Julkinen velka: määritelmä, tärkeys ja sijoitukset

Mikä on valtion velka?

Määritelmä: Valtion velka on kuinka paljon maan hallitus on velkaa. Se tarkoittaa samaa kuin kansallinen velka, maan velka tai julkinen velka, koska sana "suvereeni" tarkoittaa myös kansallista hallitusta. Se viittaa usein siihen, kuinka paljon maata velkaa ulkopuolisille velkojille, minkä vuoksi sitä käytetään usein yleisesti julkisen velan kanssa.

Valtion velka on valtion vuotuisten alijäämien kertyminen.

Siksi se osoittaa, kuinka paljon enemmän hallitus kuluttaa kuin se saa ajan myötä.

Hallitukset yleensä rahoittavat velkansa joukkovelkakirjojen kautta, kuten U.S. Treasury -lehdet. Näiden joukkovelkakirjojen ehdoista on kolme kuukautta 30 vuoteen. Hallitus maksaa korot, jotta joukkovelkakirjojen ostajille saadaan sijoitetun pääoman tuotto. Mitä todennäköisempää on, että joukkovelkakirjalaina maksetaan takaisin, sitä pienempi korko on - ja mitä alhaisempi on valtion velan hinta. Hallitukset voivat myös ottaa lainaa suoraan pankilta, yksityisyrityksiltä / yksityishenkilöiltä tai muilta mailta.

Miten se mitataan

Kun verrataan valtioiden velkaa maiden välillä, sinun on oltava hyvin varovaisia, mitä todella sisältyy. Tämä johtuu siitä, että valtionvelka mitataan eri tavalla sen mukaan, kuka tekee mittauksen ja miksi. Esimerkiksi Standard & Poor's on yritysten ja sijoittajien velan luokituslaitos. Siksi se ainoastaan ​​mittaa velkaa, joka on velkaa kaupallisille velkojille.

Se ei mittaa, mitä hallitus on velkaa muille hallituksille, IMF: lle tai Maailmanpankille. Se myös mittaa vain kansallista velkaa, eikä valtion tai kuntien velkaa maassa. S & P ottaa kuitenkin huomioon näiden velvoitteiden mahdolliset vaikutukset maan kykyyn kunnioittaa valtion velkaa.

Euroopan unionilla on rajoituksia siitä, kuinka paljon koko maan velan jäädä euroalueelle. Siksi sen mittaukset ovat laajemmat. Siihen kuuluvat valtion ja kuntien velat sekä sosiaaliturvaan liittyvät tulevat velvoitteet. (Lähde: Eurostat, selitetty tilastot)

USA: n velka erottaa julkisen velan velasta, jonka liittovaltion hallitus takaa itselleen, nimeltään hallitusten välinen velka. Se ei sisällä kunnille, valtioille ja muille kuin valtion hallituksille aiheutuneita velkoja. Tämä johtuu siitä, että useimmilla valtioilla ja kaupungeilla ei ole mahdollisuutta saada alijäämiä.

Miksi sen laajentaminen lisää kasvua

Hallitus käyttää sosiaaliturvaa, terveydenhuoltoa tai uusia hävittäjiä, se pumppaa rahaa talouteen. Tämä lisää talouskasvua, koska yritykset laajentavat vastaamaan menojen aiheuttamaa kysyntää. Tämä johtaa yleensä uusiin työpaikkoihin, joilla on moninkertaistava vaikutus lisätyn kysynnän ja kasvun edistämiseen.Alijäämämenot ovat voimakas piriste, koska kysyntä luodaan nyt ja kustannukset tulevat vasta jonkin aikaa tulevaisuudessa.

Niin kauan kuin valtion velka pysyy kohtuullisella tasolla, velkojat ovat varmoja siitä, että tämä laajentunut kasvu merkitsee sitä, että ne palautetaan kiinnostuksella.

Hallituksen johtajat pitävät menoja, koska kasvava talous merkitsee hyviä äänestäjiä, jotka valitsevat heidät uudelleen. Pohjimmiltaan ei ole mitään syytä niiden leikkaamiseen.

Kun valtion velka menettää väärin

Kaikki menevät hyvin, kunnes velkojat alkavat epäillä, maksetaanko ne takaisin. Nämä epäilykset alkavat horjuttaa, kun valtionvelka saavuttaa 77 prosenttia maan vuotuisesta tuotannosta tai bruttokansantuotteesta (BKT). Kehittyvien markkinoiden maissa kippaus tapahtuu entistä nopeammin - 64 prosentin velan suhteessa BKT: hen.

Velkojat alkavat ensin pelätä, onko maa maksamatta korkotukea. Tämä tulee itsestään täyttyväksi profetikseksi, koska pelot kasvavat niin myös maan etujen suuruuden, jonka on luvannut maksaa uusien joukkovelkakirjalainojen varustamiseksi. Maiden on lainattava yhä kalliimmilla hinnoilla vanhempien ja halvempien velkojen maksamiseen.

