Sijoittaminen ulkomaisiin joukkovelkakirjoihin voi olla vaarallista

Monet alkavat taloudellisen riippumattomuutensa puolesta ilmaisemaan kiinnostuksensa joukkovelkakirjalainojen monipuolistamiseen sijoittamalla ulkomaisiin joukkolainoihin. Logiikka on yksinkertainen: jos et pidä kaikkia munia yhdellä varastolla, sektorilla, rahastolla, joukkovelkakirjalainalla tai muulla julkkisella korilla, miksi kaikki on sijoitettu kotimaasi ja kotimaasi? Miksi ei monipuolista inflaatiota ja poliittista riskiä?

Teoriassa tämä on hyvä idea. Jos sijoitat ulkomaisiin joukkolainoihin, keräät korkotulot useissa valuutoissa. Jos poliittinen järjestelmä romahtaa ja voit paeta, sinun ei ehkä tarvitse aloittaa tyhjästä riippuen siitä, missä ja miten, pidät nämä ulkomaiset sijoitukset.

Käytännössä ulkomaisiin joukkolainoihin sijoittaminen voi kuitenkin olla erittäin vaarallista aloittelijalle. Se voi olla häiritsevää helppoa pyyhkiä pois silmänräpäyksessä silloin, kun käsitellään Yhdysvaltojen tai Kanadan suhteellisen turvallisia rajoja, lakeja ja poliittista ilmapiiriä, etenkin kiinteätuottoiset arvopaperit, kuten joukkovelkakirjat. On järkyttävää havaita, että ulkomaisten joukkovelkakirjalainojen sijoitukset tuottavat passiivista tuloa sellaisessa valuutassa, joka on menettänyt arvoa suhteessa Yhdysvaltoihin tai Kanadaan, mikä tarkoittaa, että sinulla on vähemmän ostovoimaa kotimarkkinoillasi maksaaksenne kiinnitysasi, ostamaan päivittäistavaroita, ottamaan loma, tai kattaa terveydenhuollon kustannukset.

Sotat, vallankaappaukset, kansainväliset pakotteet, hyperinflaatio, masennus; kaikki tapahtuu, joskus ilman varoitusta, ja voi olla mahdotonta suojata rahaa puolilta maailmaa. Tämä pätee erityisesti silloin, kun pidät kaukaa, että olette huomattavasti haitaksi sijoittajalle, joka todella asuu maassa.

Japaniin asuva japanilaisen japanilaisen puhujan ja japanilaisen japanilaisen yrityksen vuosikertomuksen lukeminen on helpompaa ymmärtää epäsuotuisia muutoksia panoksissa taloudellisiin suhteisiin, kuten korotussuhteeseen kuin ulkomaalainen.

Katsotaanpa hetki tutkia joitain ulkomaisten joukkolainojen sijoittamiseen liittyviä näkökohtia, joten sinulla on parempi käsitys siitä, miksi se ei ehkä ole viisasta, ennen kuin olet paljon kokeneempi ja asiantuntevampi.

Ulkomaisten joukkovelkakirjojen sijoittamisen kolme piirrettä

Ulkomaiseen joukkovelkakirjalainaan liittyy kolme erillistä ominaisuutta, jotka tekevät siitä ainutlaatuisen tavanomaisen joukkovelkakirjalainan sijasta. Nämä ovat:

• Joukkolainaa antaa ulkomaalainen yksikkö (kuten hallitus, kunta tai yhteisö)
• Joukkovelkakirjalainaa käydään ulkomaan rahoitusmarkkinoilla
• Joukkovelkakirjalaina on valuuttamääräinen

Ulkomaiset joukkovelkakirjalainat esittelevät parempaa valuuttariskiä

Sinulla on valuuttamääräinen riski, kun sinulla on ulkomaan valuutat, olipa kyseessä käteistä matkoja Eurooppaan tai sijoituksia osana salkkua.Yksinkertaisesti määritelty valuuttariski on mahdollinen tappiota, joka johtuu valuutan vaihtokurssien vaihteluista valuutan ja valuutan välillä, joita sinun on viime kädessä maksettava laskuista, veloista tai muista rahavirroista.

Valuuttariski voi kirjaimellisesti kääntää ulkomaiselle sijoitukselle voiton tappioksi tai viisumivapaaksi.

Valuuttamääräisen riskin kuva

Sijoittaja osti 1 000 euron nimellisarvoltaan brittiläisen obligaatin ja 4 ½ prosentin joukkovelkakirjalainan. Tuolloin hän teki investoinnin, valuuttakurssi oli $ 1. 60 dollaria Yhdysvaltain dollariin £ 1. 00 Englannin punta (toisin sanoen se maksaa 1,60 dollaria USA: n valuutassa ostaa £ 1. 00). Tämä tarkoittaa, että hän maksoi 1 600 dollaria joukkovelkakirjalainalle.

