Short Selling Stocks: Hyödyt ja haitat

Määritelmä: Lyhytaikaiset varastot ovat silloin, kun myydät osakkeita, joita et itse omista. Miten voit tehdä tämän? Varaston välittäjä ostaa varaston. Hän sitten lainaa sen sinulle, myy sen ja myöntää tilisi tulojen kanssa. Lupaat ostaa varastosta joskus tulevaisuudessa lainan takaisin. Tätä kutsutaan kattamaan lyhyt.

Miksi välittäjäsi olisi niin mukavaa? Ensin maksat hänelle pienen maksun tapahtumasta.

Maksat myös välittäjälle mahdollisen osingon, joka on lainattu. Toivottavasti osakekurssi laskeutuu lyhyessä ajassa, joten voit voittaa. Jos osakekurssi pysyy samana, olet maksamatta. Jos osakekurssi nousee, olet ylittänyt korkeamman osakekurssin ja maksun.

Välittäjä takaa maksun. Lisäksi välittäjä voi pakottaa sinut peittämään lyhyen milloin tahansa. Tämä tarkoittaa sitä, että sinun pitäisi ostaa varastossa kyseisen päivän hintaan, jotta voit palauttaa sen välittäjälle. Jos osakekurssi sattuu olemaan korkeampi sinä päivänä kuin päivämäärä, jona välittäjäsi lainasi sen sinulle, olet poissa erosta. Välittäjä vain pyytää sinua kattamaan lyhyen, jos monet sijoittajat olivat lyhyitä varastosi ja välittäjä tarvitsi sen lainata heille! Joten, jos näin tapahtuu, olet melko paljon taattu hinta on suurempi kuin mitä "myytit" sen.

Lyhytmyynti voi tehdä osakekurssien nousevan tilapäisesti varastossa, joka on todella alhainen.

Jos kaikki ajattelevat, että osakekurssi laskee, ja osakekurssi on lyhentynyt, lyhyt katto voi todella nostaa osakekurssia. (Lähde: Securities and Exchange Commission, Short Sale)

Kuka käyttää lyhytaikaista myyntiä?

Hedge-rahastot käyttävät lyhyen myyntituloja osakekannan markkinoilla tai jopa osakemarkkinoiden kaatumiseen.

Tämä johtuu siitä, että rahasto voi myydä varastoa, kun se on korkea, ja ostaa sen kun se on alhainen. Suojaa varoja kuten lyhyt myynti, koska he saavat rahaa eteenpäin, myymästä ostamiaan osakkeita, jotka he ovat lainoneet välittäjältä. Itse asiassa niiden ainoa etukäteisriski on lyhyen kauppatapahtuman maksu.

Tämä vipuvaikutus mahdollistaa hedge-rahastojen tehdä paljon rahaa, kun ne ovat oikeita. Jos he ovat väärässä, he ovat myös hyvin väärässä. Kuitenkin hedge-rahastonhoitajat eivät yleensä käytä omaa rahaa, joten jos he ovat väärässä, he eivät maksa virheestä omalla rahallaan. Jos he ovat oikeita, heille maksetaan prosenttiosuus voitosta. Tämä korvausjärjestelmä palkitsee ne ylimääräisten riskien ottamiseksi.

Dodd-Frank Wall Streetin uudistusta koskevaan lakiin asti hedge-rahastoja ei säännellä. Tämä merkitsi, että heidän ei tarvinnut kertoa sijoittajilleen mitä he tekivät tai kuinka paljon rahaa hän menetti. Sijoittajat asettavat rahat pohjimmiltaan mustalle laatikolle. Jos hedge-rahasto teki enemmän kuin pitkällä aikavälillä, sijoittajat onnistuivat.

Lyhyet myyntituotteet

Muuntyyppisten johdannaisten tavoin, lyhyt myynti mahdollistaa suuren tuoton saamisen asettamatta paljon rahaa eteenpäin. Sinun on vain pantava maksu välittäjälle.

Jos olet oikeassa, ja osakekurssi putoaa, loput ovat kaikki voittoa. Toiseksi, varastojen lyhentäminen on yksi harvoista keinoista tehdä rahaa karhimarkkinoilla. Kolmanneksi, oikosulku voi suojautua sijoituksestasi, jos sinulla on jo varastossa oleva omaisuus, ei myy sitä ennen laskusuhdetta, ja usko, että se menettää arvon vain. Voit lyhentää sitä ja ainakin hyötyä jäljellä olevasta laskusuhdanteesta.

Short Selling Disadvantages

Shorting vain tekee rahaa, jos osakekurssi laskee. Jos olet väärässä, ja hinta nousee, olet poissa erosta. Todellinen riski on, että menetys on mahdollisesti rajaton. Jos hinta kiihtyy, sinun on ostettava se tuohon hintaan palauttaaksesi varastosi välittäjälle. Tahmolle ei ole rajoitusta.

Lyhytmyynnillä on vieläkin pahempiakin vaikutuksia osakemarkkinoille kokonaisuutena ja siksi talouteen. Se voi kestää tavanomaisen pörs- sittelyn ja muuttaa sen kaatumaan.

Jos monet sijoittajat tai hedge-rahastonhoitajat päättävät lyhentää tietyn yrityksen varastossa, he voivat kirjaimellisesti pakottaa yrityksen mennä konkurssiin. Monet asiantuntijat sanovat, että lyhyt myynti auttoi Bear Stearnin kuolemasta keväällä 2008 ja Fannie Mae ja Freddie Mac myöhemmin kesällä. Kun lyhyet myyjät menivät syksyllä Lehman Brothersin jälkeen, se riitti paniikkiin. Se loi valtavan kaatumisen, mikä ilmaisi vuoden 2008 finanssikriisin.