Video: Sijoitusmessut: Miksi sijoitusmantra "osta ja unohda" ei enää toimi? 2024
Maksuvalmius on rahan määrä, joka on helposti saatavilla investoinneille ja menoja varten. Se koostuu käteisvaroista, valtion veloista, seteleistä ja joukkovelkakirjoista sekä kaikista muista hyödykkeistä, jotka voidaan myydä nopeasti. Suuri likviditeetti tapahtuu, kun on paljon näistä varoista. Pieni tai tiukka likviditeetti on silloin, kun käteisvarat sidotaan likvideihin varoihin. Se tapahtuu myös silloin, kun korot ovat korkeat, koska se tekee kalliiksi lainojen ottamisen.
Pääoma on yrityksille tai yksityishenkilöille tarkoitettu investointi. Se sisältää erittäin likvidejä varoja, kuten rahaa ja luottoja. Siihen kuuluvat myös ei-likvidit varat kuten osakkeet, kiinteistöt, korottomat lainat. Tämä johtuu siitä, että suuret rahoituslaitokset, jotka tekevät eniten investointeja, mieluummin käyttävät lainattuja rahaa.
Myös kuluttajat perinteisesti pitävät luottoa ja lainoja. Suuren laman jälkeen he ovat luopuneet luottokorttiluista. Sen sijaan he käyttävät veloituskortteja, sekkejä tai rahaa varmistaakseen, että heillä on varaa ostaa. He ovat myös hyötyneet matalakorkoisista lainoista ostaa autoa ja saamaan koulutusta. On liian aikaista sanoa, ovatko nämä kuluttajien kulutustrendit pysyviä vai vain reaktio taantumaan.
Miten Fed hallitsee likviditeettiä
Federal Reserve hallinnoi likviditeettiä rahapolitiikalla. Se mittaa likviditeettiä rahan tarjonnan, kuten M1, M2 ja M3 kanssa. Se ohjaa lyhytaikaisia korkotasoja syöttörahastolla.
Fed käyttää avomarkkinaoperaatioita, jotka vaikuttavat pitkäaikaisiin valtion joukkolainojen tuottoihin. Se loi valtavia määriä likviditeettiä ja määrällistä keventämistä. Fed haki talouteen 4 biljoonaa dollaria ostamalla pankkitalletuksia, kuten Treasurysia.
Kun hinnat ovat alhaiset, pääoma on helposti saatavilla. Alhaiset hinnat alentavat lainojen riskiä, koska tuoton on vain oltava korkoa korkeampi.
Tämä lisää investointeja hyviksi. Näin likviditeetti luo taloudellista kasvua.
Liquidity Glut
Korkealla likviditeetillä on paljon pääomaa. Mutta voi olla liian paljon hyvää. Likviditeettiluku kehittyy, kun liikaa pääomaa etsitään liian vähän sijoituksia. Tämä johtaa inflaatioon. Halvalla rahalla haetaan vähemmän ja vähemmän kannattavia investointeja, jolloin näiden varojen hinnat nousevat. Ei ole väliä, ovatko talot, kulta tai huipputekniset yritykset.
Tämä johtaa "irrationaaliseen ylistykseen". Sijoittajat uskovat vain, että hinnat nousevat. Kaikki haluavat ostaa, jotta he eivät jää huomispäivän voittoon. Ne luovat omaisuuskuplan.
Lopulta likviditeetin kielteisyys merkitsee sitä, että pääoma sijoitetaan huonoihin projekteihin. Kun yritykset menettävät ja eivät maksa lupaa, sijoittajat jättävät arvottomia varoja.Paniikki seuraa, mikä johtaa investointirahan peruuttamiseen. Hinnat putoavat, kun sijoittajat ryntävät hullun myyntiin ennen kuin hinnat laskevat edelleen. Näin kävi asuntolainojen vakuudellisissa arvopapereissa subprime-asuntoluottokriisin aikana. Liiketoiminnan tämän vaiheen kutsutaan taloudellisen supistumisen. Se johtaa yleensä taantumaan.
Rajoitettu likviditeetti on päinvastainen kuin likviditeettiä.
Se tarkoittaa, että pääomaa ei ole paljon, tai se on kallista. Se johtuu yleensä korkeista koroista. Se voi tapahtua myös silloin, kun pankit ja muut lainanantajat epäröivät saada lainaa. Pankit ovat riskialttiita, kun heillä on jo paljon huonoja lainoja kirjoistaan.
Liquidity Trap
Likviditeettihaara on, kun Federal Reservein rahapolitiikka ei luo lisää pääomaa. Se tapahtuu yleensä taantuman jälkeen. Perheet ja yritykset pelkäävät, ei väliä kuinka paljon luottoa on saatavilla.
Työntekijät huolehtivat, että he menettävät työpaikkansa tai he eivät voi saada kunnollista työtä. He keräävät tulonsa, maksavat velkojaan ja säästävät menojen sijaan. Yritykset pelkäävät kysynnän heikkenevän vieläkin enemmän, joten he eivät palkkaa eikä investoida laajentamiseen. Pankit houkuttelevat käteistä laskea huonoja lainoja ja tulevat entistä todennäköisemmin lainaamaan.
Deflaatio tekee niistä odottaa hintojen laskevan edelleen ennen menojen käyttöä. Kun tämä kauhea sykli jatkuu alaspäin, taloutta uhkaavat likviditeettiloukku.
Markkinoiden likviditeetti
Sijoituksissa likviditeetti on, kuinka nopeasti omaisuus voidaan myydä rahana. Vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen talon omistajat huomasivat, että talot olivat menettäneet likviditeettiä. Tämä johtuu siitä, että asuntohinta putosi asuntolainojen alapuolelle. Monet omistajat joutuivat sallimaan kodin sulkemisen, menettää kaikki investointinsa. Laman tauon aikana jotkut asunnon omistajat totesivat, etteivät he voineet myydä kotiaan minkäänlaista rahaa.
Varastot ovat nestemäisiä kuin kiinteistöt. Jos varastosta tulee vähemmän kuin maksat, voit vähentää verotasi. Lisäksi voit aina löytää joku ostaa sen, vaikka se on vain penniä dollaria.
Likviditeettiarvoja
Yritykset käyttävät likviditeettiosuuksia taloudellisen terveytensä mittaamiseksi. Kolme tärkeintä ovat:
- Current Ratio - yrityksen lyhytaikaiset varat jaettuna sen nykyisistä veloista. Se määrittää, voisiko yritys maksaa kaikki lyhytaikaiset velat rahoilta, jotka se sai myymästä omaisuuttaan.
- Quick Ratio - Sama kuin nykyinen suhde, vain vain käteisellä, myyntisaamisilla ja osakkeilla / joukkovelkakirjoilla. Yhtiö ei voi sisältää varoja tai ennakkomaksuja, joita ei voida myydä nopeasti.
- Käteissuhde - Kuten nimestä käy ilmi, yhtiö voi käyttää vain rahojaan maksamaan velkansa. Jos kassasuhde on yksi tai suurempi, se tarkoittaa, että liiketoiminnalla ei ole mitään ongelmia velan maksamisessa ja sillä on runsaasti likviditeettiä.