Salkku Valinnat: Kansainvälinen arvo vs. kasvu

Kasvu ja arvojen sijoittaminen ovat kaksi suosituinta lähestymistapaa sijoittamiseen sekä kotimaisille että kansainvälisille markkinoille. Vaikka molemmat rahastot pyrkivät tuottamaan parhaan mahdollisen tuoton, ne ottavat hyvin erilaisia ​​lähestymistapoja kantojen poimintaan. Sijoittajat, jotka valitsevat kasvu- tai arvorahastojen välillä, olisi harkittava huolellisesti eri lähestymistapojen eroja, jotta he löytäisivät parhaan mahdollisen vastaavuuden omien henkilökohtaisten sijoitustavoiteidensa ja tavoitteidensa kanssa.

Arvopaperisijoittaminen

Arvopaperisijoittaminen keskittyy sellaisten tilanteiden tunnistamiseen, joissa yhtiön osakekurssi ei täysin vastaa sen perusarvoa. Esimerkiksi yhtiössä voi olla enemmän osakekohtaista omaisuutta kuin osakekurssi, mikä tarkoittaa sitä, että yhtiö voitaisiin selvitystilaan voitosta. Arvopaperisijoittajat ja rahastot tarkastelevat yrityksen tilinpäätöstä käyvän arvon määrittämiseksi ja hankkivat sitten osakekannan alennuksen käypään arvoon siinä toivossa, että markkinat saavat virheen.

On olemassa monia syitä, joiden vuoksi varastosta voidaan alittaa. Jotkut yritykset saattavat kokea lyhytaikainen karkea korjaustiedosto, joka luo pitkän aikavälin osto-mahdollisuuden. Muilla yrityksillä voi olla aliarvostettuja tytäryhtiöitä, jotka voisivat saada erillisiä julkisia yrityksiä avata arvoa. Esimerkiksi monialayritys voidaan arvostaa 8-kertaisella tuloksella, mutta sillä on tekninen tytäryhtiö, joka voisi olla 50-kertainen ansiotaso, jos se oli kehrätty.

Arvon sijoittajat ja rahastot keskittyvät yleensä aliarvostettuihin mahdollisuuksiin "turvallisuuden marginaaliksi", eikä heikentäisikään riskialttiita kasvumahdollisuuksia. Tämä lähestymistapa tuottaa tyypillisesti nykyistä enemmän tuloja - tai osinkoja - kuin kasvuinvestoinnit samalla kun se tarjoaa mahdollisuuden pitkäaikaisiin myyntivoittoihin, jos markkinat tunnistavat varaston todellisen arvon.

Nämä attribuutit tekevät arvokannasta väistämättä parhaiten menestyvän strategian pitkällä aikavälillä.

Kasvuinvestoinnit

Kasvuinvestoinnit keskittyvät sellaisten kantojen valitsemiseen, joiden tulot, tulot tai kassavirta kasvaa keskimääräistä enemmän. Teoria on, että nopeammin kasvavat yritykset saavuttavat korkeamman arvostuksen ja tuottavat lisää pääomatuottoa. Näin on tapahtunut monissa teknologian yrityksissä - kuten Google ja Facebook -, jotka ovat parantaneet kokonaismarkkinoita sekä liikevaihdon kasvun että osakekannan suhteen.

Kasvuinvestointien haittapuolena on, että kasvavat kantatiedot ovat tyypillisesti riskialttiimpia ja maksavat vähemmän nykyisiä tuloja - tai osinkoja - koska kaikki voitot sijoitetaan uudelleen. Esimerkiksi esimerkiksi Twitter -yritykset, kuten Twitter, ovat heikentäneet markkinoita ja eivät ole tuottaneet arvoa sijoittajille osinkojen muodossa. Nämä ominaispiirteet tekevät kasvusijoittajille tärkeän joko monipuolistaa omistuksiaan ja / tai valita huolellisesti varastot tai rahastonhoitajat.

