Kaikki futuurisopimusten marginaalista

Marginaali on kriittinen käsite raaka-aineiden futuurien ja johdannaisten kaupankäynnille kaikissa omaisuusluokissa. Tulevaisuusmarginaali on hyvässä uskossa oleva talletus tai pääoman määrä, jonka täytyy lähettää tai tallettaa futuurisopimuksen hallintaan. Marginaali on ennakkomaksu, joka on futuurisopimuksen täydellinen sopimusarvo.

Tulevaisuuden vaihto määrittää ja asettaa futuurimarginaalikorot. Ajoittain välitysyritykset lisäävät ylimääräisen palkkion vähimmäisvaluutan kurssimarginaaliin pienentääkseen riskialttiutta.

Marginaali on asetettu markkinoiden volatiliteetin riskin perusteella. Kun markkinoiden volatiliteetti tai hintavariansiirto kasvaa, futuurimarkkinamarginaalit nousevat. Kaupankäyntivarastoissa on yksinkertaisempi marginaalijärjestely kuin futuurimarkkinoilla. Osakemarkkinat antavat osanottajille mahdollisuuden käydä kauppaa jopa 50 prosentin marginaalin kanssa. Siksi voi ostaa tai myydä jopa 100 000 dollarin arvosta varastossa 50 000 dollaria.

Tulevien sopimusten marginaali

Futuurisopimusten maailmassa marginaali on paljon pienempi. Tyypillisessä futuurisopimuksessa marginaaliprosentti vaihtelee 5-15% kokonais-sopimuksen arvosta. Esimerkiksi vehnän futuurisopimuksen ostaja voi joutua lähettämään vain 1 700 dollarin marginaaliin. Olettaen, että kokonaissopimus on 32,500 dollaria (6,50 x 5 000 kpl), futuurimarginaali olisi noin 5% sopimuksen arvosta. Alkuperäinen futuurimarginaali on rahamäärä, joka tarvitaan ostamaan tai myydä asemaan futuurisopimuksessa.

Alkuperäinen marginaali on alkuperäisen marginaalin määrä, alkuperäisen kaupan yhteydessä.

Marginaalien ylläpito

Marginaalien ylläpito on rahamäärä, joka on välttämätön, jos futuurikohtainen tappio edellyttää suurempaa varoja, jotta marginaali palautetaan alkuperäiselle tai alkuperäiselle marginaalitasolle. Esimerkiksi, jos maissi-futuurisopimuksessa oleva marginaali on 1 000 dollaria ja ylläpitomarginaali on 700 dollaria.

Maissi-futuurisopimuksen osto vaatii $ 1 000 alkuperäisen marginaalin. Jos maissin hinta laskee 7 senttiä tai 350 dollaria, ylimääräinen 350 dollarin marginaali on lähetettävä, jotta taso palautettaisiin alkuperäiselle tasolle.

Marginaalipuhelut - kun tilin arvo laskee huoltotason alapuolelle, marginaalipuhelu käynnistyy. Esimerkiksi sinulla on viisi futuurisopimusta, joiden alkumarginaali on 10 000 dollaria ja ylläpitomarginaali 7 000 dollaria. Kun tilisi arvo on 6 500 dollaria, marginaalipuhelu vaatii vielä 3 500 dollaria palauttamaan huomioon alkuperäisen marginaalin taso. Sijainnin sulkeminen tai sulkeminen eliminoi marginaalivaatimuksen vaatimuksen.

Tulevaisuuden marginaalin laskeminen

Vaihdat laskevat futuurimarginaalikorot SPAN-ohjelmalla. Tämä ohjelma mittaa monia muuttujia saadakseen lopullisen lukumäärän alkuperäiselle ja ylläpitomarginaalille jokaisella futuurimarkkinoilla.Kriittisin muuttuja on volatiliteetti jokaisella futuurimarkkinoilla. Pörssi mukauttaa marginaalivaatimuksiaan markkinatilanteen mukaan.

Marginaali tulevaisuudessa on monia etuja

Marginaali on hyvässä uskossa talletus, jonka markkinaosapuoli lähettää keskenään. Ajattele liikkumavaraa alennuksena sopimuksen kaupallistamisen kokonaisarvosta.

Marginaali mahdollistaa vaihdon tulla ostajaksi jokaiselle myyjälle ja myyjälle jokaiselle futuurisopimuksen ostajalle.

Marginaalilla on kaksi etua markkinatoimijoille; se takaa nimettömyyden (vaihto on aina vastapuolesi), ja se poistaa kaupan vastapuoliriski. CFTC: llä on vaihtokurssit ja niillä on runsaasti varoja kaikkien velvoitteiden täyttämiseksi. Nämä varat tulevat markkinaosapuolten keräämältä marginaalista.

Koska marginaali on vain pieni prosenttiosuus kokonaisarvosta, valuuttamarkkinoilla on valtava määrä vipuvaikutusta. Katsokaa esimerkkiä:

• Osta COMEX kulta tulevaisuus 1270
• Jokainen sopimus on 100 unssia kultaa
• Alkuperäinen marginaali = 4400 dollaria
• Myydä yksi sopimus COMEX kulta tulevaisuudessa 1275
• Voitto- $ 5 per insuliini tai 500 dollaria per hankintasopimus
• Jos olet ostanut todellisen kultaa ja tehnyt $ 5 voiton, joka vastaa 3937% voittoa ($ 5 / $ 1, 270)
• osto kulta futuurisopimus, voitto lasketaan kaupan marginaalin määrästä tai 4, 400 dollaria ja voitto vastaa 11. 36% voitto (500 dollaria / 400 dollaria, 400)
• Vaikka prosentuaalinen voitto futuurimarkkinat ovat korkeat, muistakaa, että kun on mahdollista saada palkintoja, on aina riski. Jos olet menettänyt 5 dollaria unssia yhdellä sopimuksella, kullan futuurit, sinun tappio olisi 11 36%.

Pörssi asettaa marginaalitasot ja tarkistaa niitä jatkuvasti markkinoiden volatiliteetin muuttuessa - marginaalit voivat nousta tai laskea milloin tahansa. FCM: n on sallittua vaatia suurempia marginaaleja kuin vaihtotasot, jotka perustuvat asiakkaan riskiin ja niiden kykyyn ottaa heihin yhteyttä hetkessä.

Marginaali on liima, jolla on tulevaisuusmarkkinat yhdessä, koska se mahdollistaa markkinoiden osallistumisen kauppaan luottaen siihen, että toiset täyttävät kaikki velvoitteensa kaikkina aikoina.