TARP: n pelastusohjelma tarjosi veronmaksajille varoja suurille pankeille estääkseen enemmän konkursseja. > tARP: n bailout-ohjelma

Määritelmä: Troubled Asset Relief Program oli 700 miljardin dollarin pankkitalous. Kongressi valtuutti sen 3. lokakuuta 2008 vuoden 2008 hätätapaussäädöksessä. Se antoi U.S: n valtiovarainministeriön tehtäväksi täyttää rahat maan pankkeihin, jotta he voisivat toimia. Kongressi hyväksyi 350 miljardia dollaria käytettäväksi vuonna 2008. Presidentti Obama päätti olla käyttämättä jäljelle jäänyttä 350 miljardia dollaria. TARP on päättynyt 3. lokakuuta 2010.

Valtiovarainministeriö käytti TARP: n varoja sijoittamaan, lainaamaan ja takaamaan omaisuuttaan. Vaihtoehtona se osti osakkeita tai joukkovelkakirjoja epäonnistuneilta pankeilta ja muilta yrityksiltä. Se säilytti rahoitusjärjestelmän toimivan. Löytääksemme, miten toimiala on luonut tämän likviditeettikriisin, ks. Vuoden 2007 rahoituskriisi.

Treasury Department käytti 14. lokakuuta 2008 TARB: n varoja 105 miljardia dollaria pääoman takaisinosto-ohjelman käynnistämiseksi. Yhdysvaltain hallitus osti edullisen kannan kahdeksassa pankissa: Bank of America / Merrill Lynch, New Yorkin Mellon-pankki, Citigroup, Goldman Sachs, J.P. Morgan, Morgan Stanley, State Street ja Wells Fargo.

Ohjelmassa pankit antoivat hallitukselle 5 prosentin osingon, joka kasvaisi 9 prosenttiin vuonna 2013. Tämä kannusti pankkeja lunastamaan varaston viiden vuoden kuluessa. Valtiovarainministeri Hank Paulson tiesi, että hallitus tuottaa voittoa, koska pankin osakekurssien nousu vuoteen 2013 mennessä.

Valtiovarainministeriö käytti TARP: n varoja joko ostamaan edullisia osakkeita tai lainaamaan neljää muuta ryhmää.

1. AIG (40 miljardia dollaria).
2. Yhteisön pankit (92 miljardia dollaria).
3. Big Three autoyritykset (80,7 miljardia dollaria).
4. Citigroup ja Bank of America (45 miljardia dollaria).

TARP: n lisäksi 20 miljardia dollaria laitettiin Federal Reservein hallinnoimaan TALF-ohjelmaan.

Presidentti Obama halusi verottaa pankkeja palauttamaan veronmaksajat 120 miljardin dollarin arvosta 141 miljardiin dollariin, jonka hän ajatteli menettävänsä TARP: stä. Obama aikoi periä veroa 10 vuoden aikana pankkien riskialtteimmista toiminnoista, kuten kaupankäynnistä. Hän ei halunnut verottaa pankkien vähittäiskauppaa, koska se siirtyisi asiakkaille korkeammiksi. Hänen ehdotuksensa ei läpäissyt. Sen sijaan Dodd-Frank Wall Street Reform Act rajoitti TARP: llä sallitun rahamäärän 475 miljardiin dollariin. (Lähde: "Obama työntää veron liian suuriksi epäonnistumaan pankkeihin", Huffington Post, 13.1.2010.)

Kuinka paljon TARP maksoi verovelvolliset?

Vuoden 2009 valtiossa hallitus käytti 150 miljardia dollaria levottomien pankkien pelastamiseen.

Bernanke totesi toukokuussa 2009, että pankkijärjestelmän "stressitestien" tulokset olivat rohkaisevia. Testit osoittivat, että yhdeksän maan 19 suurimmasta pankista ei tarvinnut kerätä lisäpääomaa myrkyllisten kiinnelainojen vakuuksien arvonalentumisten korvaamiseksi.Jotkut pankit olivat valmiita palauttamaan TARP: n kautta lainatut valtion varat edellisvuodesta. Stressitesti vahvisti, että Capital One, U.S. Bancorp ja BB & T olivat riittävän terveitä myymään osakkeita TARP: n varojen maksamiseen. Goldman Sachs oli jo tarjoutunut maksamaan 5 miljardin dollarin takaisin lainan.

Kaksi pankkia, Bank of America ja Wells Fargo, vastasivat kolmasosaa 75 miljardin dollarin arvosta. Bernankea kannustettiin, koska Wells Fargo nosti nopeasti 8 dollaria. 6 dollaria 13. Se tarvitsi 7 miljardia euroa. Lisäksi testit osoittivat, että 19 pankin tappiot vuoden 2010 loppuun mennessä eivät olisi yli 950 miljardia dollaria. Näytti siltä, ​​että pankit eivät tarvitsisi lisää liittovaltion varoja. (Lähteet: "Bernanke kannusti pankkien suunnitelmia", Bloomberg, 11. toukokuuta 2009. "Pankkien stressitestitulokset HINT palautuksessa", LA Times, 8.5.2009.)