Kasvu Vs. Arvo Investointi

	Kasvuinvestointi	Arvon sijoittaminen
Ominaisuudet	Keskity nopeammin kasvaviin yrityksiin, jotka pyrkivät kaupankäyntiin korkeammilla arvostuksilla toivoen saavansa arvostaa nopeammin.	Keskity alle alijäämättömiin yrityksiin, jotka pyrkivät kamppailemaan myynnin tai tulojen kanssa toivoen markkinoiden toteutuvan mahdollisuutensa.
Hyödyt	Mahdollisuus nopeammin kasvavaan myyntivoittoon.	Pääomavoittojen mahdollisuudet, jos markkinat saavuttavat arvon; turvamarginaali; ja mahdolliset osingot.
Riskit	Kasvu ei välttämättä toteudu; arvostuskertoimet voivat laskea; ja ne ovat yleensä riskialttiimpia sijoituksia.	Markkinat saattavat olla kohtuullisesti hinnoitelleet varastoa, ja sisäinen arvo ei ehkä koskaan toteudu.

Molempien maailmojen parhaat puolet

Sijoittajat, jotka etsivät arvon ja kasvun yhdistelmää, saattavat haluta harkita ns. Blended-rahastoja kasvun avulla kohtuullisilla hinnoilla (GARP). Nämä varat keskittyvät pääoman arvonnousuun, osingotuksiin ja alhaisiin arvostuksiin sekä varoihin, jotka sijoittavat tulonsa kasvuun. Pohjimmiltaan nämä rahastot keskittyvät kohtuuhintaisiin kantoihin, joilla on kasvupotentiaalia, eivätkä aliarvostetut varastot, joilla ei ole kasvua tai yliarvostettua kasvuvarantoa.

Kansainväliset kasvu- ja arvorahastot

Kansainvälisillä sijoittajilla on useita vaihtoehtoja, kun tarkastellaan kansainvälisesti keskittyneitä kasvu- ja arvopaperipörssejä (ETF) tai sijoitusrahastoja. Rahastojen valinnassa sijoittajat voivat edelleen rajoittaa valintojaan markkina-arvon tai strategian avulla. Suurten korkojen varat ovat yleensä vähemmän riskialttiita kuin pienikokoiset rahastot joko arvon tai kasvuluvun osalta, kun taas strategiat, kuten osinkopolitiikka, voivat olla houkuttelevia eläkeläisille.

iShares MSCI EAFE Value ETF (EFV)

• iShares International Select Dividend ETF (IDV)
• Schwab Fundamental International Large Company -indeksi (FNDF)
• SPDR S & P International Osakekohtainen ETF (DWX)
• Suurimmat kansainväliset kasvuyritykset ovat:

iShares MSCI EAFE Kasvu ETF (EFG)

• Vanguard International Growth ETF (VWIGX)
• Kansainvälinen kasvu- ja tuotto-oikeus (BGY)
• Sijoittajien tulisi harkita huolellisesti näiden varojen kuluraportteja sekä liikevaihtoa ja muita tärkeitä ominaisuuksia. Suuri osa näistä tiedoista löytyy jokaisesta rahaston esitteestä tai teollisuuden analyysisivustoista, kuten ETFdb. com.

Bottom Line

Kasvu ja arvojen sijoittaminen ovat kaksi suosituinta lähestymistapaa sijoittamiseen sekä kotimaisille että kansainvälisille markkinoille. Kasvuinvestoinnit keskittyvät myyntivoittojen arvonnousuun, kun taas arvoperusteinen sijoitus keskittyy turvallisuuden ja osinkojen määrään. Sijoittajilla on monia vaihtoehtoja kansainvälisissä ETF-rahastoissa ja sijoitusrahastoissa, jotka kohdistuvat näihin strategioihin, mutta niiden tulisi huolellisesti harkita kuluja ja muita ominaisuuksia ennen sijoittamista.