Sijoittaminen joukkovelkakirjoihin

Haluan puhua hetki investoida yrityslainoihin. Optiolainat voivat olla joukkovelkakirjalainan sijoittajille ylivoimaisia ​​- yrityslainat, kunnalliset joukkovelkakirjalainat, valtion joukkovelkakirjalainat, ulkomaiset joukkovelkakirjalainat, viraston joukkovelkakirjalainat, säästöluotot, ensimmäiset kiinnelainat, obligaatiot; luettelo näyttää loputtomalta. Tässä artikkelissa haluan käydä läpi joitakin kyseisen luettelon ensimmäisen kohteen perusasiat, yrityslainoja. Nimittäin, mitä he ovat, mikä määrittää korkotulon, jonka olet todennäköisesti saava, jos omistat yhden ja minkä tyyppiset tilit ovat todennäköisesti parhaiten sopivia joukkovelkakirjalainojen sijoituksiin.

Vaikka tämä omaisuusluokka ei ole kaikille, sillä on paikka oikean henkilön tai laitoksen portfoliossa.

Mitä ovat yrityslainat?

Kun ostat yrityksen joukkovelkakirjalainan, ansaitset rahaa yritykselle, joka on antanut sen koronmaksuista. Yhtiö voi käyttää tätä rahaa uusien tuotantolaitosten rakentamiseen, vaihtaa pääomarakennettaan tuottamaan korkeampia pääoman tuottoja, hankkimaan kilpailijoita, investoimaan tuotteen laajentamiseen, jälleenrahoittamaan vanhaa velkaa tai monia muita asioita, joita hallitus ja johdon mielestä ovat hyviä idea.

Uusille, yksinkertaisille, tavallisille vaniljajohdoksille, joilla ei ole minkäänlaisia ​​erityismääräyksiä tai ainutlaatuista rakennetta, luovutat rahaa, joka on yhtä suuri kuin joukkovelkakirjalainan nimellisarvo. Tulevaisuuden eräpäivänä nämä rahat palautetaan sinulle ja joukkovelkakirjalaina lakkaa olemasta. Väliaikaisesti saat vuosittain korkotuottoja, jotka ovat yhtä suuret kuin joukkovelkakirjalainan korko.

Yhdistyneessä valtiossa yritysten velkakirjoille on usein tapana jakaa kuponki kahteen maksuun kuuden kuukauden välein, joten joukkovelkakirjan haltijoiden ei tarvitse odottaa täyttä 12 kuukautta ennen passiivisen tulon saamista.

Mikä määrittää joukkovelkakirjalainojen koron?

Kun sijoitat yrityslainoihin, saatavan koron riippuu useista tekijöistä, joihin sisältyvät, mutta eivät rajoitu:

• Perusmahdollisuuskustannukset joukkolainojen sijoittajille on tällä hetkellä - Tätä pidetään usein on vastaavan Yhdysvaltain valtion velkasitoumuksen tuotto.
• Erääntymispäivä - Mitä kauemmin sijoittaja joutuu odottamaan saadakseen joukkovelkakirjalainan takaisin joukkovelkakirjalainaa antavalta yhtiöltä, sitä korkeampi korko, jota hän aikoo vaatia useimmissa tapauksissa. On joitain harvinaisia ​​poikkeuksia, joita esiintyy harvoin (kutsutaan "käänteiseksi tuottokäyräksi").
• Joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskijan luottokelpoisuus - Joukkovelkakirjalaina edustaa lupaus siitä, että yhtiö maksaa takaisin lainanantajan. Jos yritys joutuu konkurssiin, et ehkä saa rahaa takaisin sinulle, kokonaan tai osittain. Vahvemmat yritykset, joilla on vahvat taseet ja tuloslaskelmat, ovat halvempia lainanottokustannuksia kuin riskialttiimmilla yrityksillä, joilla on enemmän vipuvaikutusta tai vähenevää myyntiä.
• Inflaatioaste - Kun inflaatiovauhti on korkea, joukkolainojen sijoittajat vaativat, että yritysten joukkovelkakirjat saavat enemmän, jotta ne eivät menettäisi ostovoimaa.
• Korkotasoon sovellettava veroaste - Kaikki joukkovelkakirjat eivät ole verotettuja. Liittovaltion, valtion ja paikallishallinnon hallitukset antavat usein tiettyjä etuja, kuten verotonta asemaa, jonka ansiosta sijoittajat voivat maksaa enemmän heille samalla, kun he saavat edelleen saman nettotulon. Omenan ja omenien vertailun tekemiseksi sinun on laskettava verollisen vastaavan tuoton arvo.
• Makrotaloudelliset tekijät - Jos maailmassa on uhka ydinaseiden tuhoutumisesta tai kun kansakunta on hyökkäämällä, yritysten joukkolainojen hinnat romahtavat ja joukkovelkakirjalainan tuotot katon kautta tulevat sijoittajien mielestä todennäköisyys saada maksua ei ole paljon suurempi tai vaihtoehtoisesti he haluavat tarttua niin paljon likviditeettiä kuin heillä voi olla käsillä heidän perheelleen.
• Maksamasi hinta - Tämä pätee erityisesti silloin, kun ostat joukkovelkakirjalainan jälkimarkkinoilla (toisen sijoittajan sijasta liikkeeseenlaskun yhteydessä). Tämä on vaikeampi aihe, joka edellyttäisi omaa selitystään, mutta riittäisi sanomaan, että on mahdollista ansaita enemmän tai vähemmän kuin kuponkikorko - joskus huomattavasti - riippuen siitä, mistä hinnasta maksat joukkovelkakirjalainan ostamisesta. Maskujen ja taantuman aikana yrittävät sijoittajat, joilla on suuret kassavarat, ovat voineet ryöstää ja ostaa korkealaatuisia yritysjoukkolainoja erittäin tuottoisilta tuottoina, jotka lukkiutuvat vuosikymmenien ajan jatkavilla maksetuilla päivillä.

Mitkä tilit tai sijoittajat aikovat olla parhaiten sopivia yrityslainoihin?

Yritysten joukkovelkakirjat ovat täysin verotettavaa liittovaltion, valtion ja paikallistasolla. Tämä tarkoittaa sitä, että alarivisen korkokatteen tuotto tulee olemaan erilainen käytännöllisesti katsoen kaikille riippuen marginaaliveroasteesta ja sijainnista. Tämä tarkoittaa myös sitä, että yritysten joukkovelkakirjalainat, jotka yleensä tuottavat huomattavasti korkeampia kuin valtion joukkovelkakirjalainat ja kunnalliset joukkovelkakirjalainat, ovat luonnollisesti sopivia verotuksille kuten Roth IRA, Traditional IRA, 401 (k), 403 (b), SEP-IRA tai eläkesuunnitelma. Itse asiassa sijoittajille, jotka eivät halua käsitellä joukkovelkakirjalainoja, yritysten joukkovelkakirjalainat ovat luonnollisia, koska sinun ei pitäisi koskaan pitää verovapaita kunnallisia joukkovelkakirjalainoja näissä tileissä johtuen siitä, että monimutkaiset verokoodi lähes aina johtaa sinä ansaitset paljon vähemmän korkotuloja omistuksistasi kuin muuten voisit nauttia.

Sitä vastoin korkean tulotason menestyvä sijoittaja, joka omistaa yrityslainojen säännöllisen välitystilin kautta ja joka asuu tilassa, joka velkaa joukkovelkakirjalainoja (lähes kaikki heistä), näkevät käytännössä kaikki hänen korkotuotot hänestä, kun liittovaltion verot, valtion verot, paikalliset verot ja inflaatio vähennetään hänen tuotostaan. Joskus tämä on siedettävää, koska korkotulojen lisäksi on myös muita syitä omistaa joukkovelkakirjalainoja, varsinkin jos lompakkolippu on liitetty muuntamisoikeuden muodossa, joka antaa sinulle mahdollisuuden vaihtaa joukkovelkakirjalaina tavallisiksi varoiksi houkuttelevilla ehdoilla.