Vuonna 2010 pankit maksoivat takaisin 110 dollaria miljardin dollarin ja vielä 38 miljardia dollaria vuonna 2011. TARP tarjosi talousarvion ylijäämää niinä kahtena vuonna, kun pankit maksoivat takaisin pelastuspaketin.

Vuoden 2012 aikana 35 miljardia dollaria TARP: n varoista käytettiin ohjelmiin, jotka auttoivat kodinomistajia muuttamaan kiinnityksiä ja välttämään markkinoilta sulkemisen.

Tämä oli osa Home Affordable Modification -ohjelmaa. Vertailuvuonna 2013 TARP budjetoi 12 miljardia dollaria HAMP: lle.

Toukokuusta 2016 lähtien pankit olivat maksaneet hallitukselle takaisin kiinnostuksen. Yhteensä 250 dollaria. TARP: n varoista 46 miljardia oli sitoutunut auttamaan 700 pankkia. Siitä 165 dollaria. 33 miljardia meni suurille pankeille, joiden varat olivat 10 miljardia dollaria tai enemmän. Toinen 14 dollaria. 57 miljardia meni pienempiin pankkeihin. Loput menivät Citigroupille ja Bank of Americaille.

Suuret pankit maksoivat takaisin 179 dollaria. 51 miljardia pääomaa ja korkoa. Pienet pankit palauttivat vain 13 dollaria. 94 miljardia, koska useimmat heistä joutuivat konkurssiin avusta huolimatta. Citigroup ja Bank of America palasivat 81 dollariin. 59 miljardia. Kaiken kaikkiaan pankit maksoivat 275 dollaria. 04 miljardia, mikä tuotti 25 miljardin dollarin voiton. (Lähde: "Kuukausittainen TARP-päivitys", U.S. Treasury, 2. toukokuuta 2016.)

Miksi ensimmäinen TARP-suunnitelma epäonnistui

Secretary Paulsonin alkuperäinen ajatus oli asettaa TARP ylös käänteiseksi huutokaupaksi. Pankit toimittaisivat myyntitakuun vakuudettomien arvopapereiden ostohinnat valtiovarainministeriöön. Valtiovarainhoitaja valitsisi alimman tarjouksen.

Ongelmana oli, että pankit eivät halunneet tappaa, joten halusivat Treasury Departmentin maksamaan täyden hinnan näistä varoista. Hallitus tiesi, että ne olivat paljon vähemmän. Ne olivat niin kaukana hinnoista, että huutokauppa ei toimisi. Paulson hylkäsi suunnitelman.

Sillä välin eurooppalaiset ja japanilaiset keskuspankit olivat suoraan käyttäneet rahaa yrityksilleen. Paulson käynnisti TARP-varojen avulla pääoman takaisinosto-ohjelman yhdenmukaiseksi suunnitelmansa kanssa.

Pankit estivät TARP-ohjelmiston omistajille

Home Affordable Refinance -ohjelma olisi auttanut kannustamaan asuntomarkkinoita antamalla luottokelpoisia asunnon omistajia, jotka olivat ylösalaisin kodeissaan jälleenrahoittamaan alhaisempia asuntolainoja.Se olisi pumpannut miljardeja talouteen ja auttoi 2 miljoonaa asunnon omistajaa. Jos se laajennettiin, se olisi voinut auttaa kaikkia 25 miljoonaa asunnonomistajaa, jotka ovat ylösalaisin heidän kiinnitystensä kanssa. Miksi se ei toimi? Pankit olivat aivan liian haluttomia vaaraan. (Lähde: "Obama estää pankkien kiinnelainasuunnitelman talouden elvyttämiseksi", Bloomberg, 16. elokuuta 2011.)

Obaman hallinto otti käyttöön HARPin huhtikuussa 2009, mutta vain 810 000 kodinomistajaa autettiin. Niistä vain 57, 171 oli yli 5 prosenttia ylösalaisin. Loput olivat suuremmat. Pankit kirsivat hakijoita ja kieltäytyivät harkitsemasta niitä, joilla on pienempi pääoma. Nämä olivat samoja pankkeja, jotka antoivat lainoja kenellekään muutamia vuosia aiemmin.

Pankkeihin ei liittynyt riskejä, koska kaikki nämä lainat olivat Fannie Maen tai Freddie Macin takaamia. Pankit eivät halunneet häiritä paperityötä, joka liittyy asunto-omaisiin, joilla on kiinnitysvakuutus. Tätä sovelletaan tietenkin kaikille, joilla on vähemmän kuin 20 prosenttia pääomaa.

Lisätietoja TARP: stä on vioittuneen varallisuudenvakuusohjelman jälkikäteen.