Investointien mittaaminen kestävään kehitykseen ja investointiin

Kaikki eivät välitä jokaisesta kysymyksestä, kun kyseessä on kestävä investointi. Sellaisten sadojen jälkeen, jotka eivät ole olleet tuhansia ympäristön, sosiaalisen tai yritysjohdon kysymyksiä, on harkittava.

Mistä edes aloittaa?

Ihmisoikeuskysymyksiä voi olla ensisijaisesti huolissaan, kuten kertoo Kerry Kennedyin valvoma RFK: n ihmisoikeusjärjestö.

Tai voi keskittyä työpaikkoihin ja taloudelliseen osallisuuteen sekä miten yrityksiä hallitaan monien muiden tärkeiden kysymysten joukossa, jotka näkyvät kestävässä sijoituksessa.

Lopulta kestävä investointi on noin kuusi asiaa, ellei enempää. Nämä kuusi ovat ympäristöriskejä, sosiaalisia ja hallintotapoja (ESG) liittyviä riskejä ja mahdollisuuksia. Itse asiassa ESG: llä on mahdollisuus ja haitta. Nämä ovat seuraavat:

E - Ympäristövaikutukset, riskit ja mahdollisuudet. Esimerkiksi Yhdistyneessä kuningaskunnassa toimiva datansiirtotoimittaja Trucost seuraa ympäristövaikutusten tietoja, joissa esitetään yritykset, joilla on suurimmat ympäristövahinkokustannukset dollaria kohti voittoa tai tuloja kohti, ja HSBC: n ilmastonmuutosindeksi, jossa tarkastellaan yrityksiä, jotka yrittävät parhaiten löytää innovatiivisia ympäristöratkaisuja.

Tuoreimpien IPCC: n yhteenvetoraportin mukaan on myös selvää tarvetta investoida tuleviin energiansiirtymiin ennen kaikkea tärkeänä myönteisenä tilaisuutena eteenpäin.

S - Sosiaaliset riskit ja mahdollisuudet. Sosiaaliset tiedot ovat todennäköisesti kovin kvantifioitavia, mutta yritykset, kuten KLD (nyt osa MSCI ESG: tä), EIRIS ja Sustainaytics, puhuvat sellaisissa asioissa, jotka käsittelevät esimerkiksi työntekijöiden suhteita, ihmisoikeuksia, monimuotoisuutta ja tuoteturvallisuutta monien toiset.

Jokainen yritys, joka ei pysty toimimaan hyvin näissä asioissa, uhkaa olla houkuttelematta tai säilyttämästä parhaita ja kirkkaimpia työntekijöitä eikä pidä säilyttää osakkeenomistajia, jotka keskittyvät erityisiin kysymyksiin, kuten osallistumiseen Sudaniin, eikä säilyttää asiakkaat, jotka keskittyvät elämäntapavalintoihin ja heidän kulutusmalleihinsa vastaavasti.

Plus-puolelle suunnitelmia on toimitettu Rockefeller-säätiön rahoittamaa sosiaalisen pörssin tykkäämistä varten, jolloin yritysten on osoitettava parhaita sosiaalisia ominaisuuksia vaihtojäsenyyden säilyttämiseksi. Tällainen "vaihto plus" on jo olemassa Brasiliassa ja Etelä-Afrikassa ja on ollut menestyksekäs. Koska sijoittajat, mukaan lukien AFL-CIO: n kaltaiset ammattiliittojen eläkerahastot, vaativat sijoitusstandardien vähimmäisvaatimuksia, se lisäisi tällaisia ​​riskejä ja mahdollisuuksia vastaavasti. Myös Impact Investing ja B Corporations ovat viime aikoina syntyneet.

