Joskus parhaat pitkän aikavälin investoinnit piilevät tavallisella näkökulmalla

Yksi sijoitusperiaatteista on KISS, joka tunnetaan myös nimellä Keep It Simple, Stupid. On olemassa monia tapoja soveltaa tätä oppituntia taloudelliseen riippumattomuuteenne. Useimmille sijoittajille sen pitäisi olla valittu edullisten indeksirahastojen valinta, joka toimii salkun perustana. Se tarkoittaa välttää asioita, joita et ymmärrä. Yksittäisten yritysten omistajuuden hankkimisessa on usein välttämätöntä välttää trapia, johon monet sijoittajat ovat houkuttelevia: Nimittäin, mitä yksi kuuluisa taloustieteilijä on kutsunut "harhaanjohtavia ja tosi" -yrityksiä, jotka harvoin muuttuvat, ovat erittäin kannattavia ja pumppaavat aina- kasvattaa vapaan kassavirran summia osakkeenomistajille huolimatta siitä, että niin tavalliset harvat antavat heille toisen näkemyksen.

Viime viikolla, mieheni ja minä matkustimme Atlantan, Georgian, jossa pysäytimme The World of Coke. Coca-Cola Companyn viralliset arkistot, joihin sisältyy esineitä, kuten alkuperäisen Pemberton Chemical Companyn alkuperäisvarastotodistus, mahdollisuus maistella 100 juomaa juomien jättiläisten valikoimasta ympäri maailmaa, vähittäismyymälästä, mainosarkistosta, pienikokoinen pullotuslaitos, jonka avulla voit nähdä, miten siirappi käännetään valmiiksi tuotteeksi, mainosteatterilla, jolla on viime vuosisadan mainoksia useilla eri kielillä ympäri maailmaa ja paljon muuta. Yrityksen omistajina oli jännittävää nähdä liiketoiminnan historiaa, että suorat talletukset osuivat tileihimme neljä kertaa vuodessa. Kävelin huoneiden läpi, ajattelin tuota viimeistä pistettä. Tässä se oli, konseptin hyvin toteutusmuoto. Sijoittajat jättävät usein huomaamatta, mikä on heidän edessään, etsimällä timantteja horisontilla sen sijaan, että kulta on jalassaan.

Miljoonat ihmiset kulkevat näiden samojen huoneiden läpi, mutta kuinka moni pysähtyy ja sanoo "haluan omistaa tämän paikan"? Kallisarvoisia. Tilauskustannukset ovat valtavat.

Se ei ole koskaan ollut salainen, että Cokeilla on erityinen paikka perheeni sydämessä ja taskukirja. Joulukuusi on koristeltu punaisella Coca-Cola -muistomerkillä.

Toimistossani minulla on näyttävä jättiläinen lasi-kopiopullo. Me irtotavaraa Meksikon Cokes Costco. Koko lapsena lahjoitti nuorimmat sisareni osakkeet tavallisesta varastosta DRIP: n avulla. Vanhempani ja vanhemmat pitävät sitä eläkevakuutuksissaan. Veljellellä on oma varastonsa, heittää osingot ja auttaa kasvattamaan nettovarallisuuttaan lääkärikoulussa. Se on niin ainutlaatuinen uskomaton liiketoiminta, jossa suurten pääoman tuotto, korkeat markkinoille pääsyn esteet ja vertaansa vailla oleva maantieteellinen monipuolistaminen, että kotitaloudessamme on olemassa yksikäsitteinen sääntö: Kun ostetaan, koksin osuuksia ei myydä paitsi poikkeuksellisissa olosuhteissa.Ne pidetään tulevana perintömme lapsillemme ja lapsenlapsiimme, jotka voivat nauttia osingoista, mutta eivät koskaan myy itse omistusta. Kuten Quincyn, Floridan, ihmiset ajattelevat heitä perherahoina samalla tavoin kuin miellyttävä maatila tai mummon vihkisormus. Niin kauan kuin keskeinen taloudellinen moottori on ehjä, haluamme nimet varastostamme, joten nautimme jokaisesta myydystä Coke-pulloista.

Yksi Coca-Colan houkuttelusta investoinneeksi on, että se ei ole vain jumalten klassinen punainen nektari, joka kaikki liittyy yrityksen kanssa.

Yrityksellä on 17 tuotemerkkiä, jotka tuottavat runsaat miljardi dollaria vuodessa ja 20 tuotetta, jotka tuottavat vuosittain yli 500 miljoonaa dollaria. Sisältää vesijohtovettä, se tuo rahaa noin 3,5% kaikista juomista, joita ihminen kuluttaa joka päivä. Yhdysvalloissa tämä voi tarkoittaa sitä, että sinulla on lasi yksinkertaisesti oranssi tai minuuttipäiväjuoksu appelsiinimehua aamiaisella. Meksikossa se voi merkitä sitä, että tarttuu Fantaan. Aasiassa se saattaa merkitä Fuze-teetä. Brasiliassa se voi tarkoittaa janoa Del Valle mango mehua. Se voisi olla Powerade sivupuolella lukion jalkapallo-ottelussa. Se saattaa laittaa kahvipannun Keurig-koneeseen. Viimeisin laajennus on meijeriteollisuus, jossa Georgia-pohjainen titaani on kehittänyt korkealaatuista maitoa. Se on rinnakkaismerkinmyyntijärjestelyjä Bacardiin maustetuille cocktail-sekoittimille.

