Leveraged ETFs menettää rahaa pitkän aikavälin

Viime vuosina olen kasvanut huolestuneesti siitä, kuinka monta kertaa olen nähnyt kokemattomia sijoittajia ostamaan vipuvaikutteisia ETF: itä heidän henkilökohtaisissa salkkuissani. Nämä erikoistuneet rahoitusvälineet - ja juuri juuri niitä, jotka on suunniteltu myytäviksi keinottelijoille ja kauppiaille niiden sponsoreiden voitolle, koska ne eivät ole koskaan tarkoitettu vähittäiskauppiaiden pitämiseen pitkällä aikavälillä - on kierretty jotain, jonka yksityishenkilöt ostavat tai käyvät kauppaa ilman mitään taustalla olevan mekaniikan ymmärtämistä; miten he todella työskentelevät.

Se on vaarallista, koska monet vipuvaikutteiset ETF: t eivät ole rakenteeltaan tavallisia ETF: itä. Ne on tarkoitettu pidettäväksi enintään yhden kaupankäyntipäivän ajan. Sen lisäksi, mitä pidempään omistat, todennäköisyyksiä kasvaa ja korkeammalle, että menetät rahaa käytetyn rakenteen seurauksena.

Näin se toimii: Tavallinen ETF on vain se - vaihto-kaupallinen rahasto . Se on yhdistetty sijoitusrahasto, jolla on taustalla oleva arvopapereiden tai muiden varojen kori, useimmiten tavalliset varastot. Tämä kori liikkuu omalla ticker-symbolillaan tavanomaisen kaupankäyntipäivän ajan samalla tavalla kuin Johnson & Johnsonin tai Coca-Cola-osakkeet. Ajoittain nettomääräinen arvo (kohde-etuutena olevien arvopapereiden arvo) voi poiketa markkinahinnasta, mutta kokonaisuutena tulos on yhtä suuri kuin taustalla oleva tulos pitkällä aikavälillä vähennettynä kuluksi suhde. Yksinkertainen.

Vastuullisen ETF: n avulla (tavallisesti vaatimattomien) varainhoitomaksujen lisäksi kitkakustannukset, kuten kaupankäyntikustannukset ja säilytyspalkkiot, ovat velan korko, joka on käytetty todellisen (tai, jos se on mekanismi kuin velka, kustannukset mitä tahansa, mitä tapahtuu, esim. johdannaisia ​​voidaan käyttää sijaan).

Tämä merkitsee sitä, että jokainen hetki, joka päivä, korkokustannus tai sen tosiasiallinen vastine vähentää salkun arvoa. Vastuullisen ETF: n - valitse yksi tunnetuimmista nimistä, kuten UltraPro QQQ [TQQQ], joka hyödyntää S & P 500 -indeksiä 3-to-1 - tämä tarkoittaa sitä, että vaikka markkinat kulkevat sivusuunnassa, ETF: n osakkeet on tarkoitus menettää raha; tosiasia, jota pahentaa se, että portfolio sopeutuu päivittäin.

Tämä viimeinen osa saattaa tuntua vähäpätöiseltä, mutta jos olet erityisen hyvä matematiikan suhteen, ymmärsit jo seuraukset: Vaikka markkinat päätyvät nousevaan arvoon, ja vaikka sinulla onkin vaikutusvalta 3x: päivittäisestä tasapainottamisesta ja siitä, miten se vahingoittaa sinua suurella vaihteluvälillä, plus kulut ja korko-kustannukset, tarkoittaa sitä, että on mahdollista, ehkä jopa todennäköisesti, että menettää rahaa joka tapauksessa.Selkeästi sanottuna: Voisit olla oikeassa, markkinat voisivat kasvaa, ja voit silti menettää rahaa. ehkä jopa paljon rahaa.