G - Todellinen hallintotapa , kuten parhaimmillaan The Corporate Library (nyt osa MSCI ESG: n) tykkää, mikä korostaa ylikompensaatiota, hallituksen koostumusta ja niihin liittyviä eturistiriitoja.Esimerkiksi Corporate Libraryissa oli Bear Stearnsin ja Lehman Brothersin merkitty Ds: n ja Fs: n pisteytysjärjestelmäänsä, mikä käytettynä ehdotetussa ehdotetussa kestävän kehityksen mukaisessa järjestelmässä olisi suojannut sijoittajia vastaavasti vuoden 2008 finanssikriisin aikana. > Positiivisesti, yritykset, jotka palkitsevat kaikki työntekijät, osakkeenomistajat ja sijoittajat tasaisesti ja joilla on täydet tarkastukset, tasapainot ja kannustimet, ovat mielestäni ihanteellinen, jota vain harvat yritykset saavuttavat - mutta ne, jotka lähestyvät, saattavat hyvinkin olla parempia.

Yksityiset pääomasijoitusyhtiöt yhä useammin tunnustavat, että parhaan hyödyn maksimoimiseksi niiden on oltava huippuosaajia näillä aloilla. on yhä luova ja harkittuja lyhytaikaisia ​​sijoittajia, jotka näkevät, että tämä on tie eteenpäin.

Haluamme laajentaa ESG: n osaksi ESGFQ: tä, lisäämällä rahoituskriteerejä (mikään yritys ei ole todella kestävä ilman liiketoimintasuunnitelmaa) ja Q kuten laatu lisäkysymyksinä.

F - Perinteiset taloudelliset kriteerit.

Yksi liian monista esimerkeistä GM olisi ollut automaattinen ei-starter kestävyys noin viisi vuotta sitten, kun bailed out, vaikka sen omistaa laajalti passiiviset sijoittajat tuolloin. Jos sinulla on litteä hakemisto, jolla oli GM: n osatekijä, se osa omaisuudestasi oli tuomittu. Sama pätee kivihiiliteollisuuden yrityksiin, jotka nyt ovat enimmäkseen konkursseja (ja epätodennäköisiä). Näin ollen myös passiivisten sijoittajien kannalta kestävyysriski on välttämätöntä vain taloudellisista syistä. On itsestään selvää, että kestävän kehityksen riskin sisältävien myönteisten taloudellisten kriteerien yhdistäminen (perinteisten Ben Graham / David Swensen -ratkaisujen arvot jne.) Pitäisi tarjota parhaan mahdollisen maailman.

Q - Johdon laatu
on jotain, joka voidaan saavuttaa vain suoralla vuorovaikutuksella ja sijoittajien harkinnalla. Siksi kestävyys vaatii väistämättä ihmisen vuorovaikutusta, kasvotusten vuoropuhelua ja ymmärrystä siitä, että hallinto on sitoutunut kestävän kehityksen täysimittaiseen integroitumiseen - kävelemään kävelyä, ei pelkästään puhumalla hyvää puhetta. Sijoittaminen ja mittaaminen ilman tällaista kehystä miettii väistämättä huomiotta joitakin tai kaikkia riskejä, jotka ovat ratkaisevia yrityksen menestykselle. Esimerkiksi Walmartin hiljattain julkistetut ponnistelut eivät johdu siitä, mitä monet sijoittajat tarvitsevat laajemmassa kehyksessä, johon sisältyy johdon ja muiden välittömien tekijöiden tuomiot.

Lopulta, todellinen kestävyys on jotain pyhää graalia - jotain, jota haetaan nimenomaan, toisin kuin jotain, joka voi olla täysin kiinni.

Tämä on todennäköisesti hyvä asia, sillä markkinat tarvitsevat voittajia ja häviäjiä, ja ne, jotka parhaiten pääsevät tähän oikeudenmukaisen harkinnan, luovuuden ja innovoinnin avulla, saavat lopulta voittaa, ja prosessi on tärkein.

Liiketoimintatapa viime kädessä aina säännellään useammin kuin ei, ja ESGFQ tulee objektiivi, jota jokainen sijoittaja voi käyttää tässä suhteessa vahvaan mielipiteeseen sekä sijoitusstrategiaan, joka on molempia tehnyt voimakkaasti ja todennäköisesti edelleen huomauttavat, että tulevaisuuden voittajat ja häviäjät menevät eteenpäin.

----------------------------------------------- -----------------

(versio tästä ilmestyi alunperin Evolutions in Sustainable Investing ja GreenBiz. Com)