Indeksi Rahastot vs. ETF: t - Mikä on paras?

Jos sijoitat indeksirahastoihin tai käytätkö ETF: itä? Mikä on paras? Mitkä ovat indeksirahastojen ja ETF: iden erot? Mitkä ovat niiden edut ja haitat? Lyhyt vastaus näihin kysymyksiin, kuten melkein jokaiseen sijoittavaan kysymykseen, alkaa kahdella sanalla: "Se riippuu". Jokaiselle on vahvuuksia, heikkouksia ja "parhaita käytäntöjä". Selvitä, kenen pitäisi sijoittaa joko indeksirahastoihin, ETF: iin tai molempiin.

Samankaltaisuudet: Miksi indeksointistrategian käyttö?

Ennen indeksirahastojen ja ETF: ien eroja, aloittakaamme joitain yhtäläisyyksiä tai miksi sijoittaisit joko indeksirahastoon tai ETF: hen, jotka molemmat voivat kuulua samaan otsakkeeseen "indeksointi", koska ne molemmat investoida perusvertailuindeksiin. Indeksoinnin syyt eri tavoin ovat, että indeksilainat ja ETF: t voittavat aktiivisesti hallinnoitavat varat monin tavoin.

Ensimmäinen ja paras syy käyttää indeksirahastoja tai ETF: itä on se, mitä investointiala kutsuu passiiviseksi investointistrategiaksi. Toisin kuin aktiivisesti hoidetut varat, passiivisia sijoituksia ei ole suunniteltu parantamaan markkinoita tai tietyn vertailuarvon indeksiä. Etuna tässä on se, että se poistaa riskienhallinnan riskin (tai välttämättömän mahdollisuuden), jonka rahanhoitaja tekee virheen ja lopulta menettää vertailuindeksin, kuten S & P 500: n.

Tyypillinen esimerkki on, kun huippuyritys aktiivisesti hallinnoitu rahasto toimii hyvin alkuvuosina alusta lähtien; se saavuttaa yli keskimääräisen tuoton, mikä houkuttelee enemmän sijoittajia; rahaston varat kasvavat liian suureksi hallita samoin kuin aiemmin; ja tuotot alkavat siirtyä yli keskiarvosta keskiarvon alapuolelle.

Usein sanoin, kun useimmat sijoittajat löytävät parhaiten menestyvän sijoitusrahaston, he eivät ole ylittäneet keskimääräistä tuottoa. Se mitä kutsun "rahan etsimiseksi"; harvoin kaapata parhaan tuoton, koska olet investoinut perustuen ensisijaisesti menneisyyteen.

Myös passiivisiin sijoituksiin, kuten indeksirahastoihin ja ETF: iin sijoittamisen toinen etu on, että niillä on erittäin alhaiset kustannussuhteet verrattuna aktiivisesti hallinnoituihin rahastoihin.

Tämä on toinen este aktiiviselle johtajalle, joka on vaikea tehdä johdonmukaisesti ja ajan mittaan. Esimerkiksi useilla indeksirahastoilla on alle 0,20 prosentin kulusuhde ja ETF: t voivat olla jopa pienempiä kustannussuhteita, kuten 0, 10% tai alemmat, kun taas aktiivisesti hallinnoidut varat ovat usein yli 1,00%: n kulusuhteita. Näin ollen passiivinen rahasto voi olla 1,00% tai enemmän etua aktiivisesti hallinnoiduista sijoitusrahastoista ennen sijoitusvaiheen alkamista. Yhteenvetona, alhaisemmat kulut johtavat usein korkeampiin tuottoihin ajan myötä.

Indeksirahastojen ja ETF: iden erot

Ennen siirtymistä eroavaisuuksiin tässä on lyhyt yhteenveto samankaltaisuuksista: molemmat ovat passiivisia sijoituksia, jotka peittävät taustalla olevan indeksin, kuten S & P 500; molemmilla on erittäin alhaiset kustannussuhteet verrattuna aktiivisesti hallinnoituihin rahastoihin; ja molemmat voivat olla varovaisia ​​sijoitustyyppejä monipuolistamiseen ja salkun rakentamiseen.

Kuten edellä mainittiin, ETF: issä on tavallisesti pienempi kustannussuhde kuin indeksirahasto. Tämä voi teoriassa tarjota pienen edun sijoittajien indeksin varoista. ETF: issä voi kuitenkin olla korkeampia kaupankäyntikustannuksia. Oletetaan esimerkiksi, että sinulla on välitysyritys Vanguard Investmentsissa.

Jos haluat vaihtaa ETF: n, maksat kauppahinnan noin 7 dollarista. 00, kun taas saman indeksin seurantaan perustuvassa Vanguard-indeksirahastossa ei voi olla kauppamaksua tai provisiota.

Jäljelle jääviä eroja indeksirahastojen ja ETF: iden välillä voidaan katsoa yhden ensisijaisen eron näkökulmasta: Indeksirahasto on sijoitusrahastoa ja ETF: itä käydään kauppaa kuten varastot. Mitä tämä tarkoittaa? Oletetaan esimerkiksi, että haluat ostaa tai myydä sijoitusrahastoa. Hinta, jolla ostat tai myysi, ei todellakaan ole hintaa; se on kohde-etuutena olevien arvopapereiden nettoarvo (NAV); ja kaupankäynti rahaston NAV: issa lopussa kaupankäyntipäivänä. Siten, jos osakekurssien nousu tai lasku päivällä, sinulla ei ole valtaa kaupan toteuttamisen ajankohdasta. Parempi tai huonompi, saat mitä pääset päivän loppuun.

Sitä vastoin ETF: t myyvät päivän sisällä.

