Oppiminen Tuloslaskelman analysointi

Kun jatkamme sijoitussarjasarjoja, seuraava aihe, jota aiomme käsitellä, on tuloslaskelman analysointi. Tavoitteenani tämän oppiaiheen kirjoittamisessa on:

• Opettaa tuloslaskelman rakennetta
• Määritä ja selittää sanat ja käsitteet, joita todennäköisesti kohtaat tulevassa tuloslaskelmassa
• Käy läpi laskelmia ja taloudelliset tunnusluvut, jotka voit ottaa tuloslaskelmasta saadaksesi paremman kuvan liiketoiminnan tai yrityksen laadusta, kunnosta ja taloudellisista ominaisuuksista

• Auttaa integroimaan tuloslaskelman siihen, mitä olet oppinut analysoimaan taseen edellisessä oppitunnissa.

Jos sitoudut tilinpäätösanalyysiin, se on osaamisjoukko, joka voi maksaa osinkoja koko elämästän ajan, oletteko lukenut vuosikertomuksen, sukellatko Form 10-K: n arkistoon, yrität ymmärtää kilpailija tai tehdä investointeja pienyrityksille. Se voi säästää taloudellisista katastrofeista, auttaa havaitsemaan parannuksia, jotka suihkuvat sinua ja perhettänne vauraudella, ja joissakin tapauksissa saavat taloudellisen itsenäisyyden aikaisessa elämässä.

Mikä on tuloslaskelman tarkoitus?

Tuloilmoituksen ensisijainen tarkoitus on raportoida yrityksen tulot sijoittajille ja johtajille tietyllä ajanjaksolla, jotta he voivat ymmärtää, miten yritys toimii ydinperusteisesti. Vanhana päivänä ihmiset tulivat tavallisesti tuloslaskelmaan tuloslaskelmaan, joka oli lyhyt "Tuloslaskelmasta".

Tulorajan rajoitukset

Monet uudet sijoittajat tekevät virheen olettaen, että tuloslaskelma on tärkein tilinpäätös. Tämän seurauksena on liian usein ainoa huomion lähde, koska yhtä tärkeitä näkökohtia, kuten pääomarakennetta ja kassavirtaa, jätetään huomiotta; jotka voivat tehdä tai katkaista yrityksen.

Loppujen lopuksi, Wachovian, AIG: n ja Lehman Brothersin tuhoamien romahtamisten myötä kannattava katsoi. Alahuomautuksia, taseita ja rahavirtalaskelmia, eikä tuloslaskelmia, haudattiin vaaroja.

Yksi näistä rajoituksista on arvioiden käyttö. Parempi tai huonompi tuloslaskelma edellyttää tiettyjen likimääräisten arvioiden käyttöä. Nämä arviot voivat vaihdella kohtuullisten ihmisten joukossa hyvään tarkoitukseen, mutta ne välttämättä lisäävät epäselvyyden elementin lukuihin. Kukaan ei todellakaan tiedä, kuinka kauan kirjoituspöytä tai tietokone, kopiokone tai yritysbussit kestävät, mutta poistot on kuitenkin arvioitava. (Tuloamme myöhemmin myöhemmin tässä oppitunnissa.) Pankit eivät tiedä etuajassa tarkalleen, kuinka paljon heidän lainahakukirjansa menettää pahaa, mutta heidän on tallennettava varoja sellaisia ​​tuloja vastaan, jotka he pitävät kohtuullisina. Korkean profiilin oikeusjuttuja ei voida ennakoida etukäteen, mutta todennäköisten tappioiden tapauksessa tuloslaskelmaan on tehtävä maksuja taseen varauksiin. Taantuma on se, että taloudellista todellisuutta voi joskus hämätä tahallaan tai tahallaan. Saat esineitä kuten "cookie jar" -kirjanpidon väärinkäytöksiä, joissa hallinta ylittää varaukset hyvissä ajoin vain kääntääkseen nämä maksut, kun asiat ovat kovaa, jotta ne voivat laskea numerot ja tehdä itsestäsi hyvältä.

Tuloslaskelmaan perustuvan analyysin käyttäminen kulujen, tulojen, taloudellisten tunnuslukujen ja tulospalkkioiden laskemiseen

Näiden haittojen takia tuloslaskelmaan perustuva analyysi paljastaa paljon enemmän kuin yrityksen tulot vakavalle sijoittajalle tai analyytikolle. Se tarjoaa tärkeitä tietoja siitä, kuinka tehokkaasti johto hallitsee kuluja, korkotulojen ja -kulujen määrää ja maksettuja veroja. Sijoittajat voivat käyttää tuloslaskelmaan analyysiä laskettaessa taloudellisia tunnuslukuja, jotka paljastavat tuotto-osuuden tuotot osakkeenomistajille kertyneistä voittovaroista ja varoista (toisin sanoen kuinka hyvin he sijoittavat rahat heidän valvontaansa). Ne voivat myös verrata yrityksen voittoja kilpailijoihinsa tarkastelemalla erilaisia ​​voittomarginaaleja, kuten bruttokate, liikevoittomarginaali ja nettotulos.

Tuloselvityksen analyysin alkaessa

Kun edistytään tämän investointitarjonnan kautta, sinun on muistettava John Burr Williamin perus totuus siitä, että yritys on vain sen tuoton arvoinen, jonka se tuottaa omistajilleen aina tuomiopäivään saakka , diskontattu takaisin nykyiseen, inflaatiokorjattuina. Tuloslaskelma on näiden ansioiden "raporttikortti"; tulot, jotka lopulta määrittävät hinnan, jonka olet valmis maksamaan yrityksestä.

Istu alas istuimellasi, kirjoita kopio vuosikertomuksesta tai 10 000 kpl, käänny viimeisen vuoden konsolidoituun tuloslaskelmaan ja aloita työstäminen sen läpi. Lopulta, luulen, että olet yllättynyt siitä, kuinka paljon olet oppinut. Tämän oppitunnin loppuun mennessä me todella työskentelemme Abercrombie & Fitchin ja Brown Safetyin tuloslaskelmien kautta.

Tämä sivu on osa Investing Lesson 4 - Miten tulkita tuloja. Jos haluat palata alkuun, katso sisällysluetteloa.