Matala riskikanta - investointi optio-oikeuksien käyttämiseen

Pitkäaikainen varastosijoittaminen on kaupankäynnin tyyppi, jota useimmat ihmiset tuntevat, koska se on kaupankäynnin kohteena olevan julkisen sektorin käyttämä ostotapahtumien tyyppi. Pitkäaikaiset osakepääomasijoittajat yleensä ostavat osakkeita yrityksessä, johon heillä on luottamus, ja odottavat osakekurssin nousevan (eli he ostavat ja pitävät varastossa mitä tahansa).

Useimmat pitkäaikaiset sijoittajat eivät tiedä, että tämäntyyppinen kaupankäynti edellyttää suurinta marginaalia ja on yksi riskialttiimmista tavoista sijoittaa varastossa.

Parempi tapa investoida varastossa on käyttää optio-oikeuksia, joilla on paljon pienempi marginaali ja rajoitettu riski.

Optio-oikeudet

Optio-oikeudet ovat vaihtoehtoja, jotka perustuvat yhteen kohde-etuuteen (kuten Goog for Google). Optio-oikeuksia voidaan käyttää kaupan varastossa ostamatta tai myymästä varsinaista varastoa. Optio-oikeuksia on saatavana useimmilla yksittäisillä osakkeilla Yhdysvalloissa, Euroopassa ja Aasiassa, ja niitä vaihdetaan yleensä yhden optio-ohjelman perusteella 100 osaketta kohden.

Lisätietoa optio-oikeuksista, mukaan lukien optiotodistusten kuvaus, on saatavissa optio-oikeuksilla.

Osakkeiden sijoittaminen käyttämällä optioita

Kun käytät optio-oikeuksia sijoittaaksesi tiettyyn osakekantaan, syyksi varojen sijoittamisen pitäisi olla sama kuin ostamalla osakkeita. Ainoa ero on se, että kauppa toteutetaan käyttämällä optiosopimuksia kohde-etuuden sijaan.

Kun sopiva osakekanta on valittu, osakekauppaa toteutetaan seuraavasti:

1. Osta jokin varainhankintavaihtoehdosta jokaista 100 osaketta kohden
2. Odota osakekurssia (ja siksi vaihtoehtojen hinta) kasvattaa
3. Myydä puhelutoiminnot voiton toteuttamiseksi

Optio-oikeuksien edut

Optio-oikeuksien käyttäminen varastossa on kaksi pääasiallista etua.

Ensinnäkin, optio-oikeudet ovat paljon pienempiä kuin varsinaiset varastot, joten vaaditun marginaalin määrä on paljon pienempi. Tämä tarkoittaa sitä, että pienemmillä kaupankäyntitileillä toimivat kauppiaat voivat sijoittaa varastoihin, jotka muuten eivät olisi ulottuvilla, ja että kauppiailla voi olla enemmän kauppoja samanaikaisesti.

Toiseksi pitkän mahdollisen vaihtoehdon riski rajoittuu optioon maksettuun määrään, joten kaupan riski on rajoitettu ja tiedossa etukäteen. Kun useimmat pitkän aikavälin osakepääomasijoittajat ovat edelleen hallussaan varastossaan, kun ne ovat 10 000 dollaria alhaisemmat, optio-kaupankäynti voi olla vain 3 000 dollaria alhaisempi ilman lisäriskiä siitä riippumatta, kuinka alhainen osakekurssi menee.

Esimerkki Kaupankäynti

Pitkäaikaisen osakkeen sijoittaja on päättänyt haluavansa sijoittaa XYZ-yhtiöön. XYZ: n osakekanta on tällä hetkellä kaupankäynnin kohteena 430 dollaria, ja seuraavien vaihtoehtojen voimassaoloaika on kaksi kuukautta.Sijoittaja haluaa ostaa 1 000 XYZ: n osaketta, joten he suorittavat seuraavat optio-oikeuksien vaihto:

Osta 10 tarjousvaihtoehtoa (jokainen optiosopimus on 100 osakekohtaista arvoa), jonka lakko on 420 dollaria, per optiosopimus. Kaupan kokonaiskustannukset ovat 15 000 dollaria (laskettu 15 x 100 x 10 = 15 000 dollaria). Osakekannan vastaavan osakemäärän hankintahinta olisi 420 000 dollaria.

Odota, että osakekurssi ja optioiden hinta nousevat. Jos XYZ: n osakekurssi nousee 450 dollariin, puhelumaksujen hinta nousee noin 30 dollariin. Vaihtoehtojen korotuksen määrä riippuu siitä, kuinka paljon rahat ovat vaihtoehdot. Mitä kauempana rahoissa vaihtoehdot ovat, sitä lähempänä korotus on 1: 1 suhde.

Myy 10 tarjousvaihtoehtoa 30 dollarin arvosta optiosopimukseksi. Kaupan lopettamisesta saatu kokonaismäärä on 30 000 dollaria, mikä on 15 000 dollarin voitto. Kokonaisvoitto, joka olisi toteutunut, jos kauppa olisi toteutettu käytetyn varaston avulla, olisi ollut 20 000 dollaria, mutta ennen sinua alkaa valittaa puuttuvista 5 000 dollareista, lue seuraava kappale riskien tästä kaupasta.

Vaihto-kaupankäynnin riski rajoittuu osto-optio-oikeuksien ostoon (kaupankäynnin yhteydessä).

varsinaisessa varastossa kauppavaihdon riskiä ei ole rajoitettu (eli koko investointi voidaan pyyhkiä pois). Jos XYZ: n osakekurssi oli laskenut 400 dollariin (tai jopa pienemmäksi), option kaupasta aiheutuisi vain enintään 15 000 dollarin menetys (puheluvaihtoehtojen aloituskustannukset). Varsinaisen varaston tappiolla olisi ollut 30 000 dollaria tai enemmän, jos osakekurssi olisi laskenut vieläkin pidemmälle.

Johtopäätös

Jos harkitset sijoittamista varastossa, harkitse optio-oikeuksien käyttämistä kohde-etuuden sijaan. Optio-oikeuksien käyttäminen tällä tavoin voi vähentää huomattavasti varastossa olevien sijoitusten riskiä ja mahdollisia menetyksiä. Tämä voi merkittävästi lisätä riskiä palkkasuhteeseen ja siten kannattavuuteen.