Tämä voi olla etu, jos pystyt hyödyntämään päivän aikana tapahtuvia hinnanmuutoksia. Avainsana tässä on IF . Esimerkiksi jos uskot, että markkinat nousevat korkeammiksi päivän aikana ja haluat hyödyntää tätä suuntausta, voit ostaa ETF: n varhaisessa kaupankäyntipäivänä ja kaapata sen positiivisen liikkeen. Joillakin päivillä markkinat voivat liikkua korkeammilla tai pienemmillä jopa 1,00% tai enemmän. Tämä tuo sekä riskejä että mahdollisuuksia riippuen tarkkuudestasi trendin ennustamisessa.

ETF: iden kaupallinen osa on mitä kutsutaan "levinneeksi", mikä on eron tarjouksen hinnasta ja hinnasta. Yksinkertaisesti sanottuna suurin riski tässä on ETF: issä, joita ei ole laajalti kaupankäynnin kohteena, jolloin leviäminen voi olla laajempi eikä yksittäisille sijoittajille suotu. Siksi on etsittävä laajasti vaihdettuja ETF-indeksiä, kuten iShares Core S & P 500 -indeksiä (IVV), ja varokaa kapeita markkina-alueita, kuten kapea-alaisia ​​sektoreita ja maarahastoja.

Lopullinen erottelu ETF: t ovat suhteessa varastomuutokseen liittyvässä kaupankäynnissä, on kyky sijoittaa varastomääräyksiä, mikä voi auttaa poistamaan joitakin päiväkaupan käyttäytymis- ja hinnoitteluriskeistä. Esimerkiksi rajajärjestyksessä sijoittaja voi valita hinnan, jolla kauppa toteutetaan. Pysäytysjärjestyksessä sijoittaja voi valita hinnan, joka on alhaisempi kuin nykyinen hinta, ja estää tappion alle valitun hinnan. Sijoittajilla ei ole tällaista joustavaa valvontaa sijoitusrahastojen kanssa.

Jos käytät indeksirahastoja, ETF: ää tai molempia?

Indeksirahasto vs. ETF-keskustelu ei todellakaan ole kysymys. Sijoittajat ovat viisaita pohtimaan molempia. Palkkiot ja kulut ovat indeksin sijoittajan vihollinen. Tästä syystä ensimmäinen valinta kahden valinnan välillä on kustannussuhde. Toiseksi voi olla joitain investointityyppejä, joista yhdellä rahastolla voi olla etulyöntiasema toistensa suhteen.Esimerkiksi sijoittaja, joka haluaa ostaa kultaa, joka seuraa tarkasti kullan kulutusta, todennäköisesti saavuttaa tavoitteensa parhaiten käyttämällä SPDR Gold -osuuksia (GLD).

Lopuksi, vaikka menneisyys ei olekaan takuu tulevista tuloksista, historialliset tuotot voivat paljastaa indeksirahastoa tai ETF: n kykyä seurata tarkasti taustalla olevaa indeksiä ja siten tarjota sijoittajalle mahdollisuuksia tulevaisuudessa suurempaan tuottoon. Esimerkiksi indeksirahasto, Vanguard Total Bond Markkinaindeksi Inv (VBMFX) on historian mukaan ylittänyt iShares Core Totalin Yhdysvaltain arvopaperimarkkinaindeksin (AGG), vaikka VBMFX: n kulusuhde on 0,20% ja AGG: n 0,8% ja molemmat seuraa samaa indeksiä, Barclay's Aggregate Bond Index. Toisin sanoen AGG: n suorituskyky on perinteisesti kehittynyt edelleen indeksin alapuolella kuin VBMFX.

Varoittava viisauden sanat: Jack Bogle ETF: issä

Vanguard Investmentsin perustaja ja indeksoinnin edelläkävijä Jack Bogle epäilee ETF: itä, vaikka Vanguardilla on suuri valikoima niitä. Bogle varoittaa, että ETF: iden suosio johtuu suurelta osin rahoitusalan markkinoinnista. Siksi ETF: iden suosio ei välttämättä ole suoraan riippuvainen niiden käytännöllisyydestä. Myös kyky vaihtaa indeksiä kuten varastot aiheuttavat kaupankäynnin kiusausta, mikä voi edistää mahdollisesti vahingollisia investointikäyttäytymisiä, kuten huono markkinoiden ajoittaminen ja usein kaupankäynnin korotukset, mikä on vastoin edullista indeksointifilosofiaa.

Yhteenvetona, sijoittajan on tunnettava itsensä aivan yhtä hyvin tai paremmin kuin he tietävät valitsemansa investointityypin luonteesta. Jos kaupankäynnin kyky aiheuttaa harhaa, että voit ennustaa trendejä tai jatkuvasti markkinoiden aikaa, saatat joutua epämukavasti yllättämään negatiivisten tulosten rasittavien kaupankäyntikustannusten takia. Indeksirahastojen ja ETF: iden valitseminen on asianmukainen työvälineen valinta eikä mitään muuta. Säännöllinen vanha vasara voi tehokkaasti palvella projektin tarpeita, kun taas niittipistooli voi olla tai ei ole parempi valinta. Vaikka nämä kaksi työkalua ovat samankaltaiset, ne eivät ole samoja, ja niillä on hienovaraisia ​​mutta merkittäviä eroja sovelluksessa ja käytössä.

Kuten sanoin artikkelin alussa, "se riippuu". Varmista, että tiedät tekijät, joihin se riippuu!

Vastuuvapauslauseke: Tällä sivustolla annetut tiedot on tarkoitettu vain keskustelukäyttöön, eikä niitä saa käyttää väärin sijoitusneuvonana. Nämä tiedot eivät missään olosuhteissa ole suositeltavaa ostaa tai myydä arvopapereita.