Luettelo jatkuu ja jatkuu; yhtä laaja kuin 125-vuotinen historia, joka johti nykypäivään. Tavaramerkkisuojan ja 100 miljardin dollarin pullotusverkoston kautta pyhimpien tarjouksien luovuttajalla on sellainen, mitä on kuvattu lisenssiksi rahan painamiseen.

Ja tulosta rahaa se. Yritys tuottaa niin paljon vapaata kassavirtaa, että se ei pysty tekemään työtä, sillä lähes kaikki se menee suoraan ulos omistajien ovelle, joko osakeostot tai käteisosingot. Lähes joka vuosi osakkeiden kokonaismäärä laskee ja osinko nousee nopeammin kuin inflaatio. Hallitus vain nousi vuotuiseen osinkoon vielä kahdeksalla prosentilla viime viikolla. mikä on yhtä rutiinia kuin kellokoneisto. Kuudentoista tai seitsemäntoista vuoden aikana osingonmäärä on kasvanut 0 dollarista. 30 osaketta kohden 1 dollariin. 32 osaketta kohden eli 440 prosenttia, vaikka Coke oli jo maailman suurin juomayhtiö vuonna 1998. Ja vuonna 1988. Ja vuonna 1958. Ja vuonna 1919, kun se julkaistiin 40 dollarin osakkeella. (Itse asiassa, jos olet ostanut yhden osakkeen 40 dollariin tässä 1919 IPO: ssa ja uudelleen sijoittaa osinkosi, sen arvo olisi nyt yli 10 miljoonaa dollaria. Tämä huolimatta siitä, että kanta alun perin putosi 19 dollariin osakkeelta pian sen jälkeen, mikä on paperilla yli 50%: n menetys.) Se on ollut Dow Jones Industrial Averagein ja S & P 500: n avainhenkilö niin kauan kuin useimmat sijoittajat ovat olleet elossa.

Kuitenkin, kun valitaan, vaikuttaa siltä, ​​että hyvin harvat yksittäiset osakkeenomistajat pitävät tärkeänä Coke-osakkeiden hankkimista pitkällä aikavälillä.Kuulet, että ihmiset puhuvat riskialttiiden aurinkopaneelien käynnistämisen osuuksista; uusi sosiaalisen median verkosto; jotkut kaivosvarastot, jotka voisivat osua makaamaan likaa. Kyse on siitä, että rikkauttaisiin nopeasti, sen sijaan että rakentaisimme varallisuutta tasaisesti. He puhuvat näistä asioista illallisia ja kahvia vastaan. Kun olit viime kerralla kuullut jonkun innoissaan huudahduksen, "laajensin omistukseni maailman suurimmalla ja kannattavimmalla juomien valmistajalla ja jakelijalla, jonka joudun jonain päivänä jättämään lapsenlapsiini"? Se ei tapahdu usein. Kaikista syistä useimmat sijoittajat eivät ole kiinnittäneet yhteisiin varastoihin, kuten toimistotiloihin tai korkealaatuisiin huonekaluihin, joita he ymmärtävät hyödyttävät useampaa kuin yhtä elinaikaa.

Coca-Cola Company ei ole ainoa esimerkki tällaisesta hämmästyttävästä pitkän aikavälin tilasta. On muutamia muita, joilla on samanlainen taloudellinen ja kilpailuetu. Kerran kerran kirjoittanut Hershey Companyn profiili, joka kertoo samanlaisia ​​tuloksia - he ovat menettäneet osingonsa 669 prosentilla viimeisten 18 vuoden aikana. McCormick & Company on eräs harvinainen yritys, joka on hallitseva alallaan ja säilynyt vuosisatojen ajan. Nämä erityyppiset yritykset ovat harvinaisia, etten todellakaan ymmärrä, miksi ihmiset eivät kauhistele hiirellä saadakseen käsiään joillekin, ei tavanomaiseen "keräilyvarastoon", vaan pysyvänä lisäyksenä perheen omaisuuden keruu, joka heittää pois passiivisen tulon.

Tämän tarinan moraalilla ei ole sitä, että sinun pitäisi ostaa Coke-osakkeita. Itse olisin innoissani, jos loppuitte ja myisi osakkeita, ajaen hinnan alaspäin, jotta perheeni voisi hankkia enemmän. Sen sijaan on muistutettava, että seuraavan kerran, kun olet houkutteleva ostamaan jotain, joka lupaa emotionaalista jännitystä ja nopeita palkkoja, ylentää itse tai ottaa enemmän riskejä kuin sinun pitäisi; harkitse sen sijaan katsomista 50 tai 100 uskomatonta yritystä, jotka ovat niin lähellä pitkän aikavälin vetoja kuin mitään inhimillistä sivilisaatiota. Joskus älykkäin toimintatapa on lakata olemasta älykäs ja kirjoittamaan sen sijaan kokonaan suoritetun, täysin maksetun osakepääoman, joka kerää pölyä tallessa. Riittävän monipuolistamisen ansiosta pysyvän pääoman heikkenemisen mahdollisuudet voidaan lieventää huomattavasti, mikä jättää kokonaan ylösalaiseksi vuosikymmenen kuluttua vuosikymmenen, sukupolven jälkeen. Vaikka useimmat ihmiset eivät enää käyttäytyisi tällä tavalla, sinä ja perheesi voi olla erilainen. Uskaltaa vaatia pitkäaikaisia, poikkeuksellisia omistuksia pikemminkin kuin nykyään.

Se ei välttämättä suosittele sinua, mutta sen pitäisi tehdä sinusta rikkaampi, kunhan on riittävän pitkä horisontti.