Kaikki tämä on esitetty näiden vipuvaikutteisten ETF-rahastojen rahastoesitteessä, mutta riippumatta siitä, kuinka monta kertaa sääntelyviranomaiset, rahoitusneuvojat, rekisteröidyt sijoitusneuvojat, akateemiset tutkijat, ammattilaiset tai sisäpiiriläiset kertovat lukemisen tärkeydestä, näyttää siltä, kuten vain kourallinen koskaan vaivaudu tekemään työtä. Olen nähnyt todellisia ihmisiä ottamasta todellista, ansaittua rahaaan ja käyttämään sitä ostamalla ETF: itä, kuten TQQQ, istuen siinä kuin he ostavat ja pidävät sinisillä siruilla, jotka lähes matemaattisesti ovat päätyneet tuhoisiksi niille enemmän kuin koskaan. Joissakin tapauksissa, vaikka olen selittänyt heille vaaroista, he ovat nyökkäsi päätään ja jatkaneet joka tapauksessa, kunnes lopulta, kuukautta tai vuotta myöhemmin, heittäytyivät pyyheliina kun väistämättömät tappiot toteutuvat.

Se on tullut kuin kellokoneisto nyt.

Kenelle nämä varatut ETF-asiakirjat on suunniteltu? Millaisia ​​ihmisiä tai instituutioita pitäisi harkita ostaa tai myydä niitä? Lopulta vastaus tulee selväksi, kun ymmärrät, että niitä ei ole tarkoitettu investoinnille lainkaan. Sijoitusten, kuten omistamien yhtiöiden, osinkojen keräämisen tai lainanantorahoituksen sekä korkotulojen keräämisen kannalta, on välttämätöntä investoida reaalitalouden toimintaan. Pörssimarkkinoiden vertailuarvon, kuten S & P 500: n, nostaminen 300 prosentilla ja sen palauttaminen päivittäin on tavoite pelata pelaamista vaarantamatta marginaalivakuuksia välittömästi. Voit ottaa pitkän puolen (veto, että se nousee) tai lyhyt sivu (lyö vetoa, että se laskee), koska kummallakin on omat merkkinsymbolit. ETF: t on tarkoitettu niille, joilla on syvät taskut, joilla on varaa ottaa ylimitoitettu riski ja jotka haluavat lyödä vetoa siitä, että varastot nousevat tai vähenevät tiettynä päivänä; jotka tietävät, että he ovat sitoutuneet äärimmäisen lyhyen aikavälin markkinoinnin ajoitustoimintaan, joka on kokonaan epäasianmukaista yhteiskunnan valtaosan enemmistöllä.

Mikä on kaiken tämän takeaway uusille sijoittajille? Selvitäksemme mahdollisimman selkeästi:

• Sinulla ei ole liiketoimintaa käytännöllisesti katsoen erilaisissa olosuhteissa, että sinulla on minkäänlaista vipuvaikutusta ETF: stä salkussa.
• Sinulla ei ole minkäänlaista liiketoimintaa käytännöllisesti katsoen erilaisissa olosuhteissa, jos teet virheen ostaa tällainen vipuvaikutus ETF keinottelutarkoituksiin, pidä sitä yli muutaman minuutin tai tunnin ajan; varmasti enintään yhden kaupankäyntipäivän. Nämä välineet on sisäisesti rakennettu menettämään rahaa, pidempään pidät niitä, joten älkää pudottako heikkoutta kuin varastot tai joukkovelkakirjat. Joka päivä he istuvat kirjoissasi, sitä vaarallisemmat he kasvavat. Et voi muuntaa sitä, mikä on tarkoitettu rahapelitoimintaan investointimahdollisuudeksi. ainakin tässä tapauksessa.

Jos et ole ammattilainen, syötä vipuvaikutteiset ETF-tiedot välittömästi. Pelaat hiekkalaatassa, jota et todennäköisesti ymmärrä ja kärsit sitä.Olet todennäköisesti menettänyt omaisuuttasi ja sinulla ei ole ketään vaan itse syyttää. Tämä voi kuulostaa melko "hiekkaan", mutta tämä on yksi niistä alueista, joilla ei ole tilaa erimielisyyksien kohtuullisille ihmisille, ja yritän pelastaa sinut tämän ja tämän kaltaisten ihmisten kohtalosta. Ei ole mitään syytä käyttäytyä tällä tavalla, joten älä yritä olla älykkäämpi ja olla tyytyväisiä nauttimaan rikkauksista, joita pitkäaikaiset sijoitukset voivat tuoda sinulle.