Sijoittaminen verovapaisiin kunnallisiin joukkovelkakirjoihin

Sijoittaminen verovapaisiin kunnallisiin joukkovelkakirjalainoihin on vanhentunut perinne korkosijoittajien keskuudessa, jotka haluavat nauttia passiivisista tuloista, jotka ovat verotuksessa oikeassa tilanteessa , Samalla kun rahoitetaan niiden yhteisöjen olennaista infrastruktuuria, jossa he asuvat; investoimalla samalla myönteisesti rakentamalla sairaaloita, siltoja, viemäreitä, kouluja ja muita tarpeellisia ja toivottuja palveluja ja infrastruktuureja.

Ei ole liioiteltua sanoa, että investoiminen kunnallisiin joukkovelkakirjoihin tekee sivilisaation palvelua.

Mutta kunnalliset joukkovelkakirjat tai munit, joita joskus tiedetään, ovat ainutlaatuinen korkotuloturva, jolla on oma sanasto, riskit, palkkiot ja mahdollisuudet. Haluan ottaa jonkin aikaa esitelläkseni verovapaisiin kunnallisiin joukkovelkakirjalainoihin, antaa sinulle korkeatasoisen näkemyksen muutamista perusasiakirjoista, selittää syyn, miksi tietyt asiat ovat tärkeitä, ja viitata siihen, mihin suuntaan jatkat lukemista, jos tämä on alue, josta olet kiinnostunut. Jos olet Yhdysvaltojen kansalainen, on erittäin todennäköistä, että ennenaikainen tai myöhemmin kunnallinen joukkovelkakirjalaina on osa salkkusi, jos sinulla on huomattava nettovarallisuus. On parasta perehtyä heihin aikaisin, jotta voit kasvaa mukavammaksi siitä, miten he työskentelevät, ja joitakin vikoja, kun aloitat tarkastusten kirjoittamisen hankkimalla heidät.

Yleiset velvoitteet Joukkovelkakirjalainat ja verovelkakirjat ovat kahdentyyppisiä verottomia kunnallisia joukkovelkakirjalainoja, jotka kohtaat sijoittajana

Haluan aluksi päästä kahdenlaisiin kunnallisiin joukkovelkakirjalainoihin todennäköisesti kohtaavat, kun aloitat tämän tietyn omaisuusluokan tutkimisen. Ensimmäistä kutsutaan yleiseksi velvoitteeksi kunnallisille joukkovelkakirjalainoille tai lyhytaikaisille veloituksille, ja niitä tukee kuntien, jotka ovat antaneet heidät perimään veroja.

Yleisvelvoitteen joukkovelkakirjalainoja käytetään esimerkiksi koulujen ja viemärijärjestelmien hankkimiseen. Vaikuttaa siltä, ​​että useimmat kuntayhtälöiden sijoittajat pitävät yleisen velvoitteen joukkovelkakirjalainoja turvallisempina kuin niiden liikevoiton joukkovelkakirjalainat; väärinkäsitys, jota sinun ei pitäisi uskoa.

• Tulot munista puolestaan ​​myöntävät erityiset valtiolliset tai paikallisviranomaiset, joista on määrätty seuraamuksia, kuten apuyritys. Korkoa hoidetaan tai maksetaan velvoitteesta vastaavan yrityksen tuottamasta tulosta. Vesiyhtiön tapauksessa joukkovelkakirjojen haltijat maksetaan asiakkailta saaduista rahoista, jotka maksavat vesilaskuja.
• Lisätietoja tästä aiheesta, lue artikkelini

Yleinen velvollisuus kunnallisista joukkovelkakirjoista vs. liikevaihto kunnallisista joukkovelkakirjoista . Verotuksettomien kunnallisten joukkovelkakirjojen verotuskohdat, mukaan lukien verotettavan vastaavan tuoton laskeminen

Kunnallisten joukkovelkakirjojen vetovoima on verotuksellinen kohtelu, joka palkitsee sijoittajat yhteiskuntaan sijoittamiseen.Sen lisäksi, että liittovaltion hallitus vapauttaa nämä arvopaperit liittovaltion veroista, ne voivat säästää korkeimman verokannan joukosta 43. 4%: n verokannan korkeimman marginaalikoron ja erityisen Medicare-veron välillä, mutta jos asut siinä valtiossa, kuninkaan joukkovelkakirjalaina, sinun ei todennäköisesti tarvitse maksaa valtion veroja.

