Riski: yhden kauppiaan lausunto

Kun kyseessä on rajoittamattoman riskin omaava kauppa, minun näkemykseni on, että valtaosa kauppiaista pitäisi välttää. Perusajatuksena on, että tällaiset kannat edellyttävät varovaista riskinhallintaa, ja olen huolestunut siitä, että uudet toimijat - jotka eivät ole vielä tietoisia hyvien riskienhallintavalmiuksien kehittämisen tärkeydestä - houkutellaan hyväksymään nämä strategiat ennen kuin ymmärretään, kuinka paljon rahaa voi menettää. Ammattitaitoinen riskienhallinta on välttämätön taito kaikille kauppiaille.

Olen oppinut vaihtoehtoisen kauppiaan (1973 - 2014) perusteella, että käsittelin, että riskienhallinta on kaikkein tärkein kaupankäynnin osa. Tämä ei ole sellainen, jonka hyväksyin helposti minun vuosina CBOE markkinatekijä . Tänä päivänä edustan ajatusta siitä, että kiinnität varovaista huomiota riskeihin - ja siihen sisältyy rajoitettujen riskienhallintastrategioiden hyväksyminen ja varovainen kaupan aseman koko .

Me kaikki haluamme tehdä rahaa OIKEALLA NYT, on kuitenkin paljon tärkeämpää ymmärtää, miten tehdä rahaa pitkällä aikavälillä, ja tämä tarkoittaa sitä, että on tarpeen oppia, miten asetukset toimivat ennen sijoittamista rahaa vaarassa.

Jokainen meistä on päätettävä, mitkä vaihtoehtoiset strategiat soveltuvat henkilökohtaiseen kaupankäyntiin ja jotka ylittävät riskin toleranssin. Jotta tällainen päätös olisi tarpeeksi, strategiat on ymmärrettävä ja harjoitettava. Tämä on merkittävä ongelma niille, joilla on kiire päästä alkuun.

Uudemmat kauppiaat eivät välttämättä halua häiritä paperin kaupankäyntitiliä ja päättävät kaupankäynnistä oikealla rahalla - ja todellista riskiä. Tästä syystä pidän parasta välttää mainitsemasta strategioita, joilla on liian suuri riski.

Todella realistinen, tiedän, että nousu sijoittajat aina hyväksyvät enemmän riskejä kuin he ymmärtävät.

Esimerkiksi, kun elinkeinonharjoittaja on nouseva, hän harvoin tunnistaa, että ostaminen on "vaarallista". Loppujen lopuksi varovaisia ​​sijoittajia kannustetaan ostamaan arvopapereita (ja pitämään ne pitkällä aikavälillä). Kukaan ei usko, että valitun osakekannan hinta voi yhtäkkiä olla 50% alhaisempi - ja osakkeenomistajat eivät usko, että heidän tilinpäätöstään olisi puolitettu. Mutta se tapahtuu, vaikkakaan ei kovin usein.

Useimmat sijoittajat kokevat olevansa varma, kun omistavat varastosta, ja monet uskovat, että vaihto-vaihto on ihmisille, jotka rakastavat suurta riskiä. Näin ei yksinkertaisesti ole. Vaihtoehtoja käytetään helposti riskien pienentämiseen. Tässä on yksi yksinkertainen tapaus:

• Myydä alasti laittaa vaihtoehtoja tuntuu tyrmistyttävän tekemisen - henkilöltä, joka ei ymmärrä, miten asetukset toimivat.
• Ihmiset uskovat, että ostaminen on varovaista, mutta myynnin vaihtoehtojen myynti ei ole.
• Yhtiöllä on kuitenkin 100 osakkeen omistajaa, joten se voi menettää enemmän rahaa kuin yhden alaston putopalvelun myyjä.

Älä ymmärrä väärin. En ehdota, että kaikki myyvät puts. Haluan olla varma siitä, että lukijat saavat sen: Osakkeiden ostaminen on yhtä riskialtista kuin jotkut riskialttiimmista vaihtoehtoisista strategioista. Vaihto-oikeuden harjoittajat voivat kuitenkin helposti suojata riskejä. Esimerkiksi, kun myyvät alastomia putkia, elinkeinonharjoittaja voi ostaa yhden myytävän myytävän.

Tämä voi rajoittaa voittoja, mutta se vähentää kaupan mahdollisen suurimman mahdollisen tappion suhteellisen pienelle numerolle (verrattuna myymään alastomia putkia).

Esimerkki : XYZ on 93 dollaria. 10 per osake:

a) Myy 1 XYZ marraskuu 18 '16 90 laita
b) Osta 1 XYZ marraskuu 18 '16 80 laita

Tätä yhdistelmää kutsutaan put levittää. Tässä esimerkissä voit myydä XYZ Nov 80/90 -lasilevityksen, sillä vaihtoehdot vanhentuvat markkinoiden sulkeutumisen jälkeen 18.11.2016. Huonoin tapaus johtaa leviämisen $ 1 000 vähenemiseen (vähennetty palkkio kerätään aloittaa aseman). Tämä on rajoitettu riski kauppa.

Alaston XYZ 18-18 -vuoden 90-kertainen myyjä voi menettää jopa 4 500 dollaria (alle kerätty palkkion), jos varastossa laskee aina $ 45 asti. 00

Stockholder voi menettää 4, 810 dollaria, jos varastossa on 45 dollaria. 00. On selvää, että tappio voi olla vieläkin suurempi, kun osakekurssi laskee edelleen.

Mutta laittanut myyjä ei koskaan voi enää menettää enemmän rahaa - ei ole väliä kuinka alhainen osakekurssi voi olla.

Alaraja: Alastomuutosten myyminen aiheuttaa merkittävän tappion. Mutta niin ostaakin myös varastoja.