin loppujen lopuksi kaikille. On olemassa monia erilaisia ​​tekijöitä, jotka liittyvät investointimahdollisuuksien tunnistamiseen ja alkuperämaa on vain yksi tekijä. Sijoittajien tulisi myös harkita maan osakkeiden sijoitusten ansioita - niiden arvonmäärityksen ja kasvunäkymien osalta - sekä mahdollisesti muita kuin maakohtaisia ​​tekijöitä, kuten hyödykkeiden hintoja.

Key Takeaway Points

• Warren Buffett on tunnettu markkinoiden ylärajan käyttämisestä bruttokansantuotteeseen määritettäessä, onko osakkeita yliarvostettu vai aliarvostettu kokonaisuudessaan.
• Kansainväliset sijoittajat voivat löytää samat tiedot kaikista maista käyttäen Maailmanpankin ja muiden kansainvälisten järjestöjen tarjoamia työkaluja.
• Kun suhdetta käytetään, sijoittajien olisi käytettävä varmasti vain lähtökohtana erilaisten strategioiden, myös lyhyen lyhyen strategian, toteuttamiseen.