Luonnolliset pääomainvestointistrategiat

luo ainutlaatuisen sijoituspolitiikkaselosteen (IPS) jokaiselle institutionaaliselle ja korkean nettovarallisuuden asiakkaalle (HNW). Tällaisessa IPS: ssä kuvataan täysin kaikki olennaiset asiat, jotka vaikuttavat institutionaalisten sijoittajien ja heidän HNW-asiakkaidensa investointitestiin asettamiin tavoitteisiin ja rajoituksiin.

Mallin IPS-käsky sisältää kaksi tavoitetta, jotka ovat "riski" ja "palautus". Nämä kaksi tavoitetta ilmoitetaan sitten viidellä rajoitteella.

Viisi rajoitusta ovat "aikajänne", "verot", "likviditeetti", "laillinen" ja "ainutlaatuinen". Nämä kaksi tavoitetta ja viisi rajoitusta muodostavat lyhenne RRTTLLU.

Luonnollinen pääoma tulee ideoista, jotka liittyvät taloudelliseen pääomaan ja inhimilliseen pääomaan. Luonnonpääomaan sisältyy varastoja, jotka mittaavat ominaisuuksia ja määriä ilmaa, maata, vettä ja biologista monimuotoisuutta sekä ekosysteemipalvelujen ja näistä kannoista tulevia hyödykkeitä tulevaisuudessa. Esimerkkejä luonnollisesta pääomasta ovat vedenlaadut ja -määrät panostamalla juomaveden jakelujärjestelmään, miten monimuotoisuus parantaa maatalouden tuotantoketjujen pölytystä, miten maankäyttö voi parantaa kiinteistöjen arvoja ja miten paremman ilmanlaadun parantaminen parantaa ihmisten terveyttä.

Investointipoliittisessa julkilausumassa luonnolliset varat ja virrat voidaan integroida RRTTLLU-mallin jokaiseen osaan. Tämä integraatio mahdollistaa varainhoitajien sisällyttävän luonnolliset pääomavaatimukset sijoitusjohtamisstrategioihinsa

Vaikka ei ole alan standardi, omaisuudenhoitajat, joilla on taipumus sisällyttää luonnollinen pääoma salkun päätöksiin, ovat resursseja siihen.

Yksi esimerkki on Natural Capital -protokolla, jota The Natural Capital Coalition (NCC) kehittää parhaillaan. Tämä pöytäkirja tarjoaa yhtenäiset menetelmät yritysten eri sidosryhmille eri puolilla maailmaa, jotta voidaan määrittää niiden vaikutukset ja niiden laajuus, riippuen luonnollisesta ympäristöstä, sen rajallisista luonnonvaroista ja toimivista ekosysteemeistä.

Tämän pöytäkirjan yritys- ja toimialakohtainen kieli ilmoittaa näiden yritysten johtajille tärkeistä yrityksestä johtuvista päätöksistä. Samoin varainhoitajille yhtä tärkeä pöytäkirja liitetään myös analyytikoiden riskien arviointiin ja tuloksena oleviin yritysneuvotteluihin.

Kun RRTTLLU-malli on valmis, sen sisältämät tiedot syntetisoidaan ja niitä käytetään rakenteen luomiseen kyseiselle sijoittajalle. Tarkoituksena on ensin määritellä kunkin yrityksen ja toimialan asiaankuuluvat ominaisuudet ja rakentaa salkku, jotta riski halutun tuoton sovitulle tasolle voitaisiin minimoida tai maksimoida tuotto hyväksyttävän riskin suhteen. Kuulostaa hyvältä, eikö? Mutta entä jos nämä samat varainhoitajat eivät pysty sisällyttämään tavoitteiden ja rajoitusten koko taksonomia - pääomamarkkinoiden liikkuvuuden taksonomia, joka johtuu luonnollisten pääomavarojen ja -virtojen muutoksesta?

Markowitzin modernin salkun teorian mukaan sijoittajille olisi maksettava korvauksia korkeammilla riskeillä. Omaisuudenhoitajat ymmärtävät kilpailijoiden aiheuttamat riskit, muuttuvat asiakkaiden tarpeet ja pääomamarkkinat. Siksi omaisuudenhoitaja monipuolistaa salkkujaan ja lieventää epäonneettista riskiä sijoittamalla eri yhtiöihin, toimialoihin ja omaisuusluokkiin.

Mutta miten varainhoitajat määrittävät riskien ja tuoton tavoitteiden vaikutukset sekä luonnollisten pääomavarojen ja -virtojen aikataulun, verot, likviditeetin, lailliset ja ainutlaatuiset rajoitteet? Luonnollinen pääoma salkunhoidosta on tärkeä esimerkki siitä, miten omaisuudenhoitajat hinnoittelevat ilmastoriskiä salkunhoitoon. Koska ilmastoriski on tunnettu ja materiaalinen rahoitusriski, omaisuudenhoitajat sisältävät usein julkisen kaupankäynnin kohteena oleville yrityksilleen hinnoittelun riski- ja tuotto-analyyseineen sekä päästöjenvähennystekniikoihin että päästöjä aiheuttaviin uutteisiin. Esimerkiksi uusiutuvan energian teollisuudessa ja kivihiiliteollisuudessa toimivat yritykset näkevät nyt näiden luonnollisten pääomasijoitustensa osakekurssit. Samoin yhdysvaltalaiset yleishyödylliset laitokset, jotka ovat riippuvaisia ​​hiilestä uudelle sukupolvelle, saattavat joutua kärsimään odottamattomasta EPA Clean Power Plan -tapahtumasta tämän vuoden kesäkuun 2. päivältä hiilivoimaloiden vähentämiseen.

Vastaavasti Cambridgen yliopisto mainitsi yhden raaka-ainevirastoyhtiön, joka oli äskettäin negatiivisen kansalaisvideokampanjan kohteena 78, 500 ihmisen katselussa tunnissa julkaisemisen jälkeen. Miten varainhoitajat määrittävät laskun menetetyn markkinaosuuden ja suhteellisen tulonmenetyksen tästä maineesta aiheutuneesta vahingosta?

Lopuksi, miten omaisuudenhoitajat ansaitsevat kaupallisiin tarkoituksiin tietyn yrityksen tai sektorin vaikutuksia luonnolliseen pääomaan? Marraskuussa 2011 PUMA antoi vapaaehtoisesti toiminnansa ympäristökustannukset 190 miljoonalla dollarilla eli 70 prosentilla sen voitoista, varmasti metrinen useimmat pitävät olennaisena ja taloudellisesti merkittävänä.

Nykyisin HNW tai institutionaalinen asiakas, valitettavasti jälkikäteen, saattavat havaita, että investointi oli täysin epäasianmukaista riski / palkitsemisnäkökulmasta, kun otetaan huomioon luonnollisten pääomavarojen ja -virtojen taloudelliset olennaiset parametrit.

Monikansalliset yritykset ovat väistämättä siirtymässä kokonaisvaltaisen kirjanpitotavan käyttöönottoon, joka sisältää sekä rahoitus- että ei-rahoituskustannukset. Kuitenkin, kunnes se on täysin standardoitu ja julkaistu kaikkien sijoittajien analysoitavaksi, varainhoitajat voivat harjoittaa luottamushenkilöstöään asiakkaidensa kanssa integroimalla luonnolliset pääomavaatimukset sijoituspoliittisiin lausumiinsa kunkin salkun RRTTLLU-kehyksen ja siihen liittyvien riski- ja tuotto-tavoitteiden .