Useita vuosia myöhemmin joukkovelkakirjalaina erääntyy. Sijoittaja ilmoittaa viipymättä ulkomaisen joukkovelkakirjalainan (£ 1 000) nimellisarvosta. Hänen tyrmistään, kun hän siirtyy muuttamaan nämä varat dollareiksi, jotta hän voi viettää ne takaisin Yhdysvalloissa, hän huomaa, että valuuttakurssi on laskenut 1 dollariin. 40 - 1 puntaa. 00. Tulos? Hän saa vain 1 400 dollaria ulkomaiselle joukkovelkakirjalleen, jonka hän osti 1 600: lle.

200 dollarin menetys johtuu valuuttariskistä.

(Huomaa, että on mahdollista hyötyä valuuttariskeistä. Jos dollari laski verrattuna Englannin punnalle - esim. Valuuttakurssi nousi $ 1: een 80: aa £ 1.00 - sijoittaja olisi saanut $ 1 800 , tai 200 dollaria enemmän kuin hän maksoi Valitettavasti valuutan spekulointia on vain se - spekulointia Valuuttakurssien muutoksia ovat useat makrotaloudelliset tekijät, kuten korkotaso, työttömyysdata ja geopoliittiset tapahtumat, joista mitään ei voida ennustaa tarkasti Lisäksi ammattimaiset sijoittajat ja instituutiot voivat suojautua valuuttakurssien vaihteluilta ottamalla käyttöön tietyt suojauskäytännöt, jotka voivat olla kohtuuttoman kalliita pienelle yksittäiselle sijoittajalle. Tämä ei kuulu keskustelumme soveltamisalaan.)

Ulkomaiset velkajärjestelyt usein edustavat ei- Pakollinen vaatimus

Ulkomaisten joukkovelkakirjalainojen sijoittamisen ensisijainen riski, olipa kyse sitten valtion liikkeeseenlaskemasta valtion liikkeeseenlaskusta tai joukkovelkakirjalainasta, on se, että ften edustaa sitä, mikä on ei-täytäntöönpanokelpoinen vaatimus.

Sijoittaja, joka omistaa kotimaassaan liikkeeseen laskettujen liikkeeseen laskettujen joukkovelkakirjalainojen vakuudeksi omaisuuseränsä, on erityinen oikeudellinen turvautuminen laiminlyönnin yhteydessä. Jos omistat rautateille tietyn varallisuusryhmän ensimäiset kiinnelainat, ja joukkovelkakirjat menevät oletusarvoiksi, voit vetää liikkeeseenlaskijan tuomioistuimeen ja vaatia vakuutta, joka sitoo joukkovelkakirjalaina.

Ulkomaiset joukkovelkakirjat saattavat näyttää tarjoavan samanlaisen suojan paperille, mutta se on usein harhaanjohtavaa. Äärimmäinen poliittinen liike (esimerkiksi Iran vuonna 1970) voisi tulla valtaan ja tarttua tai kieltää kaikki ulkomaiset varat ja vaateet. Maa voi joutua sotilaalliseen konfliktiin ja kieltää sen valuutan jättämästä rajojaan. Toisen maailmansodan jälkeen Isossa-Britanniassa liikkeeseen lasketut joukkovelkakirjalainat maksettiin Englannin punnalle ja kiellettiin muuttamaan kyseiset Englannin punnat dollareiksi.Rahaa voitaisiin sijoittaa uudelleen yksinomaan punta-arvoisiin sijoituksiin tai viettää Britannian tai hänen pesäkäänsä rajoissa; kylmää mukavuutta New Yorkissa leskelle, joka tarvitsi nämä varat ostaa polttoainetta talvella.

Investointi euro-obligaatioihin (Global Bonds) vs. sijoittaminen ulkomaisiin joukkovelkakirjoihin

Viimeisessä huomautuksessa on tärkeää korostaa ns. Eurobondien ja ulkomaisten joukkovelkakirjojen välistä eroa. Euro-joukkovelkakirjalaina on joukkovelkakirjalaina, joka on liikkeeseenlaskettu ja kaupankäynnin kohteena muussa valtiossa kuin sen valuutassa. Euro-joukkovelkakirjalainojen ei välttämättä tarvitse olla peräisin tai päätyvät Eurooppaan, vaikka useimmat tämäntyyppiset velkainstrumentit ovat Euroopan ulkopuolisia yhteisöjä eurooppalaisille sijoittajille.

Esimerkkejä euro-obligaatioista

1. Wal-Mart laski liikkeeseen joukkovelkakirjalainoja Yhdysvaltain dollareissa Saksan rahoitusmarkkinoilla.

2. Ranskan hallitus antaa euromääräisiä joukkovelkakirjalainoja Japanin rahoitusmarkkinoilla.