Jos tämä sykli jatkuu, kansakunta voi joutua maksamaan velkansa kokonaisuudessaan. (Lähde: Maailmanpankki, hakupisteen löytäminen)

Oletukset

Velkakriisejä on tapahtunut vuosisatojen ajan, yleensä sodan tai taantuman seurauksena. 1980-luvulla Itä-Euroopassa, Afrikassa ja Latinalaisessa Amerikassa esiintyi epäonnistumisia. Tämä johtui pankkilainojen kasvusta 1970-luvulla. Kun vuoden 1981 taantuma osui, korot nousivat, mikä aiheutti epäonnistumisia kehittyvien markkinoiden maissa.

Vuoden 1998 velkakriisissä Venäjä laski öljyn hinnan laskun jälkeen laski tulonsa. Venäjän olettamus johti aallon epäonnistumisiin muissa kehittyvillä markkinoilla. Kansainvälinen valuuttarahasto kuitenkin estänyt monia velanpuutteita tarjoamalla tarvittavaa pääomaa. (Lähde: Federico Sturzenegger ja Jeromin Zettelmeyer, luku 1, Debt Defaults ja Lessons of a Crisis of Decades, MIT Press: tammikuu 2007)

Rankings

Good - Tässä on 11 maata, joiden velka on alle 10 prosenttia niiden vuotuisesta taloudesta (BKT). Joillakin mailla, kuten Saudi-Arabialla, on runsaasti tuloja, lähinnä luonnonvaroista, maksamaan valtion palveluja. Niillä on hyvä BKT: n kasvuvauhti, joten niillä ei ole tarvetta lisätä talouskasvua menojen vähentämisellä. Toisilla, kuten Wallis- ja Futunalla, on edelleen perinteisiä talouksia, jotka ovat riippuvaisia ​​maataloudesta.

1. 5. 6% - Wallis ja Futuna
2. 6. 5% - Tadžikistan
3. 6. 6% - Libya
4. 6. 7% - Liberia
5. 7. 0% - Oman
6. 7. 5% - Gibraltar
7. 7. 8% - Saudi-Arabia
8. 8. 3% - Uzbekistan
9. 8. 6% - Kiribati
10. 9. 3% - Algeria
11. 9. 5% - Kuwait

Bad - Tässä on 17 maata, joiden velka on suurempi kuin koko vuotuinen kokonaistuotanto (yli 100% BKT: stä). Suurin osa niistä on vaarassa laiminlyödä. Itse asiassa Islanti on jo maksanut vuonna 2008. Japani ja Singapore ovat poikkeuksia. Japani velkaa suurimman osan velastaan ​​kansalaisilleen, jotka ostavat valtion obligaatioita henkilökohtaisen säästön muodossa.Suurin osa Singaporen velasta on sen sosiaaliturvarahasto. Itse asiassa Singapore ei ole lainannut rahoittamaan alijäämävaroja 1980-luvulta lähtien.

1. 228% - Japani
2. 205% - Zimbabwe
3. 182% - Kreikka
4. 139% - Libanon
5. 136% - Italia
6. 129% - Portugali > 123% - Eritrea
7. 123% - Jamaika
8. 116% - Cabo Verde
9. 110% - Grenada
10. 107% - Kypros
11. 107%
12. 101% - Irlanti
13. 101% - Barbados
14. 101% - Espanja
15. 105% - Puerto Rico
16. mailla ei ole kaikkein huonoin velka suhteessa BKT: hen, mutta se aiheuttaa ongelmia talouksilleen. Yhdysvalloissa julkinen velka suhteessa BKT: hen on 73,6 prosenttia. Se ei ole niin huono, mutta kokonaissumma on 13 dollaria. 8 biljoonaa, suurempi kuin mikään muu yksittäinen maa. Tämä koskee vain julkista velkaa, ei velkaa, jonka U.S.-hallitus on velkaa itselleen. Jos USA: n velkaantuessa se laskee maailmantalouden polvilleen. Siksi monsterin velka, jolla on minkäänlainen oletusriskin riski, on huonompi kuin pienempi velka, jolla on suurempi todennäköisyys.
17. Useimmat Euroopan unionin maat ylittivät itse määrätyn kynnysrajan. Sijoittajat ovat huolestuneita siitä, että Kreikassa yksi maailman pahin velkaantuneista maista ja muut PIGS-maat ovat Portugalissa, Irlannissa, Italiassa ja Espanjassa (lähde: CIA World Fact Book, 2015 arviot).

, myös "PIGS" -tapaturmaisten Euroopan maiden velat suhteessa BKT: hen ovat korkeat. Saksan osuus on 71,7% ja Ranskan 98,2%. Eurooppalaiset pankit ovat tämän velan suuria haltijoita, jotka voisivat viedä eurooppalaisen vakauden maailmanlaajuiseen rahoitusjärjestelmään.