Tämä tarkoittaa, että oikean sijoittajan oikeissa olosuhteissa oikeat verovapaat kunnalliset joukkovelkakirjat voivat olla fantastisia omistuksia. Itse asiassa huolimatta siitä, että se näyttää olevan huomattavasti vähemmän kuin yritysten joukkovelkakirjalainat, on mahdollista, että verovapaat kunnalliset joukkovelkakirjat saavat enemmän verotuksen jälkeen. Jos haluat selvittää, onko tämä tilanne, sinun on tasoitettava kaksi satoa käyttäen jotain, jota kutsutaan veronalaiseksi vastaavaksi tuotoksi.

Kunnallisiin joukkovelkakirjalainoihin sovellettava verotettava vastaava kaava on yksinkertainen. Se on: Verovapaan tuotto ÷ (1 - sijoittajien tulojen korkein verokanta).

Kuva voi auttaa. Kuvittele, että olet korkea-ansaitseva yrittäjä, jolla on tulot matalassa seitsemän numerossa, jotka asuvat Kaliforniassa, joten tavallisesti sinun on maksettava 43. 4% liittovaltion tasolla ja 13. 3% osuma tuloista.

Koska liittovaltion verot voidaan vähentää valtion verojen laskemisesta, sinun on todellakin maksettava vain 13. 3% valtion vero 56. 6 prosenttiin verotuloja ennen veroja, mikä takaa tehokkaan lisämaksun 7. 53% vero 43. 4% maksat IRS: lle. Tämä tarkoittaa kaiken kattavaa, sinun on käytettävä 50. 93% muuttujalle verollisen vastaavan tuoton laskennassa.

Olet tarkastelemassa verovapaata kunnallista joukkovelkakirjalainaa Riverside Kaliforniassa, jonka luokiteltu on AA ja S & P ja Aa2 Moody's. Se päättyy 1. elokuuta 2032, mutta se on luettavissa, joten saanto erääntyy 2 986 prosenttiin on korkeampi kuin tuotto-huonoin, mikä on 2.688 prosenttia. Tässä tapauksessa, konservatismin tähden, oletamme, että tuotto pahempaa tosiasiallisesti toteutuu ja menee 2,68%: n korkoineen. Kuinka paljon yrityslainojen olisi tuotava antaakseen sinulle samat verojen jälkeiset tulot?

Ottaisimme verollisen vastaavan tuotto-kaavan ja kytkenyt sen, mitä tiedämme:

Vaihe 1:

2. 688 ÷ (1 - 0. 5093) Vaihe 2:

2. 688 ÷ 0. 4907 Vastaus:

5. 48% Toisin sanoen päästäksemme täsmälleen saman verran tuloja, tarvitsette samanlaisen laadun mukaisia ​​yrityslainoja, jotka erääntyvät elokuussa 2032 maksamaan sinulle 5. 48% -vapaata kuntayhtymää, jota harkitset. Nopea katsaus luetteloon yhdestä suuresta välittäjäyrityksestä osoittaa, että lähimmälläsi voi päästä mihinkään tähän alueeseen tällä hetkellä ovat Moody's General Electric Capitalin joukkovelkakirjalainoja, joiden luokitus AA + on S & P ja A1, 15. joulukuuta 2032. saanti on kypsyyttä 3 432% ja se ei voi soittaa, joten tuotto ei ole huonompi. Se ei ole edes lähellä. Sinulla ei olisi yritystä ostaa verollisia yrityslainoja näissä olosuhteissa. Yksittäisten mahdollisuuksien kustannukset tekevät niistä liian anteeksiantamattomia.

Yksi tapa voit sovittaa verotuskoodin on käyttää strategiaa nimeltä omaisuussijainti.Et koskaan halua omistaa verovapaita kunnallisia joukkovelkakirjalainoja verotuksellisten turvakoteiden sisällä, kuten Roth IRA: ssä, koska olisit parempi ostaa korkeampia saantovelvollisia joukkovelkakirjalainoja, koska ne ovat verovapaita liittovaltion ja valtion verojen alaisina kyseisen erityissuojelualueen sisällä tili. Samoin voittoa tavoittelemattomat organisaatiot, hyväntekeväisyysjärjestöt ja tietyt pääomarahastot, kuten korkea-asteen koulutukseen tarkoitetut varat, eivät myöskään käytä verotonta kunnallista joukkovelkakirjalainaa, sillä ne pystyvät lähes aina löytämään parempi käsitellä muualla.

Päättäen, mitkä verovapaat kunnalliset joukkovelkakirjalainat ovat riittävän turvallisia investoinnin perustelemiseksi

Jollei ole halukas investoimaan huomattavasti aikaa ja vaivaa tietyn kuntayhtymän laadun ymmärtämiseksi, mikä voi olla vain perusteltua omistautumista, joka kestää, jos sijoitat satoja tuhansia tai miljoonia dollareita, on olemassa hyvin vähän tietoa yksittäisten kuntien joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskuista. Onneksi monet kunnat maksavat joukkovelkakirjojen luokituslaitoksille luottoluokituksia verottomiin kunnallisiin joukkovelkakirjalainoihin toivon sijoittajien houkuttelemiseksi. Lisää kiinnostuneita sijoittajia merkitsee enemmän henkilöitä, jotka tarjoavat joukkovelkakirjalainoja, mikä alentaa korkotasoa ja tuottoa ja säästää kunnan rahaa. Lainanluottoluokituslaitoksen analyytikot käyttävät aikaa määritelläkseen tietyn kunnallisen joukkovelkakirjalainan laadun ja turvallisuuden, tarkastelemalla korkotasosuhteen kaltaisia ​​asioita selvittääkseen, pitäisikö joukkovelkakirjalaina olla sijoitusluokitus vai ei. Joitakin kunnallisia joukkovelkakirjalainoja ei luokitella. Tällöin sijoittaja voi harkita siirtymistä kokonaan tai, jos he pysyisivät tiukan joukkovelkakirjalainan tukemisessa, vieläkin vaativampia etsimällä turvallisuutta.

Niille teistä, jotka haluavat arvioida verottoman kunnallisen joukkovelkakirjalainojen turvallisuuden, Benjamin Grahamin sijoitusarvon isällä oli joitain ehdotuksia hänen

Security Analysis -sarjassaan. Katen joitain näistä artikkelista, joka on nimeltään Verottomat kunnallisvaaleihin liittyvät turvallisuustestit . Esimerkiksi ainakin olette melkein aina halunneet saada väestön vähimmäisvaatimukset, täsmälliset joukkovelkakirjalainat ja monipuolinen taustataloustalous kassavirtojen tukemiseksi. Ennen kaikkea haluat tietää 1.) kuka on vastuussa joukkovelkakirjojen korkojen maksamisesta ja tulevasta pääoman erääntymisestä ja 2.) liikkeeseenlaskijan taustalla olevasta taloudesta sekä valmiudessa että halukkuudella tehdä lupauksensa. Vastaavassa huomautuksessa inflaatiovaara on yksi suurimmista vaaroista, joita kohtaat etenkin pitkäaikaisten, verovapaiden kunnallisten joukkovelkakirjojen kanssa. Ajatukseni tästä, lue

Älä anna inflaation tuhota kuntayhtymän portfolio . Lisää ajatuksia investoimasta verovapaisiin kunnallisiin joukkovelkakirjoihin

Näiden huomioiden lisäksi sinun on harkittava asioita, joita harkitsisit muuntyyppisten kiinteäkorkoisten arvopaperien kanssa. Esimerkiksi jos sinulla on erityisiä kassavirtaajoitustarpeita tai jos sinulla on tarpeeksi pitkä elinikä ja sijoitushorisontti, voit todennäköisesti vähentää riskiäsi ja lisätä tehokasta tuottoa rakentamalla kunnallisen joukkovelkakirjalainan.Haluat kiinnittää huomiota joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskijan tilanteeseen - katsokaa, miten Detroitin omaisuus on muuttunut ajan myötä - varmista, että varovaisuus ei vaadi sinua myymään joukkovelkakirjalainaa ennen kuin ongelmat tulevat liian kauas korjata ja päämies on vaarassa.

Voit myös haluta tarkistaa fantastinen kirja nimeltä Annette Thau nimeltä

The Bond Book . Se on kirjoitettu niille, joilla on vain vähän tai ei lainkaan sidokokemusta, ja kattaa lähes kaikki, mitä sijoittajan on tiedettävä. Suosittelen sitä.